商誉减值、利润缩水，汇丰控股要靠裁员重组“自救”

2月18日，汇丰控股（以下简称“汇丰”）公布了2019年业绩报告。财报显示，截至2019年底，汇丰控股全年列账基准除税前利润133.47亿美元，同比下降32.9%，落后市场预期；经调整税前盈利为222亿美元，同比升5%；列账基准之普通股股东应占利润为60亿美元，下跌53%。

受此影响，汇丰股价直线下跌2.78%，截至收盘，报收57.75港元。

▍商誉减值、利润缩水、高管频繁变动，汇丰陷困境

财报显示，汇丰控股的利润缩水近三分之一的主要原因是受商誉减值73亿美元影响（注：“商誉”是指企业获取正常盈利水平以上收益的一种能力；“商誉减值”是指对企业在合并中形成的商誉进行减值测试后，确认相应的减值损失，是上市公司高管掏空上市公司的一种手段。）。

汇丰代理行政总裁祈耀年(Noel Quinn)在年报中解释称，商誉减值中最大的两部分分别是与40亿美元与全球银行及资本市场业务有关，25亿美元来自欧洲工商金融业务，反映其长期经济增长率假设下调，以及全球银行及资本市场业务的整顿计划。

此外，2019年该集团的大部分盈利都来自于亚洲地区。

年报显示，亚洲业务经调整除税前利润同比上升6%至186亿美元，占到了全球利润的83.78%。尽管香港业务和英国分隔运作银行HSBC UK于2019年内业务有所影响名单呈现出强大抗逆力，经调整收入分别上升7%和3%，墨西哥、印度、东盟和中国业内业务也有良好表现。对比之下，业绩欠佳的主要是美国、欧洲相关业务，两者的收入及除税前利润均下跌。

除了利润缩水，近一年内，汇丰高管变动频繁。

2019年8月，汇丰史上最年轻、上任仅18个月的CEO范宁（John Flint）请辞，祈耀年临危受命，被委任为汇丰控股临时集团行政总裁及董事。此外，麦浩智在2019年3月加入董事会出任独立非执行董事，埃文斯勋爵于2019年4月自董事会退任，缪思成于2019年12月底退任执行懂事及集团风险总监，施俊仁爵士2020年2月退任集团副主席键高级独立懂事，聂德伟接人高级独立董事职位。

针对一系列的高管人事变动，汇丰表示，仍在进行集团行政总裁正式人选的评选工作，预期依照原定时间于6至12个月内作出委任。

▍集中资源、裁员重组，能否帮助汇丰实现“自我营救”？

为了寻找新的增长点，带动集团利润的增长，汇丰还在财报中宣布了业务重组、集中核心资源、裁员不超过3.5万人等措施，表示未来两年内将进行大规模重组。

过去几年，汇丰从其在亚洲的数十亿美元投资中受益颇多，但欧洲和美国业务表现持续低迷，所以，本次重组计划主要包括：

重整集团内欧洲和美国的全球银行及资本市场等表现欠佳的业务，进一步将资源集中于零售银行及财富管理业务以及所有亚洲业务，零售银行和财富管理业务在2019年的经调整收入上升9%；

通过提升效率、共享资源和投资于自动化和数码技术来降成本；

精简架构，将工商金融业务和全球银行业务的中后台部门合并成为单一运作模型，将零售银行及财富管理业务和全球私人银行业务整合，组成全新的财富管理及个人银行部门等。

此外，在亚洲和中东地区，汇丰计划加强投资银行业务实力，但会继续以伦敦为环球投资银行业务的中心；欧洲业务方面，计划于2022年底前削减风险加权资产约35%；美国业务方面，目标是将美国业务重新定位为以国际客户为本的企业银行，并针对性提供零售银行服务，并削减与美国环球资本市场业务相关的风险加权资产约45%；环球银行及资本市场业务方面，目标是让环球银行及资本市场业务专注服务经营环球业务，并倚重汇丰国际网络的企业和机构客户。

汇丰还计划在2022年底前削减风险加权资产总值超过1000亿美元。同时，由于在美国多年来表现不佳，为提高回报率，汇丰将关闭其224家分行中的约三分之一，并且仅针对国际和较富有客户。

除了重组，“瘦身”裁员也将同步进行。祈耀年表示，未来三年，该行计划全球裁减3.5万名员工，从而在2022年实现45亿美元的成本缩减计划。数据显示，截至2019年年底，该行在全球64个国家和地区有23.5万名全职员工，相比去年9月底减少约2400人。其中，亚洲、欧洲、北美市场的员工比重分别达到54.7%、26.4%、6.6%。

近几年，为了降低成本应对经济增速放缓以及适应数字技术发展，银行大规模裁员事件频频发生。彭博社数据显示，2019年全球50余家企业宣布了裁员计划，总计77780人，欧洲银行则是裁员重灾区，例如德意志银行裁员1.8万人，裕信银行裁员8000人，桑坦德银行裁员5400人等。

面对汇丰的一系列“自救”措施，祈耀年表示，“我们今天采取果断行动去处理表现较差的业务，去重新分配资源予增长机会、去简化业务，减少成本，为的就是推动业务增长。”

花旗也在其报告中对汇丰的一系列策略持乐观态度，认为汇丰的新策略会令其2020年至2022年营运数据作出转变，相信至2023年重组的效果会显现，但重申对汇控“沽售”的投资评级及目标价5.1英镑(约合51.49港元)。

编辑：黄志磊

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