近年来,受贸易摩擦、金融市场波动等多方面因素影响,全球经济环境复杂多变,中国经济则在转型发展中保持增长的韧性,未来如何在全球经济结构变化中准确把握机遇?近日,在海南三亚举办的星耀盛典2019新湖财富私人银行客户答谢年会上,恒大集团首席经济学家、恒大研究院院长任泽平和交通银行首席经济学家连平就全球宏观经济发展趋势发表了主旨演讲,深刻解析了中国产业转型的新动能和财富管理发展的新趋势。同时,本次星耀盛典圆桌论坛环节也是精彩纷呈,多位金融行业意见领袖齐聚,就财富管理和私人银行的发展新趋势及新格局,进行了深度探讨。
拨开迷雾,预见未来
两大首席经济学家联袂分享
任泽平在以《大时代》为主题的演讲中称,当前我国改革开放进入攻坚期,供给侧改革、三大攻坚战成效显著,对外开放水平明显提高,营商环境大幅改善,经济发展潜力巨大,最好的投资机会就在中国。
具体来看,首先,2018年中国人均GDP为9700美元,不到美国的1/6,发展潜力巨大;第二,2018年中国城镇化率为59.6%,而发达经济体大部分超过80%,因此未来中国城镇化还有20个百分点的成长空间;第三,中国GDP增速在6%以上,是美国的3倍;第四,中国有14亿人口,拥有全球最大的市场和最大的中等收入群体(4亿人群);第五,中国的劳动力资源近9亿人,就业人员7亿多,受过高等教育和职业教育的高素质人才有1.7亿,每年大学毕业生有800多万,人口红利正在转向人才红利;第六,当前国内创新创业十分活跃,新经济独角兽企业数量仅次于美国,中美独角兽企业总计占到全球的70%。
他还表示,在国内劳动力成本上升、传统发展动能趋弱等大背景下,需要不断寻找新的经济增长点,未来以六大领域为突破口,改革开放也将开启新周期,具体包括放开汽车、金融、能源、电信、电力等基础领域及医疗教育等服务业的市场准入,培育新的经济增长点;深化国企改革;建立以居住为导向的新住房制度和长效机制,促进房地产市场平稳健康发展。过去十年地方政府、企业、居民不断加杠杆,空间已经有限,如今中央政府需要加大支持微观主体的力度,通过大规模降税等让微观主体轻装上阵,大力发展多层次资本市场,从间接融资到直接融资,并发展PE、VC等,调动地方政府和企业家的积极性,给地方官员新的激励机制,给民营企业家吃定心丸。整体来看,他还称可以短期通过财政货币政策逆周期,调节促进经济平稳运行,长期通过改革开放来提升全要素生产率。
连平在年会上发表了以《2020年中国经济怎么走》为主题的演讲,他表示展望2020年,中国经济仍有可能保持中高速增长。2019年以来我国经济增长季度增速由一季度的6.4%降为二季度的6.2%和三季度的6.0%,2019年年度增速可能比2018年下降约0.5%。2020年出口增速可能前低后升,但投资和消费都有可能企稳或小幅上升,因此6%左右的增长目标是有可能实现的。2020年增长可能小幅减速,但不会失速。
他还指出,当前全球经济受贸易摩擦、部分新兴经济体进入偿债高峰期、全球宏观政策重回宽松潜在新的债务泡沫风险等因素影响,但就国内来看,明年的经济表现可能包括内外部需求疲弱,进出口增速放缓;基建回升幅度有限,固定资产投资增速可能企稳;制造业投资可能低位小幅回升;房地产投资增速放缓,但仍在相对高位;消费增长波动不大,对经济增长的贡献度增强;食品价格拉动CPI,非食品价格走势下行;PPI持续负增长,未来有望逐步企稳。
具体就制造业投资来看,连平称在降低制造业增值税率、降低融资成本的推动下,2020年制造业投资成本预期改善,高技术制造业、高端装备制造业、新能源新材料制造业投资将保持较快增长,汽车需求可能恢复增长。就消费来看,2020年其对经济增长的贡献度有望增强。随着各地扩内需、拉消费的政策措施频繁出台,以及加大消费者补贴力度等有利因素,消费有望继续增长。同时,2020年将继续推进并落实个税改革,降低个人税收负担,也将对消费起到积极的作用。
思维碰撞,火花四射
圆桌论坛大咖们佳句频出
在“资产配置星耀未来”圆桌论坛环节上,多位国内金融业资深人士思维碰撞,共同探讨了财富管理和私人银行的发展新趋势、新格局。
“资产配置 星耀未来”论坛主持人:新湖财富投资管理有限公司副总裁毛锋
中央财经大学中国银行业研究中心特约研究员聂俊峰表示,对于资产配置我们要敬畏规律,要突破过去的思维定式。财富管理的本质就是风险管理,是基于个人、家庭、生命周期的风险管理,所以风险管理是永恒的主题,而风险是永远不可能被消除的,只可能通过资产配置来分散,但要足够分散、科学分散。
左:中央财经大学中国银行业研究中心特约研究员聂俊峰
右:中国民生银行私人银行创始人、副总裁李文
中国民生银行私人银行创始人、副总裁李文称,我国私人银行是2007年开始出现的,截至目前还处在创新和探索的阶段。对于客户我们一定要调整预期和心态,不能追求短期利益,而是要去管理好风险,追求的目标应该是长期稳定的回报。对于银行来讲,要从客户的角度出发帮助客户配置产品,管理好风险。从产品角度来讲,要设计长期、稳定的产品收益,这就需要银行去创新。相信经过大家的努力,财富管理方、银行和客户都会共同把财富管理市场做好。
“做资产配置,最重要的就是不能亏本。”平安集团联席首席投资执行官、平安保险海外(控股)有限公司董事长兼首席执行官童恺表示,当前全球经济形式复杂,客户可以根据自己对风险的偏好和对流动性的理解,将资产配置到不同的资产类别里。例如可以做一些防御性资产配置,如债券、信用。另外,如果对某位管理人、某一种资产配置熟悉,也愿意把时间拉长,就可以投资期限较长的PE和其他项目。
左:平安集团联席首席投资执行官、平安保险海外(控股)有限公司董事长兼首席执行官童恺
右:新湖财富投资管理有限公司联席总裁马长水
新湖财富投资管理有限公司联席总裁马长水称,资产管理是新湖财富很重要的一个板块,承担着为客户提供风险可控、收益可期的产品的使命,资产管理业务在新湖财富“做最好的私人银行”的战略当中如何发挥作用?这需要两个关键词:传承和提升。在八年的奋斗过程中,新湖财富围绕客户需求、市场变化、竞争态势等进行了很多探索,初步形成了客户维护体系、业务合作体系、产品创新体系、风控合规体系、组织管理体系和赋能支持体系,并形成了“4-3-2-1”的配置理念,这些体系和理念是新湖财富在行业中保持优势的基础,也是公司未来业务的支撑。
高成资本合伙人蔡薇与大家分享了过去十几年的行业观察和想法。她称,其实股权投资跟二级市场、债券的关联性比较低,而且长期回报要远远高于其他一些传统品类。最近股权投资市场有两个趋势:好的基金在大浪淘沙中越做越大,因此规模化是一个趋势;另一个趋势是专业化,基金开始注重于某个行业、某个主题,这样专业化的基金可以带来更高回报。
左:高成资本合伙人蔡薇
右:中融基金管理有限公司总裁黄震
公募基金主要的投资方向是二级市场,那么公募基金能为客户带来什么价值呢?中融基金管理有限公司总裁黄震称,公募基金自1998年兴起就在非常严格规范的监管下运行,所以它的运作非常规范,信息披露透明,在这个背景下公募基金能够有效保证投资者的利益。同时,公募基金也可以提供完整的产业链,能满足不同客户、不同风险偏好、不同投资方向和领域的需求。
诚邀顶级专家、学者,为客户及行业人员带来一场精神盛宴,星耀盛典2019新湖财富私人银行客户答谢年会上,经济学家分享及圆桌论坛主题的设定,是新湖财富作为中国私人银行业领军品牌引领行业发展的担当。自创立以来,新湖财富坚守“以客户为导向”的服务理念,积极布局国内和海外两个市场,打造风控管理、产品设计、服务顾问三大专业团队,坚持“财富管理+健康管理”的双轮驱动模式,为客户提供全球化、专业化、定制化、综合化的资产配置服务,实现客户资产的保值增值。未来,新湖财富将坚持“做最好的私人银行”的战略目标不动摇,为客户资产配置全球化持续突破。
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