互联网退场，数字化催生金融科技新变革

文/孟永辉

当金融仅仅只是金融本身，那么，它必然是无源之水，无本之木。这是我们在互联网金融时代所获得的最大的经验和教训。于是，当金融行业的进化进入到新阶段，更为确切地说，当金融科技的发展进入到新周期，我们看到的是，越来越多的玩家开始将关注的焦点聚焦在了对于实体经济的深度赋能上，聚焦在了金融科技与实体经济的深度融合上。

无论是供应链金融科技，抑或是数字金融科技，有一点可以确认的是，只有真正将金融科技与实体经济实现深度融合，才能找到新的发展方向。这是未来金融科技玩家们必然需要思考的重要课题，同样是真正可以将金融科技的发展和进化带入到全新发展阶段的关键所在。

无论是对于以京东科技、蚂蚁科技为代表的科技型玩家们来讲，还是对于以传统金融机构为代表的金融型玩家们来讲，找到适合当下这样一种发展趋势之下的发展新模式，摆脱对于互联网金融式样的发展模式的依赖和牵绊，或许才是真正可以将金融科技的发展带入到一个全新阶段的关键所在。

互联网对于人们的生产和生活影响的深度且全面，导致的一个直接结果便是以平台化和中心化为主导的商业模式不断地涌现。互联网金融，便是在这样一个大背景下诞生的。如果对互联网金融的底层运行逻辑进行一次总结的话，仅仅只是做撮合和中介，仅仅只是做平台和中心，无疑是一个主要表现。

不得不说，借助互联网金融的模式，金融行业的运行效率的确比传统金融时代要提升了不少。然而，我们同样要看到的是，一味地以规模和效率为主导，一味地做金融上下游的撮合和中介，仅仅只能提升金融上下游的对接效率，而无法对金融本身带来本质性的改变。于是，当互联网金融的规模一味地扩大，当互联网金融的效率一味地提升，金融行业的风险同样有了被放大的风险。仅仅只是以规模和效率为主导，并不能够给金融行业带来长久且持续的发展。于是，我们看到了以平台监管和重塑为主导的互联网金融的退潮。

当互联网开始退潮，我们看到的是，数字化的浪潮开始兴盛。在这样一种大趋势的影响之下，一场金融科技的新变革开始上演。

数字化让金融科技的内在元素开始嬗变

复盘互联网金融时代，我们可以非常明显地看出，金融本身并未发生太多根本性的改变，特别是金融的内在元素并未发生太多改变。唯一不同的是，互联网金融仅仅只是将金融的产品和销售的渠道从线下搬到了线上而已。

如果仅仅只是这样一种渠道的转移，而没有实现金融内在元素的嬗变，那么，金融的供给势必会出现文不对题的现象。即使是借助互联网的模式，金融行业上下游的对接效率有了一定的提升，但是，这样一种提升依然是无法长久且持续的。

说到底，我们还是要实现内在元素的嬗变，以新的元素来诠释金融科技。只有这样，金融科技的发展才能真正进入到一个全新的发展阶段。当数字化的浪潮来袭，我们看到的是，金融科技的内在元素开始被深度改变。以数字化的元素为主导的对于传统元素的替代自然是不必说的，金融科技的内在元素的嬗变更多地表现出来的是，虚拟与实体的深度融合，数字与实体的全面拥抱。当数字化引发金融科技的内在元素的嬗变，一场名符其实的金融科技新进化才算是真正上演。

数字化让金融科技的运行逻辑开始嬗变

尽管以往人们依然将金融科技看成是一个有别于互联网金融的存在，但是，从金融科技的实际运行来看，它依然还是按照传统的运行逻辑来运作。一味地抽离于实体经济之外，一味地独立于实体产业之上，而没有真正深入到产业的实际运行过程当中，最终让金融科技成为了一个游离于实体经济之外的存在。

当数字化的浪潮来临，特别是当数实融合的趋势正在变得明显的时候，我们看到的是，一场以数字化所引爆的金融科技运行逻辑的新嬗变开始上演。对于金融科技来讲，它们不再是一个独立于产业之外的存在，不再是一个凌驾于产业之上的存在，而是变成了一个与实体和产业实现了深度融合的存在。

如果我们将以往金融科技的运行逻辑看成是一个浮于表面的方式的话，那么，现在的金融科技的运行逻辑更多地表现出来的是一个与实体和产业都实现了深度融合的存在，甚至可以说，现在的金融科技成为了实体和产业的一份子。全程陪跑、全链路赋能、全方位融合，业已成为金融科技新的运行逻辑。在这样一种全新的运行逻辑之下，金融科技的发展，才能真正跳出互联网金融的牵绊，真正进入到一个全新的发展周期里。

数字化让金融科技的表现形式开始嬗变

无论是在传统金融时代，还是在互联网金融时代，它们的表现形式依然是以传统金融为主。说到底，它们依然是在用传统的、陈旧的金融产品供给用户。尽管在互联网金融时代借助互联网的方式提升了供给的效率，但是，如果外在的表现形式没有发生改变，金融产品和服务本身没有发生变革，那么，等到供给对象的需求发生改变的话，一切都将重新开始，矛盾和痛点依然还会存在。

当数字化时代来临，特别是当数字化引发一场深度而全面的深度改变，我们看到的是，金融科技的表现形式开始发生嬗变。以往，传统意义上的金融表现形式开始更多地被新型的金融表现形式所取代。如果对这样一种发展趋势进行一场总结的话，以数字化为主导的新形式，无疑是一个主要表现。

无论是数字化的金融，还是数字化的科技，金融科技早已不再是以往的那样一种传统形式和状态，取而代之的则是一种全新的形式和状态。如果对这样一种全新的形式和状态进行一次总结的话，数字化，向实化，无疑是一个主要方面。更为确切地说，金融科技不再是传统意义上的以虚拟为主导的表现形式，而是开始更多地蜕变成为了虚实结合的新的表现形式。

从某种意义上来讲，数字化引发的这样一场金融科技的表现形式的全新嬗变，才是导致它的发展进入到新的发展周期的关键所在，才是保证它的功能和作用真正落到实处的关键所在。否则的话，金融科技的变革依然是停留隔靴蹭痒的发展阶段，而并未真正进入到深度嬗变的全新发展阶段。这一点，我们同样可以透过京东科技、蚂蚁科技的变革与嬗变上看出一丝端倪。

数字化让金融科技的功能作用开始嬗变

提及金融，人们首先想到的是，它对于实体经济的支持。然而，这样一种支持仅仅只是停留在金融的层面上，仅仅只是停留在以资本为代表的传统的功能和属性上。尽管这些传统的功能和作用的确可以在一定程度上支持实体经济的发展，但是，如果仅仅只是以这样一种传统的功能和作用来支持实体经济的发展，而没有实现与实体经济的深度融合，那么，这样一种功能和作用依然仅仅只是一个半拉子工程，无法给实体经济带来长久且持续的支撑。

欲要改变这样一种发展困境，我们必然需要改变金融科技的功能和作用，我们必然需要重塑金融与实体经济产生联系的方式和方法。当数字化时代来临，我们看到的是，金融科技的功能开始发生一场深度嬗变。当这样一种深度嬗变开始发生和出现，传统意义上的仅仅只是以投资为主导的金融的功能和作用开始被新的功能和作用所取代。

在这样一个全新的时代，金融科技不再仅仅只是用传统的金融来支撑实体经济的发展，而是开始用新的金融来支撑实体经济的发展，数字金融、智慧金融，便是在这样一种情况下衍生和出现的。金融科技不再仅仅只是按照传统金融和互联网金融的模式来支撑实体经济的发展，而是开始用新的模式来支撑实体经济的发展，供应链金融、产业链金融，便是在这样一种大背景下诞生的。

如果对这样一种发展趋势进行一次总结的话，金融科技的功能作用开始嬗变，无疑是一个主要表现。说到底，金融科技的功能和作用不再是片断性的，不再是暂时性的，而是全流程的，持续性的，全链条的。当金融科技的功能和作用发生这样一场深度的嬗变，它才能真正实现与实体经济的融合，它才能做到真正意义上的回归实体和赋能实体。

结语

当互联网开始退场，以数字化为主导的新变革开始上演。对于金融科技来讲，同样如此。同互联网金融时代仅仅只是一味地借助互联网的手段来实现规模和效率的发展不同，数字化时代正在引发一场金融科技的新变革。在这样一场新变革之下，金融科技的内在元素、运行逻辑、表现形式和功能作用都在发生一场深度而又彻底的改变。经历了这样一个阶段的发展和进化之后，金融科技才算是进入到了名符其实的新周期，才算是真正跳出了互联网金融的牵绊。

—完—

作者：孟永辉，资深撰稿人，行业研究专家，知名KOL。长期专注行业研究，提供深度思考与行业观察信息。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。

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