美放宽AI芯片禁令 AMD英伟达恢复对华供货 股价飙升
近期，美国政府针对AI芯片出口管制的政策调整引发业界广泛关注。据CNBC报道，AMD于7月16日宣布将很快恢复对华出口MI308人工智能芯片，这一消息直接推动其股价当日涨幅超过6%。与此同时，英伟达也表示将"很快"恢复对华供货，股价随之上涨4%并创下历史新高。这一系列动态标志着美国AI芯片产业对华出口政策出现重要转折。
政策背景与产业现状
今年年初，特朗普政府以国家安全为由，进一步收紧了对华AI芯片的出口管制。值得注意的是，新政府还废除了拜登时期的"AI扩散规则"（即根据产品性能设定不同出口限制等级的政策）。这一政策转变导致包括AMD和英伟达在内的芯片制造商面临巨大商业压力。
AMD今年4月曾警告称，相关限制可能带来高达8亿美元的损失。英伟达的情况更为严峻，其H20处理器的出口限制可能导致高达55亿美元的收入损失。据黄仁勋在5月财报电话会上透露，相关限制已导致公司收入减少了25亿美元。这些数据充分反映出中国市场对美国AI芯片企业的重要性。
政策松动的关键因素
此次政策调整背后存在多重推动因素。首先，芯片行业的持续游说发挥了重要作用。据报道，英伟达首席执行官黄仁勋上周与特朗普会面，业界也多次呼吁政府放宽出口管制。其次，AMD首席执行官苏姿丰计划下周在华盛顿与特朗普共同出席AI活动，显示出产业界与政府间的密切互动。
值得注意的是，AMD发言人特别提到："我们高度肯定特朗普政府在推进贸易谈判方面取得的进展，以及其致力于维护美国AI领导地位的承诺。"这一表态反映出企业对政府政策走向的积极回应。
市场反应与行业影响
资本市场对政策松动的反应极为迅速且正面。AMD股价当日涨幅超过6%，英伟达股价上涨4%并创历史新高，这充分体现了投资者对恢复对华供货前景的乐观预期。
从产品层面看，H20和MI308两款芯片都是在美国出口管制政策出台后专为中国市场开发的"特供版"。这类产品的解禁将有效缓解两家公司的营收压力，同时也将满足中国市场的需求。
未来展望与潜在挑战
尽管当前政策出现松动迹象，但行业仍面临不确定性。特朗普政府表示将制定更为简化的新出口规则，但全面政策尚未出台。这意味着企业仍需应对可能的政策波动风险。
从长远来看，美国AI芯片企业在中国市场的发展将受到多重因素影响：一方面是中国本土芯片产业的快速成长，另一方面是地缘政治因素导致的供应链安全问题。如何在商业利益与政策合规之间取得平衡，将成为AMD和英伟达等企业面临的重要课题。
结语
此次美国放宽AI芯片出口限制，短期内将显著改善AMD和英伟达的营收状况，并缓解中国市场的供应压力。但从战略角度看，这一领域的政策走向仍存在变数，企业需要做好应对各种可能性的准备。对于全球半导体产业而言，如何在技术创新、商业利益与国家安全之间找到平衡点，将是未来需要持续探索的重要议题。
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