A股取消上市仪式 港股敲响第一锣 美股中概股进退有度

作者:蔚芮

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

2020年春节过后,在二级市场逐步恢复的情况下,全球IPO市场的情况也牵动着资本人士的心。对于此次新冠肺炎来说,真实的IPO市场到底如何呢?

对此,GPLP犀牛财经分别调研了A股、港股和美股的IPO市场。

A股开创上市首日不举办现场上市仪式

春节后,一场出乎意外的新冠肺炎席卷了全国,这让中国A股的IPO市场也受到冲击。

据GPLP犀牛财经打开证监会官网发现,中国A股关于IPO发审会的公告时间仍停留在2020年1月17日当天。

这意味着,A股的IPO发审会已经“短歇”接近1个月时间。

据GPLP犀牛财经统计,2020年1月,在IPO市场常态化的情况下,IPO过会率曾超过90%。据Wind的数据显示,2020年1月份,已有34家首份企业上会(包括科创板)。其中1家被否,1家被暂缓表决,IPO的过会率达94%。

2020年2月15日,证监会副主席阎庆民在国务院联防联控机制新闻发布会上表示,目前IPO和并购等业务,由于在现场的尽职调查、审计、评估比较困难,所以部分股票的发行和并购重组受到了一定的影响。

对此,证监会做出了有针对性的安排。

同时,阎庆民还表示,影响只是暂时的,预计A股IPO发审会将在短期内恢复常态化。

值得注意的是,GPLP犀牛财经在证监会官网上发现,证监会在2020年2月14日披露了《发行监管部首次公开发行股票审核工作流程及申请企业情况》和《发行监管部再融资审核工作流程及申请企业情况》。

其中,披露了上交所161家公司的IPO审核状态进展;深交所中小板79家公司IPO审核状态进展;创业板188家公司IPO审核状态进展。

这意味着,证监会IPO受理审核的工作正在正常化的推进中。

同时,证监会官网还披露,2020年2月18日,证监会将召开春节后的第一场并购重组审核会议,审核一汽轿车(000800.SZ)、博雅生物(300294.SZ)两家企业的发行股份购买资产申请。意味着,证监会并购重组审核工作并正在正常推进中。

不过对于上市临门一脚,也就是进入到最后一个阶段上市发售环节的企业来说,鉴于新冠肺炎的影响,或将在中国A股市场上开创上市首日不举办现场上市仪式的先河,这在中国A股历史上算是一个突破。

对此,上交所和深交所曾公开表示,在疫情防控期间暂不安排现场上市仪式,与发行人的上市协议通过邮寄方式签署;支持发行人在疫情影响消除后在交易所补办上市仪式。

而根据目前A股IPO市场的情况来看,据GPLP犀牛财经统计,2月3日至2月18日以来,沪深两市共有15家企业发布《首次公开发行股票上市公告书》而进行上市,比如斯达半导(603290.SH)于2020年2月4日上交所上市,是沪深两市首家上市首日不举办现场上市仪式的上市公司。

当然,双飞股份(300817.SZ)办了一场“最朴素的”上市仪式,董事长带领高管等在自家公司门前进行了敲锣打鼓仪式。

港股市场第一声锣已敲响

2020年2月14日,主营酒店及娱乐场所工程的澳门企业澳达控股(09929.HK)敲响了港交所鼠年春节后的第一声锣。

作为澳达控股的董事会主席尹民强表示,尽管新冠肺炎疫情导致其在建工程项目暂停,复工时间无法确定,但尹民强相信目前停工对财务影响不大,不过,该公司在上市后的第二个交易日就破发了。

对于港股市场来说,这不应该是节后港股市场当天唯一的IPO公司上市,据GPLP犀牛财经询问相关从业人士表示,在目前疫情的状况下不少企业选择延后上市,而且香港部分券商承接的IPO项目也有大部分被搁置。

对此,港交所行政CEO李小加表示,在这样困难的时候,市场仍然交易得非常顺利、非常活跃,整个大环境来看,香港经历过大风浪,但金融市场的韧性很强。

同时,李小加还表示,在上市过程中,有两方面因素会影响上市进程,一是在申请过程中,公司需要和港交所做一系列监管等方面的沟通,港交所员工即使在家办公依然能完成审阅文件、聆讯等各环节的跟踪工作;另一方面,对于即将开始路演和进行投资者推介的公司来说,现实的交通状况和旅行限制都会对其进度造成影响。

值得注意的是,据普华永道发布的研究报告显示,2019年全年,港交所IPO数量为184家,较2018年的218家相比,出现下滑。虽然港交所的IPO数量下滑,但是IPO募资总额却不降反升。2019年论全球单个交易所的IPO募资金额,港交所再一次登顶全球榜首,连续三年夺得第一。

不过,在目前新冠肺炎的影响下,2020年港股市场的IPO数量及总额是否会下降还是一个未知数。

美股中概股IPO进退有度

客观而言美股IPO市场受到的影响相对较少,对于赴美上市的中国企业来讲,据GPLP犀牛财经调查显示,这些中国企业有选择延迟上市的,也有选择继续上市的。

据外媒报道,58同城旗下家政服务公司58到家推迟了在美国IPO计划。此前1月8日,就有消息称,58同城寻求让旗下58到家在美国IPO,寻求至多20亿美元的估值。

而选择继续推进的比如慧择保险:

2020年2月12日,中国互联网保险电商第一股“慧择”(HUIZ.NASDAQ)在美国纳斯达克市场上市,作为慧择的承销商之一的老虎证券,在慧择的IPO期间,受到新冠肺炎的影响不得不开启了线上远程路演。

同样选择前进的还有一家总部在福建的互联网家庭服务企业——“e家快服”,2020年2月14日,在美股证券交易委员会的网站上,公布了e家快服递交的IPO招股书。

至于这些企业能否上市以及上市后的表现,GPLP犀牛财经将持续关注。

参考文献:

【1】财联社:《证监会:市场已回归常态化运行 全面深改将力推五方面工作》

【2】 财华社:《港交所鼠年第一锣敲响李小加:疫情下的香港市场韧性很强》

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2020-02-21
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同时,李小加还表示,在上市过程中,有两方面因素会影响上市进程,一是在申请过程中,公司需要和港交所做一系列监管等方面的沟通,港交所员工即使在家办公依然能完成审阅文件、聆讯等各环节的跟踪工作;另一方面,对

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