近期数字资产行业发展可以这样的画面形容。在全球数字资产博弈的大棋局中,黑白双方尚在布局阶段一角绞杀,弱势的一方突然在对角补子,以脱先而争先,使得整个棋局风向突变,可谓精彩非常。
2021年3月4日,火币科技发布公告,其全资资产管理附属公司火币资管,获得了香港证监会批准申请, 容许火币资管根据《适用于管理投资于虚拟资产的投资组合的持牌法团的标准条款及条件》发行100%虚拟资产的基金。火币资管将会发行三只虚拟资产基金,分别为比特币追踪基金,以太坊追踪基金和多策略虚拟基金。
火币资管由此成为自香港证监会2019年10月执行虚拟基金经理需遵守的条例后,第二家获批的虚拟资管公司。同时这也是第一家获准发行主动投资策略虚拟基金,且基金可以投资不同类别的虚拟资产标的持牌法团,而且还是第一个给投资人自选法币或虚拟币出入金机会的受规管的虚拟基金经理。
消息对于火币是利好,因此该消息一度刺激火币科技股价大涨。很多交易者关心交易标的价格,但如果把眼光放长远,会发现这都不是重点,重点是数字资产博弈的大棋局由此发生了新的改变。
下面我们就好好复盘这个棋局的情况,感受它的精彩吧。
数字资产的崛起
2008年次贷危机爆发以后,以美联储为代表的全球央行开始以量化宽松的形式化解危机,但量化宽松使得两极分化加剧,社会阶层固化更为严重,而比特币正是在这样的背景下诞生。比特币凝结了前人的智慧,开创性解决了双花和拜占庭将军问题,使数字货币的构想得以实现,更由此带来了区块链技术。
全球各个国家的央行都不会喜欢比特币,因为比特币以及数字资产的形式对央行铸币权构成了挑战。但事实上,比特币2100万个数量有限,价格波动很大,并不能成为常态的支付工具,满足不了货币流通职能,根本无法挑战央行的铸币权。而央行们又喜欢区块链技术,结合区块链技术铸造央行数字货币,可以实现货币投放后一条龙的数据跟踪,对于宏观政策的制定更有帮助,甚至由此实现“MMT”。
随着比特币的共识不断扩大,市值不断提高。但如果只是一个单纯的支付系统,比特币无非就是多了一个可选择的数字资产而已,但在以太坊诞生以后,智能合约使得去中心化的金融系统成为可能,继而让整个数字资产领域产生了无限的想象空间。尤其是在2020年DeFi诸多解决流动性方案的出现,整个数字资产领域的发展出现了前所未有的局面,即数字资产领域可能形成一个和传统金融的镜像世界。
2020年新冠疫情爆发,各国央行开始量化宽松,全球资产也由此上涨。由于比特币共识扩大,资产相关系数提高,交易深度足够满足机构入场,由此产生了传统金融机构大举入场的局面,而事实上,全球各国在数字资产领域的博弈早就已经悄悄展开。
数字资产博弈的棋局
正如此前我们提到,比特币等数字资产无法挑战央行的铸币权,但对于一个国家而言,一种去中心化的资产如果其共识和影响力都在扩大,那么这个资产客观上需要成为这个国家的储备。具体可以采取政府持有,也可以支持民间的发展,总之需要在市场中占有份额,继而才能产生话语权。
事实上,各个国家对数字资产的态度是很矛盾的。政府一方面需要在未来扩大在数字资产领域的影响力,另一方面,又要制约数字资产可能对自身主权货币可能构成的威胁。
世界上最早承认比特币合法化的国家是德国和日本,德国和日本虽然最早宣布数字资产的合法地位,但是对其监管限制最为严苛的,像日本虽然是亚洲较大的加密货币交易市场,其允许上线交易的数字资产居然不超过30个。
而美国就相对表现更为有趣,甚至于有几分抬头看天,低头使坏的样子。美国前总统特朗普和财政部长耶伦等曾公开表示对比特币没有好感,但是美国在加密货币领域的发展,不论是2017年上线的比特币期货,还有更早的灰度,以及现在即将上市的Coinbase,其发展都是世界最前沿。尤其是灰度将资产托管于Coinbase后,Coinbase的资沉冠绝全球,对加密货币市场的影响力不言而喻。
此前伊朗为了对抗美元结算的影响力,对本国比特币挖矿的产业实行政府采购的策略,但是如今美国开始对比特币等数字资产,有更大的话语权,不知伊朗对这样的形势作何感想。
中国在2013年央行等五部委发布的《关于防范比特币风险的通知》中明确说了几个事情,其一、比特币不是货币,只是虚拟商品,不具备法偿性;其二、任何金融机构不得开展比特币的相关业务;其三、支持比特币交易的互联网平台,必须配合央行等机构完成打击诈骗和洗钱等行为。这个思路正是秉承了中国改革开放以来“摸石头过河”的优良传统。一方面划清不容挑战的底线,一方面也给予生长的空间,看未来变化如何。
所以这盘棋铺开以后,德国日本等国家是明里支持,暗里限制,力求在自己国家范围内对数字资产的影响能够得到控制;美国是明里打压,暗里支持,力求未来在世界范围内能够掌握对数字资产的话语权。而中国则是划清界限,观察发展,保留了多样性,不管未来如何变化,都能够拥有腾挪余地。
2020年的疫情和央行量化宽松造成了大通胀,也就是在这一年,灰度基金突然爆发,持仓迅猛地增加,传统金融机构大举进入。一方面推高了比特币等数字资产的价格,一方面,大量的数字资产流入美国,美国对数字资产领域的话语权已经开始逐步占据主导地位。其他国家若不能扩大在数字资产领域的影响力,未来就只能放弃在该领域的阵地,任由摆布。
中国在政策上要限制金融机构参与比特币市场,但是又要筹谋未来对数字资产的话语权,如今美国占先,这个棋并不好走。
还好,中国有香港。
为什么是火币?
中国香港一直在支持数字资产领域的发展,但是也保持着相当严苛的监管条件,出现这个情况和香港的地位有重要关系。香港至今仍是东半球第一大的金融枢纽,其每一步举措都非常慎重。
美国在数字资产领域的影响力已经领先全球,而此前新加坡星展银行直接开启了数字资产交易业务,对传统机构的吸引力更大,所以香港必须加快步伐,加快对数字资产领域的建设。
早在2018年11月,香港证监会发布《有关针对虚拟资产投资组合的管理公司、基金分销商及交易平台营运者的监管框架的声明》,将监管“虚拟资产投资组合管理公司和基金分销商”。香港证监会将根据现有的金融机构发牌制度,对管理虚拟资产投资组合的基金施加发牌条件,借此进行监察。如今火币获得香港证监会的认可,正是香港建设发展合规数字资产发展的表现。而火币可以获得香港证监会的认可和火币长期满足合规发展的路线有重大关系。
火币一方面推进区块链技术应用发展,一方面从事数字资产相关业务。在全球发展过程都是以合规路线为核心。像去年12月,火币科技间接全资子公司火币信托,获得美国内华达州工商部金融机构部门授予的信托公司牌照,以从事根据《内华达州修订版成文法》第669章及其项下的法规及条例所界定的信托公司业务。
是火币长期坚守合规发展路线,才能得到香港证监会的肯定。而未来在这场全球博弈的棋局中,火币未来承担的责任会越来越大。
美国在数字资产领域发展主导的地位是否会被挑战?
可以说,火币基金的推出,是东方一步妙棋,但如果就此看好这场全球博弈过程中东方未来前景,那就太过于乐观了。
对于区块链技术而言,主导开发地和投资的大多是西方国家,这和整体环境有巨大关系。亚洲国家缺少数字资产生长的良好土壤,不管是对区块链技术还是对数字资产的认知,以及人才的跟进等等,相较于西方国家都有很大的差距。
目前这个情况也引起国内的重视。3月5日,参加十三届全国人大二次会议的福建代表团举行全体会议,审议政府工作报告。全国人大代表陈国鹰在以“加快5G技术研究,构筑未来科技战略新优势”的发言中指出,“在目前中美关系背景下,基础理论的公益性将受到严峻挑战,为了达到封锁中国的目的,今后很多基础理论共享估计都达不到了,这是我们未来科技战略首先要面对的挑战。比特币就是一个非常典型的案例。比特币做出来了以后,全世界才知道有区块链这个技术,当大家知道区块链技术后,以比特币为代表的公有链技术平台已经牢牢地控制在美国人手上了。未来十年,我们除了基础理论不能跟美国共享以外,同时还要面对右翼的升级挑战,这是十分艰巨的任务。”
在区块链技术和数字资产发展的领域,可以隐隐然看到此前华为因为芯片技术被美国卡脖子的一些影子。
未来数字资产全球博弈这盘棋还要下很长时间,就目前来看,美国在数字资产领域的地位还难以被挑战。
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