极客网·人工智能8月4日 美东时间周四盘后，亚马逊公布二季度财报，数据显示其云服务业务 AWS 营收增速仅 17.5%，远低于微软 Azure 的 39% 与谷歌云的 32%，这一数据瞬间点燃市场对 AWS 在 AI 时代掉队的担忧，亚马逊盘后股价应声下跌。
长期以来，AWS 在全球云基础设施市场占据主导地位，本季度营收达 309 亿美元，规模优势依旧显著。然而，在 AI 浪潮下，增长速度成为衡量竞争力的关键指标。与竞争对手相比，AWS 已连续多个季度增速停滞在 17%-19% 区间。在当前 AI 驱动的云服务需求爆发期，这样的增速显得乏力。市场份额虽暂时稳定，但微软 Azure 和谷歌云凭借高速增长正步步紧逼，份额差距逐渐缩小。
在财报电话会上，摩根士丹利分析师直截了当地向亚马逊 CEO Andy Jassy 抛出尖锐问题：华尔街普遍认为 AWS 在生成式 AI 领域已然落后，如何确保 AWS 维持创新优势、不被对手抢占份额？这一问题精准戳中市场焦虑点。
Jassy 回应称，AI 变革仍处早期阶段，当下 AI 市场呈现 “头重脚轻” 态势，少数大型模型训练和大规模生成式 AI 应用消耗大量算力，但多数企业 AI 应用尚在试点或开发阶段，尚未进入大规模生产部署。随着市场成熟，客户需求将趋于多样化，AWS 优势有望凸显。他强调，不应仅以当前增速评判 AI 竞赛结果，而要着眼长远。
为证明 AWS 长期竞争力，Jassy 阐述了其 AI 全栈布局。硬件层面，AWS 大力投入自研芯片，推出的第二代 AI 芯片 Trainium2 性价比比其他 GPU 供应商高出 30% - 40%，已成为 Anthropic 等公司新一代模型训练支柱。Jassy 指出，AI 成本未来 80% - 90% 将来自推理，而非训练，AWS 在推理成本控制上的优势将在客户大规模部署 AI 应用时发挥关键作用。
模型与工具层面，AWS 的 Bedrock 平台因提供多元第三方和自研模型，增长势头强劲。同时，为解决企业构建和部署 AI 代理难题，AWS 推出开源工具 Strands 和安全部署框架 AgentCore，降低开发门槛。应用层面，AWS 直接推出如 AWS Transform、AI 编程助手 Kiro 等应用，展示其不仅提供基础设施，还深入应用端创造价值的能力。
Jassy 还提及 AWS 庞大的客户生态系统是关键优势。他认为，生成式 AI 推理工作负载最终将成为云服务基础模块，客户倾向于将 AI 应用与其他应用、数据部署在同一平台。而 AWS 运行的应用和数据远超其他平台，这种深度绑定将赋予 AWS 在 AI 应用规模化普及过程中强大的客户粘性。
尽管 Jassy 回应看似全面，但市场仍存疑虑。AWS 当前面临电力供应瓶颈，限制了其在 AI 算力供应上的扩展，难以充分满足激增的市场需求。同时，为追赶 AI 浪潮，AWS 大规模资本投入导致营业利润率从第一季度的 39.5% 骤降至 32.9%，盈利能力下滑引发投资者担忧。
总之，在 AI 驱动的云服务新时代，AWS 虽拥有深厚技术积累和庞大客户基础，但微软 Azure 和谷歌云凭借更迅猛的增速与积极的 AI 布局，已对其龙头地位构成实质性挑战。AWS 能否凭借长期战略布局扭转增速劣势，在 AI 赛道上重新夺回领先优势，仍有待市场检验。
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