视频流媒体平台Netflix（中文译名奈飞）财报显示，2017年第四季度营收达32.86亿美元，其中，总流播放服务营收为31.81亿美元，净利润1.86亿美元，全球用户总数达1.1758亿人，另外，Netflix市值超过1000亿美金。Netflix的美好故事一直被外界当做爱奇艺、腾讯视频、优酷土豆等在线视频平台的对标对象，但这似乎是众人的一厢情愿。
爱奇艺CEO龚宇在接受《好莱坞报道》的采访时提到称：我认为把爱奇艺称作“中国的Netflix”这种比较不太恰当，我更倾向于把我们的商业模式形容为“线上迪士尼”。这是在线视频平台首次提出“线上迪士尼”的概念，无疑也显现出爱奇艺的野心，做“线上迪士尼”。
收入结构多元化，更像“线上迪士尼”
爱奇艺更新的招股书显示，爱奇艺由此前的募资15亿美元提升到最高募资27.3亿美元，融资规模上涨42-58%。与此相对应的是，会员付费数由2017年末的5080万，提升至6010万（截至2018年2月28日），会员付费已成长为爱奇艺的重要盈利点。除会员付费外，爱奇艺的盈利点还包括在线广告服务、内容分发和其他三个版块。
招股书显示，爱奇艺2017年总营收173.784亿元，同比增长54.6%，而2015年的营收仅为53.19亿元。具体营收方面，2017年会员付费收入为65亿元（占总收入的37.6%），广告收入为81.589亿元（占总收入的46.9%）。
Netflix的营收体系较为单一，2017年第四季度，总流播放服务营收占总收入的96.8%。迪士尼2018财年Q1季度财报显示，总营收达153.51亿美元，其中媒体网络营收为63.42亿美元，主题乐园度假区营收为51.54亿美元，影视娱乐营收为25.04亿美元，消费产品与互动媒体营收为14.5亿美元，迪士尼这四个版块的营收较为均衡，并没有单一营收占比过大的情况。
从收入结构来看，爱奇艺更加多元化，也更加健康，和“线上迪士尼”更像，而不是Netflix。
早在几年前，整个在线视频平台都是以在线广告服务为主要盈利点。2015年10月，阿里宣布收购优酷土豆，优酷发布的2015年Q3季度财报显示，该季度净营收18.5亿元，其中广告净营收为13.5亿元，占总收入的73%。艾瑞的数据显示，2014年中国在线视频市场规模为239.7亿元，其中广告营收占比达63.4%，2013年的广告营收占比高达72.1%。
在线视频直到近几年才逐渐将会员付费模式做起来，爱奇艺在会员付费上更是最坚定的推行者，现在会员付费已然是爱奇艺的“半边天”。会员付费模式的成长，既减少了在线视频平台对广告模式的依赖，同时还有利于平台对优质内容的引进。通过对会员付费模式的笃定，短短两个月时间，爱奇艺的付费会员数又增加了930万。
IP打造能力、覆盖能力、连线能力
华尔街的投资者们对于中概股，更希望这家公司能在美国找到对标对象，这样有助于他们对中国公司更好的理解，比如百度对标谷歌、阿里对标亚马逊。爱奇艺上市，同样需要有一个好的对标对象，龚宇提到的“线上迪士尼”不仅是对爱奇艺商业模式的最好诠释，让华尔街的投资者们更好地理解爱奇艺，同样也显现出爱奇艺未来赴美IPO的终极目标——做“线上迪士尼”。
迪士尼最有价值的部分，并不是遍布全球的迪士尼乐园，而是迪士尼自身的IP打造能力、覆盖能力、连线能力。从1928年的唐老鸭，到1937年的白雪公主和七个小矮人，再到狮子王、海底总动员、豚鼠特工队、爱丽丝梦游仙境、美女与野兽等多个热门IP，都贯穿在迪士尼的一系列产品之上，这一系列IP组合成了庞大的迪士尼王国。
跟迪士尼类似的是，爱奇艺在线上的IP打造能力、覆盖能力、连线能力同样很强大。
IP运作的第一个先提条件是必须有足够的用户群和终端，否则，只是空有内容，IP最终难以成形。
招股书显示，截至2017年第四季度，爱奇艺移动端月均用户已达到了4.213亿，日均用户为1.260亿。PC端月用户约为4.241亿，日均用户为5370万。
艾瑞移动指数显示，最近一年内，爱奇艺的月度独立设备数、月度总有效时长都比腾讯视频、优酷要高，整个视频服务（包括快手、抖音、西瓜视频等短视频平台在内）行业也是第一名。
百度指数显示，最近一年内爱奇艺的搜索指数绝大部分时候都要高于腾讯视频、优酷，平均值上，爱奇艺更是高出腾讯视频和优酷不少。
从数据来看，爱奇艺基本奠定了在线视频行业第一名的位置，绝对具备“足够的用户群和终端”这个先决条件。另外，爱奇艺还拥有6010万付费会员，这些优质用户也能够让IP产生更大的效应值。
2017年7月份，爱奇艺推出了自制的国内首档Hip-hop音乐选秀节目《中国有嘻哈》，该节目一经推出后迅速火爆全网，《中国有嘻哈》视频播放量达到30亿次，短视频播放量达到80亿次，在新浪微博的50个热门话题中占据了36个席位。
《中国有嘻哈》火爆后，爱奇艺商城里陆续上线了一系列以《中国有嘻哈》为IP原型的系列产品，如定制版VR眼镜、R！CH通关晋级项链、freestyle毛巾套装等。爱奇艺商城上线于2015年4月，基于原始IP+爱奇艺商城组合，打造边看边买模式，爱奇艺玩的非常熟稔，基于动漫《航海王之黄金城》的IP，爱奇艺商城与周边服饰商进行合作，销售额超过百万。
除《中国有嘻哈》外，爱奇艺自制的《老九门》、《河神》、《无证之罪》《奇葩说》、《盗墓笔记》、《偶像练习生》、《热血街舞团》等影视内容均获得了流量和口碑的双丰收。
爱奇艺旗下的产品矩阵包括视频相关服务、爱奇艺文学、爱奇艺漫画（爱奇艺动漫App于2018年2月独立上线）、爱奇艺游戏、奇秀直播、电影票、爱奇艺商城、爱奇艺泡泡社区等多项服务，这些服务既是IP的组成部分，同时也扩大了IP本身的影响力和价值，让用户紧紧与IP围绕在一起。招股书显示，2017年12月，用户在爱奇艺平台观看了92亿小时时长的视频内容，用户平均每天在爱奇艺应用上观看1.7小时的视频内容。
吴军在《浪潮之巅》一书里曾经写过：“我们在介绍基因定律时说过，一家公司的基因常常决定了它的命运。而转基因对于大多数公司来讲几近不可能。”
迪士尼是一家娱乐公司，所以，爱奇艺要想讲好“线上迪士尼”的故事，必然在基因上与迪士尼是相似的。龚宇曾多次提到爱奇艺是一家娱乐公司，2017年爱奇艺世界大会上，龚宇提出了公司新的愿景“做一家以科技创新为驱动的伟大娱乐公司”。正是基于对娱乐的理解，除了影视之外，爱奇艺还衍生出了爱奇艺文学、爱奇艺漫画、爱奇艺游戏、奇秀直播等多种与娱乐密切相关的产品。
不仅基因相似，爱奇艺做“线上迪士尼”的另一个凭借点是社区沉淀。招股书显示，截至2017年12月31日的三个月，爱奇艺泡泡社区平均约有4580万的日活跃移动用户，这要比绝大多数社区类产品的的日活都高。泡泡社区的功能非常丰富，包括明星和粉丝动态、明星互动直播、粉丝应援、短视频、即时IM等功能。
泡泡社区的价值在于，不仅能提升用户的活跃度和粘性，同时也能帮助影视作品、影视明星提升粉丝数，数据显示，《航海王》泡泡社区粉丝数达到79.3万，产出内容数达98.2万。依托《航海王》泡泡社区，应援人数超过17万。鹿晗的粉丝量达1755.7万，内容量达553.8万条。泡泡社区扩大了IP的影响力和辐射范围，其对IP的增量价值非常大。
对于行业而言，爱奇艺上市是一个非常好的样本，这意味着其他在线视频平台将来也有机会照着爱奇艺赴美上市。爱奇艺的成功，是整个在线视频行业的成功。
文/郭静，微信公众号：郭静的互联网圈
免责声明：此文内容为第三方自媒体作者发布的观察或评论性文章，所有文字和图片版权归作者所有，且仅代表作者个人观点，与极客网无关。文章仅供读者参考，并请自行核实相关内容。投诉邮箱：editor@fromgeek.com。
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
