连续5个季度同比下滑：AI能否扭转戴尔危局？

极客网·企业IT 12月5日（子木） 没有企业的时代，只有时代的企业！在新趋势面前，老巨头往往反应迟缓，甚至由于思维定势错失绝大部分发展机遇，最终落寞离场。

近年来，随着移动互联设备的加速普及，传统PC市场持续疲软，以PC为主业的老巨头们日渐式微。戴尔作为最大的PC厂商之一，也遭遇到了前所未有的转型压力。

2023年第一财季，戴尔营收创下自2018年重新上市以来的最大跌幅，仅为209 亿美元，同比下跌 20%。另据市场研究机构Canalys的数据，2023年第二季度，戴尔在中国的PC出货量为80.4万台，同比暴跌了52%。

而另一个更令人揪心的数据是，戴尔已连续5个季度出现业绩同比下滑。在刚刚过去第三季度，营收更是同比大降了10％，缩减到了222.5亿美元，远低于预期。

对于持续下滑的营收，戴尔公司的高管们表示，他们对戴尔在2025财年恢复增长充满信心。同样的话他们在上个季度也说过一遍，但市场并没有因为戴尔的“信心”而出现根本性扭转。而且，还在朝着越来越糟的方向发展。

来自IDC的一份行业报告显示，PC电脑市场的整体衰退，是戴尔业绩下滑的主要原因。而未来几年，智能手机、游戏主机等产品的崛起，还会继续挤压PC的市场份额。

和所有传统科技巨头一样，戴尔将自己的未来也押在了AI上。戴尔表示，AI是戴尔的“救星”，在第三季度，戴尔AI服务器的需求环比增长了近一倍。戴尔针对AI应用的高利润业务也增长了9%。

目前，戴尔AI解决方案涵盖 IT 基础架构、PC 和专业服务，采用具有大型语言模型 （LLM） 的全栈 GenAI，理论上无论组织处于 GenAI 开发的哪个阶段，都可以满足他们的要求。考虑到AI市场仍处于极速上升期，戴尔将AI视为自己下一个阶段最主要的营收突破点。

戴尔科技集团副董事长兼首席运营官Jeff Clark预计，2024年戴尔服务器总出货量可望恢复成长至15%YoY，其中AI服务器出货量有望显著增长至2.5–3万台或以上。

然而，相比戴尔官方的乐观，不少业内人士认为，AI并不能从根本上扭转PC厂商的颓势。换句话说，AI是未来，但并不是PC厂商的未来。站在发展的角度看，AI也并不一定可以扭转戴尔的危局。总结下来，核心原因有两个：

首先，在个人市场，AI PC就是一个伪概念，AI的能力要依靠巨大的算力，单个PC能力再强，也不可能具备真正的AI能力。当前火爆的ChatGPT，以及各种生成式AI，核心能力都来自云端。AI PC噱头意义大于实际，这个概念之所以PC厂商都在跟，是因为它们想借此推高产品销售价。

具体到戴尔，它既不是AI PC的首创者，也没有在市场中快速找到属于自己的个性化定位，因此很难直接从AI PC概念中脱颖而出。一个特别值得关注的数据是，从去年开始，戴尔的国内销量及市占率就已经开始走下坡路，而在 Canalys 的最新一份报告中，戴尔的市占率已经由曾经的第二一路滑落到第四，被惠普、华为所取代。

另外，对AI PC持保守态度的PC厂商也很多。宏碁董事长陈俊圣就认为“这是一个逐渐的过程，不会明天开始就有AI PC，是渐进式的发生。”华硕共同执行长胡书宾则认为，AI PC预计要到明年第三季度才会慢慢成熟，而且还有一个大前提是明年总体经济将优于今年及前年。

其次在企业市场，用户的选择性更大，戴尔并非首选AI合作伙伴。无论是AI芯片、还是AI服务器、亦或AI集群，戴尔都没有“非它不可”的核心技术。目前，戴尔唯一的优势可能就是已与英伟达达成合作，并成为最早一批推出基于英伟达芯片的AI服务器厂商之一。

然而，随着市场的进一步爆火，AI领域的竞争会空前激烈，继戴尔之后，惠普、联想等PC巨头，也陆续会推出性能更强的AI服务器。以英伟达当下的产能，相关芯片供应紧张会是常态。也就是说，戴尔AI业务好不好，要看英伟达脸色。以2023年为例，受限于AI芯片供应限制，戴尔今年AI服务器出货量只能做到1万至1.5万台。

与此同时，AI的爆火能够持续多长时间仍是未知数。尽管各大科技巨头纷纷下场押注AI，但到目前为止，尚无可持续盈利的杀手级应用出现。就连OpenAI首席运营官布拉德·莱特卡普（Brad Lightcap）最近在接受采访时也表示：“AI被夸大了，它不可能一夜之间给企业带来实质性的商业变革”。

总之，AI的产业化还处于发展初级阶段，AI PC更是前途未卜，将未来所有的重心都押在AI上，存在相当大的变数。对于戴尔下一个季度的表现，我们也会持续关注。（完）

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