原文标题：《朱飞评互金指导意见（一）：致命的资金存管》
千呼万唤始出来，7月18日，由中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、国家工商总局、国务院法制办、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国家互联网信息办公室联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号，以下简称《指导意见》）出台，业界“弹冠相庆”，纷纷借势发声，自我营销。
然而在朱飞看来，《指导意见》除了鼓励创新、精神向上外，也存在几道大坑，这些坑对互联网金融的发展添置了上限。我要谈的第一个坑是“资金存管”。
《指导意见》第十四条规定了客户资金第三方存管制度：
除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。人民银行会同金融监管部门按照职责分工实施监管，并制定相关监管细则。
这里面包含了几层意思？
1、资金存管（这里的存管看起来就是业界常说的托管）是必需的，要成为从业机构的标配；
2、银行才是P2P网贷平台资金存管的唯一选择，第三方支付干资金托管的速速退散；
3、资金存管要求客户资金与从业机构自身资金分账管理，这意味着P2P投资人、借款人除了在P2P平台开立账户外，还需Copy一份到银行里去。
4、客户资金存管账户接受独立审计，按字面意思理解是P2P和银行要请第三方审计机构来做账户审计，以确保真实透明。
如此规定存在哪些问题？
1、P2P网贷平台要从中介佣金中抽出一部分交给银行，作为资金存管费用。当然，这部分成本最终会转嫁给客户或用户。
2、第三方支付你们要聚焦干本职工作，资金存管你们没有资格，之前的产品研发和市场推广投入作废，客户也要尽快交出来。
3、P2P平台、银行你们要投入人力财力把资金存管系统及联动机制搞起来，银行你之前险规模小利润低不愿搞，现在不得不搞；P2P平台要竭力配合，把客户信息Copy一份给银行，算是补偿吧。
4、投资人、借款人你们做好投融资一次开设至少两个账号的准备，投多个平台当然得多开。注册、投资、提现都要经历两道账户流程，用户体验嘛，你们多担待些。
5、第三方独立审计机构你们有活干了，钱当然是从P2P平台或银行收取。嗯，最终多半还是转嫁给用户。
这样搞下去，各方得失立现
银行：懒惰的银行经历阵痛上马资金存管系统，虽然短期投入不小，但收获了不少“长尾“金融客户数据，有利于自身业务的开展，立于不败之地。
第三方支付：勤奋的第三方支付机构各种创新各种尝试，到头来只不过是竹篮打水一场空，不能伴随新行业、小企业同创新共成长，回到电商大流中去PK支付宝、财付通这些狠角色，无异于鸡蛋碰石头。
P2P网贷平台：折腾的P2P平台百般服从，最后还是丢掉了最宝贵的金融账户信息，输掉未来。同时，由此增加的各种附加流程、附加费用，最终会侵蚀掉P2P平台赖以成名的高效率、高利率。
投融资用户：很享受互联网金融带来的优越体验？好吧，看看新流程是否受用。（作者：朱飞，微信公众号zhufei101。首发极客网，百度百家、今日头条、搜狐自媒体、IBTimes同步更新，转载务请保留此段。）
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