齐荣证券分析认为机构投资者占比情况颇受市场关注。在已披露的2019年基金年报中,机构投资者合计持有公募基金6.53万亿份,占公募基金总规模的49.81%,较2018年全年47.37%的占比上升2.44个百分点。与以往相比,股票型基金和混合型基金的机构占比出现明显提升,这也说明机构在2019年下半年已预判结构性牛市来临,并提前布局。此外,固收品种仍是机构投资者青睐的品种。
股票基金机构投资者占比提升
齐荣证券数据显示,8603只披露2019年年报的基金中,机构投资者合计持有公募基金6.53万亿份,占公募基金总规模的49.81%,较2018年全年47.37%的占比上升2.44个百分点,相比2019年中报数据的48.54%也上升1.27个百分点。
分类型来看,2019年底股票型基金和混合型基金的机构占比较2019年中报时明显增加。齐荣证券数据显示,2019年底,机构投资者持有股票型基金3334.72亿份,份额较2019年中报时期持有的2826.24亿份也明显增加,占比也从39.19%增长至42.18%。混合型基金中机构投资者持有份额从2019年中报的3612.48亿份增长至3932.72亿份,占比从25.34%上升至26.60%。这也说明,机构投资者提前预判结构性牛市来临,在2019年下半年加大了对股票市场的投资。此外,机构投资者明显增持的还有商品ETF,2019年底,机构投资者持有商品ETF38.40亿份,占136.95亿份的28.04%,而2019年中期机构投资者持有商品ETF的占比是23.53%。
固收品种仍是机构青睐的主力,其中债券型基金的机构投资者占比最高。2019年底,机构投资者持有债券基金份额达3.25万亿份,占比达90.26%,相比2019年中报时机构投资者持有债券基金份额的91.47%以及2018年机构投资者持有债券基金份额占比的91.41%,分别下降1.21个和1.15个百分点。
除债券型基金外,开放式基金中,FOF、货币基金中的机构投资者持有比例也均出现下降。其中,2019年底,FOF份额合计达267.72亿份,机构投资者持有份额17.10亿份,占比6.39%,而2019年中报时FOF份额合计达163.53亿份,机构投资者持有份额11.98亿份,占比7.33%;货币基金方面,2019年底,机构投资者持有2.51万亿份,较2019年中报时的2.66万亿份减少0.15万亿份,占比也从37.02%下降至35.67%。
个人投资者占比仍有提升空间
具体到公司来看,在基金份额排名前十的基金公司中,博时基金公司的基金被机构投资者持有的份额最多,达2939.06亿份,从占比来看,则是广发基金的机构投资者占比最高,达56%。值得一提的是,基金份额排名前十的公司中,除天弘基金外,其他9家基金公司的机构投资者占比都在40%以上。
此外,在全部139家基金公司中,机构投资者占比达90%以上的基金公司有24家,其中,惠升基金旗下基金被机构投资者100%持有,被机构投资者持有基金份额最多的仍是博时基金。
从个人投资者角度看,天弘基金旗下基金被个人投资者持有份额最多,达12066.91亿份,天弘基金也凭借旗下余额宝成为个人投资者占比最高的基金公司,个人投资者占比高达96%。在基金份额排名前十的基金公司中,除天弘基金之外,嘉实基金和华夏基金的个人投资者占比较高,均达60%。
整体而言,从个人投资者角度方面,未来还有较大提升空间。中国银河证券基金研究中心表示,从1998年到2020年一季度,公募基金21年多累计利润达3.26万亿元,凸显了公募基金的制度优势与专业优势。
齐荣证券基金研究中心总经理建议,公募基金加大供给侧结构性改革,结合个人商业养老的递延税收政策,按照公募基金与第三支柱融合发展思路,落实账户制,递延个人所得税,吸引个人投资者资金流入并长期持有。
此外,截至目前,有5家基金公司、7家证券公司、3家商业银行开展或者即将开展基金投资顾问业务。对此,齐荣证券总经理表示,随着基金投资顾问业务的陆续推开,以及酝酿与探索中的第三支柱个人商业养老试点,我国公募基金个人投资者占比较低的局面将有所改变,推动更多的个人关注基金、持有基金,分享公募基金的专业价值与长期投资价值。
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
