作者：夏天
审校：一条辉
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
HR SaaS方兴未艾……
体验、协作、生态、智能，让传统e-HR不再传统，扫码入职、刷脸签合同、打赏、更有温度的考勤关怀……
平台化SaaS正成为HCM的未来，人力资本领域的颠覆已在悄悄蔓延。
成立于2002年的北森云，主要运用云计算技术为客户提供招聘管理、人才测评、员工继任、人才发展以及雇员调查的人才管理云计算平台、咨询服务和解决方案，其实就是通过Saas模式来解决企业人力资源问题。
虽然深耕人力资源领域17年，北森云也确实做到了国内目前最大的人才管理服务商，但是这一路成长的也是磕磕绊绊，但是也是做了近10年的HR SaaS，依然活得很艰辛，让人不免担忧，即使站在风口上的北森，能飞得起来吗？
不看业绩看什么？
一边亏损一边拿钱的北森哪里来的底气？
2016年，北森云在新三板挂牌，做市首日收盘价每股60元，市值达30.77亿元，较2016年初估值20.5亿元上涨超过50%。同时，北森还发布了新三板挂牌之后的第二次股票发行方案，拟以40.95元/股的价格发行439.56万股，预计募资总额1.8亿元。
事实上，北森云背后的金主“爸爸”也是阵容强大，经纬、红杉、深创投等知名投资机构均位列其中。自2010年获得业内首笔千万级风险投资开始，北森一直受到资本市场的追捧。
在2018年10月，北森云获得E轮融资，总金额超过1亿美元。这是继新三板做市之后，北森再创国内HR SaaS市场单笔融资额新高。
虽然北森云一直受到投资人的青睐，似乎也没有缺过资金，不过北森的亏损可是一直没止过。
据2017年的财报显示，2017年北森云营业收入为2.33亿元，较上年同期增长28.07%；归属于挂牌公司股东的净利润为-1.46亿元，较上年同期-1.1亿元，亏损程度有所增大；基本每股收益为-2.75元，上年同期为-2.15元。
另外，北森云资产总计为3.3亿元，较上年期末增长101.77%，资产负债率为76.28%，较上年期末85.53%，下滑9.25个百分点。经营活动产生的现金流量净额本期为-3055.69万元，上年同期为-4606.21万元。
事实上，公告显示，北森云2013年度、2014年度、2015年1-7月营业收入分别为7420.14万元、1.01亿元、6441.52万元；净利润分别为-702.89万元、-1209.55万元、-1519.30万元。
没办法，业绩不好看，让投资人心里也很慌，这不北森2018年4月在新三板终止挂牌交易。对此北森解释：因自身业务发展和战略规划调整的需要，基于有利于公司后续资本运作及融资途径的灵活性、提高决策效率、简化股权结构以及减少成本支出等方面的考虑。
理解理解，和消费级市场相比，To B的企业级SaaS行业门槛高、投入大、周期长，这也使得垂直领域的SaaS公司们连年亏损。
不过，已经深耕行业17年的北森何时能拿出拿得出手的业绩呢？对此，GPLP犀牛财经向对方发去了调研函，截止发稿，对方并未回复。
频繁调整战略，会掉坑里吗？
做SaaS，不单要有一腔热血，还要有独到的战略眼光，当然再加上耐得住的寂寞。
且不说北森其他两样有没有，这几年里频繁更换战略，也说明在SaaS这一路上，北森踩了不少坑。
纵观如今的SaaS市场，不管是跨国集团企业，还是刚刚起步的初创型企业都希望自己能在这个领域分到一杯羹，纷纷以“云计算”“云服务”来为自己的产品或品牌发声。
回到北森所在的企业级SaaS市场，从2013年开始，该市场进入快速发展期，IDC预测，2021年国内企业级SaaS市场规模将达到48.9亿美元，未来依旧保持高速增长，年复合增长率将超过35.7%。
对比美国市场，这一数字会更具想象空间。据了解，目前美国已上市的SaaS公司总市值达到2000亿美元，CRM和HR SaaS领域两家明星公司Salesforce、Workday市值分别超过1174亿美元和460亿美元。
不管市场行情或是环境有多么不同，做SaaS，最最重要面对的还是企业，拿出过硬的产品才是硬道理。
过去这些年，北森一直在调整战略方向。从2011年免费、2012年做小客户、2013年做中大型客户、2015年开始启动平台化战略。
事实上，不同定位的客户对于产品的要求完全不同：小客户对产品没有特别要求，但支付几十万、上百万购买软件的大客户，则有大量的个性化需求。针对不同定位的客户，销售模式、实施、售前和对于销售人员的要求也完全发生了变化。
因此，不管北森怎么调整战略方向，如果不解决SaaS行业痛点，估计早晚有一天会掉坑里。
此前，GPLP犀牛财经已经例举过很多SaaS领域的痛点，比如周期长，像传统软件一年收入一百万，而在SaaS的模式下五年收入一百万。第一年付你20万，短期内肯定是亏损的。
另外，一些大企业用户与传统软件商保持长期合作关系，想要终止合作也不是那么容易的，那么对于SaaS软件服务商来说，很难去发展期为增量客户。
同时，要转向中小企业的话，有个很尴尬的问题，就是中小微企业的寿命都不长，而这给SaaS企业的压力可想而知，花费大量的成本去获取客户，本来就是长线投资，却得不到收益，属实艰难。
在GPLP犀牛财经看来，企业级市场没有捷径，资本的加持只会获得短暂关注，市场最终会回归理性，北森要想活下去再到站起来，需要用心打磨产品，最终用实力说话。
对此，GPLP犀牛财经向对方发去了调研函，截至发稿时间，对方并未回复。
免责声明：此文内容为第三方自媒体作者发布的观察或评论性文章，所有文字和图片版权归作者所有，且仅代表作者个人观点，与极客网无关。文章仅供读者参考，并请自行核实相关内容。投诉邮箱：editor@fromgeek.com。
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
