P2P金融年底频现提现困难 跑路风暴蔓延

岁末之际，P2P行业频现提现困难。广东12月就有11家出现兑付危机，成立不到一年的新浪微财富也被爆遭遇成长以来最严重风波：陷入“中汇在线”事件，被投资人讨债，这一风波也将P2P企业跑路现象重放到聚光灯下。

事件起源于12月中旬，深圳票据理财平台中汇在线爆出无法提现，超3000名投资者逾2.6亿元本息无法取回。新浪微财富两款中汇盈理财产品“汇盈宝”和“PP猫外贸贷”“踩雷”。

新浪微财富这两款产品总规模达到5000万，涉及近千人。尽管新浪微财富第一时间发表声明，称已第一时间与警方取得联系，并请广大新浪微财富投资人向深圳当地经侦大队报案。

尽管新浪微财富也强调，自身一切运营工作正常。到期产品均正常兑付，新的产品发布工作也不受影响。这一事情依然不能平息，众多投资人仍到新浪微财富公司门口追债。

由于涉及的两款产品还没到期，新浪微财富与投资人紧张气氛暂时缓和。不过，新浪微财富迟迟没有公布事件最终解决方案，而两款产品年底到期，未来双方关系仍可能剑拔弩张。

新浪微财富陷入的P2P纠纷，只是近期P2P行业的一个缩影。随着年关来临，P2P行业面临兑付高压，跑路风波可能蔓延整个P2P金融。据不完全统计，12月行业问题平台已达47家。

新浪微财富喊冤

今年8月，新浪微财富与中汇在线联手推出汇盈宝票据理财产品，年化收益率8%，首期发布280万元。11月，中汇在线再次在微财富上线另一款产品“PP猫外贸贷”(即外贸贷)。

事件发生后，新浪微财富大喊冤枉。一位内部人士称，中汇在线之前提供给新浪微财富的各项材料很齐全，都查不出什么问题，新浪微财富没法去核实，结果这次很无辜“踩雷”。

上述人士称，新浪微财富是事后才知道，通过票据托管银行才知道，中汇在线私下挪用“汇盈宝”进行托管的银行承兑汇票。新浪微财富当前会和投资人一起积极配合做好报案工作。

按正常逻辑，P2P平台接受银行承兑汇票等票据质押后，发布借款标向投资者筹集资金，为融资方融资，用银行贴现资金还款。若中汇在线正常运营，不会爆出无法提现问题。

网贷之家CEO徐红伟对腾讯科技表示，借贷方将票据给中汇在线，中汇在线将资金给借贷方，交易即完成。当前问题是，中汇在线将票据再贴现，又从银行套出钱，用于自融自用。

江苏金东小贷公司创始合伙人嵇少峰日前指出，只要看中汇在线给投资人收益高达18%时，注定这是手段极其业余的骗局。嵇少峰曾在央行、银监会从事金融监管工作16年。

嵇少峰的理由是，一般银行开具银行承兑汇票的贴现利率基本年化4%－6%波动，位于一年期定期存款利率与一年期贷款基准利率之间，甚至有可能低于银行保本的理财产品收益率。

中汇在线2014年给投资人收益大部分处于年化18%左右，同期银行的贴现利率大约在年化4－6%左右，民间公司小额票据贴现率大约在5%－8%左右，根本不存在18%的收益率。

平台公司反向贴息换流量不可能承担如此之大亏损。手中持有真实票据的企业，贴现与变现通道的很多，成本更远低于此，其根本不可能用其作为质押品高息向该平台借款。

“唯一解释是根本不存在这部分所谓用于抵押的银行承兑汇票，投资人的资金被挪用至别处。”嵇少峰说，只要懂点银行承兑汇票常识的人就应知道，这种盈利模式就不可能存在。

2014年1月，网上一位投资人也指出，承兑汇票兑现需要支付半年利息(贴息)加贴票手续费就3.5%，“没哪个客户会疯狂到有承兑汇票在手的情况下去质押借三分以上的月息”。

上述人士称，同样是以票据业务为主的金银猫，承兑汇票质押类产品年化收益在6.8%-8%，再结合银行和民间贴票公司贴现利率，可明显看出这种业务模式的利润空间确实非常小。

实际上，票据质押融资的核心在于票据本身的真伪及是否存在。如果质押票据真实存在，即便融资方不能还款，也有票据授信额度覆盖部分风险，投资者也有望拿回资金。

对投资者来说，难以凭肉眼识别真伪，甚至连部分小银行无法解决票据验证和保存问题。在此情况下，平台更容易利用虚假信息欺骗投资者，也导致新浪微财富这次受到很大牵连。

中汇在线回天乏力新浪微财富两难选择

中汇在线爆出无法提现风波后，其网站依然可正常打开，且自12月13日至21日，中汇在线针对用户提现困难问题已发出多封声明，与之前最大区别是，该平台已暂停发布新标。

在外界质疑中汇在线平台控制人跑路之际，中汇在线还贴出公司法人代表陈艳芳发布致歉信，致歉信中贴出陈艳芳拿着致歉信的照片，并声称自己没跑路，正催收企业应收借款。

对此，网贷之家CEO徐红伟对中汇在线的前景很看淡。徐红伟对腾讯科技坦言，一旦类似中汇在线这样的平台遭遇无法体现风波，即便法人代表没有跑路，依然会回天乏术。

中汇在线的遭遇只是近期P2P企业爆发的最新一例。近期宁波联创财富平台倒闭，全国共有800多名投资人“踩雷”，涉及金额5000余万元，其老板葛高枫本月20在武汉被抓获。

据网贷之家数据显示，2014年11月问题平台达39家，这一数据被12月“轻松打破”，截至2014年12月18日，12月行业问题平台就达47家，这些平台待收本息超10亿元。

更有P2P行业资深人士对腾讯科技表示，仅12月23日已有12家P2P企业出现问题，到2015年元旦前至少还可能会有20家P2P企业出现兑付问题。

为何P2P企业近期频频出现问题？首要，P2P行业良莠不齐，很多就该被淘汰。更重要的是，经济下行已持续一段时间，年底银行信贷收紧，企业资金需求量加大，兑付压力迎面而来。

还是以中汇在线为例，与人人贷、宜信等大型P2P不同，中汇在线线上线下并非统一运营。其中线上业务位于深圳，只负责平台发标，线下部分则设在佛山。

资料显示，中汇在线股东为深圳中汇盈，只负责线上业务，线下由家名为“中稷投资”的企业以合作方名义负责运营，而中稷投资经营范围中包含房地产开发。

中汇在线被质疑的地方还在于，线下业务交给别人运营，相当于平台命脉掌握在他人手上，一旦出问题，黑锅要自己来背，外界猜测中汇在线法人陈艳芳与中稷投资有某种隐秘关系。

若非牵涉到新浪微财富，中汇在线爆发的问题可能如同其他稂莠不齐的P2P一样被淹没。不过，由于新浪微财富有新浪背书，覆盖更多初期P2P玩家，这一风波显然不会轻易过去。

一位投资人表示，中汇在线与新浪微财富合作推出“汇盈宝”，年化收益率仅8%，“来微财富投资不是冲着高收益来的，而是将安全放在第一位，出于对新浪的信任，没想到会这样。”

上述人士称，让大家感到愤怒的是，中汇在线事件爆发后，新浪微财富连夜修改宣传语：将新浪微财富与中汇在线联合推出变成中汇在线推出，新浪微财富在企图撇清责任。

面对外界的重重重压，新浪微财富也深感压力巨大，其在公告中坦言：“作为上线不到一年的平台，微财富还年轻，在某些方面还不成熟，会在股东新浪的支持下给出妥善解决方案。”

今年初宜信曾卷入3亿元烂尾楼坏账风波，疯传其创始人唐宁跑路，最终宜信选择兜底。下半年贷帮卷入千万坏账风波，贷帮创始人尹飞选择未兜底。那么，新浪微财富又是否该兜底？

一位P2P行业人士指出，这对新浪微财富来说将是巨大挑战，兜底会面临巨大资金损失，不兜底又会遭遇信誉损失，从客观角度看，新浪微财富应协商出解决方案，不完全兜底。

上述人士指出，对广大P2P投资人来说，中汇在线事件也是个深刻的教训，即理财有风险，投资需谨慎。“这件事启示是，大家不能追求不切实际的高回报，而置血汗钱于不顾。”

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