央行的网络支付管理办法征求意见稿这几天被不断解读，基本都是围绕着用户体验和产业发展角度进行的，但在国家支持互联网+和鼓励创新及创业的背景下，为何央行会出台这样一个对整个互联网金融产业限制颇多的管理办法，还是值得深思的。
应该想一下，发展时间还不长的互联网金融，这几年到底做了些什么事情？最开始的余额宝，在很短时间内撷取了大量用户，管理了几千亿的基金规模，在互联网业界看来这简直太牛了，但在金融界眼中看来潜在风险难以解释，有一些是软风险，累积起来就有可能酿成系统性风险。
例如单位套利问题，从银行拿来低息贷款，放入余额宝进行套利，资金流动性好，进出方便。当时正闹钱荒，央行向外释放流动性但总不见效，在股市房市低迷的情况下，放多少出去都会被市场无形地吸走，根本没多少能进入实体经济。几千亿的规模一来一去就是上万亿的流动性被消耗了，监管者心中是什么滋味可想而知，这等于是让监管者吃了个哑巴亏，强力禁止必然会遭到用户抵制，得过且过放任的结果就是最后会出问题。
更糟糕的是，余额宝还振振有词地认为自己做得没错，不断拿用户需求来说事儿，倒逼监管让步。面对大众，央行是说不清楚为何不能这么干的。但能让用户得到方便的事情不一定都是好事情，尤其是当这种方便有可能会影响到国家金融安全时，问题就复杂了。央行的管理职责会旁落，如果放任这样的所谓“创新”继续发展下去，在多个领域开花结果，其结果只能是形成系统性金融风险。
金融的本质是风控，而最大的问题在于对个例疏于管理最终发展成普遍现象。在余额宝之后出现大量理财类互联网金融产品，各种宝宝蜂拥而上，有多少整天想着搞“颠覆性创新”的产品不好统计了，但颠覆性创新的背后，则是对金融风险的漠视和对监管的满不在乎。在不好的示范效应下，当企业应对监管的态度从积极走向消极，再走向敷衍甚至躲避，监管工作该怎么走下去就成了问题，其难度是可想而知的。
最新的一个例子是恒生电子的HOMS系统被废掉，不必认定股灾是由这个系统引发的，但这个系统很有引发股灾的潜质。资金可以在这个系统里面自由流动但不保留记录，阅后即焚式的机制设计使得非法资金能在这里找到自己的生存空间。这种漠视风险，反监管的产品被定义为工具而不该成为受指责的目标，是十分令人感到可笑的说法。如果只从用户体验和需求角度去做事的话，宾馆住宿不必查验身份证了，去药店买麻黄碱类药物也不必开证明了，因为宾馆和药店只是工具而已，不负监管责任。
在所谓“颠覆性创新”的指导下，互联网金融和监管之间的关系已不是相互配合，共同发展，而是上演了一出新时代的猫鼠游戏。互联网金融业者有时候会沾沾自喜于自己获得的大量用户，短时间内创造的成绩，但就是不想想，你的成绩是在何种条件下创造出来的。酒馆老板不管成年未成年来买酒，一律绿灯放行，也可以增加收入，提升营业额。药店别管谁来买感冒药，买多少都卖而不需证明，那生意不知道要好到哪里，可这么做行吗？
如果漠视风险，一味追求创新，现有的金融业能扩大十倍百倍不止，但美国次贷危机那样的金融危机同样也不能避免。传统金融业不允许做的事情，互联网金融用各种办法去做了，回过头来还要得了便宜卖乖，嘲笑传统金融业固步自封，不知进取。正如中国电子商务掌握了还不到一成的居民消费，就拽到天上恨不得要用机关枪突突了线下零售一样。
央行本次发布的支付管理意见征求稿，明摆着就是冲着第三方支付去的，说到底就是要让第三方支付回归支付本质。过去的第三方支付，除了支付功能之外会有一个较大的资金冗余，大量的用户资金被沉淀在支付工具中，这使得第三方支付开展延伸性的互联网金融业务成为可能。原本这是个灰色地带，也是个闷声发大财的事情，某些人因为手里有用户于是抖到天上上去了，对传统金融业喊打喊杀的，造成今日之悲剧也完全合情合理。
管理办法的用意就是要去支付工具中的资金沉淀，每天5000一年20万的限额，会让支付工具中的资金沉淀大大减少。信用卡日后的生意会好很多，支付工具的半壁江山会逐渐失去，但你还不能说央行做得不对是在护犊子照顾自己亲儿子生意，你支付工具原本就是支付工具，形成资金池那就变了性质，银行要对资金流动的情况做到完全控制，以遏制非法交易、欺诈和洗钱。看到这里有个感觉，有些人原本让央行吃过的哑巴亏，如今终于回报回来了。
当然了，第三方支付受到限制之后，其实更难过的是其他互联网金融业务，理财产品、P2P网贷、网络保险等。互联网金融之所以能发展起来，一些浅层需求被激发出来十分关键，用户在网上点几下确认就能买到过去需要到银行填写各种文件才能买到的理财产品，许多平时并没有理财习惯的用户也会被吸引过来，这造成了需求的旺盛。在管理办法对支付工具做出规定之后，验证步骤更为繁琐，相信许多这样的需求会消失，很多互联网金融公司也会倒下。
让支付回归本质的初衷是好的，谁也说不出什么，但5步验证这一条还是该慎重考虑一下。互联网金融确实需要管理，规范其中的资金流向，提升安全防范等级，扫除灰色地带，但互联网金融的本质除了风控之外，还有成本的降低和效率的提升，这是与传统金融业显著不同的地方，在制定管理方法时，也需要对这方面的特点予以多加考虑。
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