战鼓声紧锣鼓急。在市场已是巨头林立、十几家武林高手齐聚的时刻，11月11日百度系“灯火互助”平台低调上线，为BAT悉数布局网络互助划上了句号。
这边厢有腾讯投资的“水滴互助”、“轻松互助”，那边厢有阿里旗下的“相互宝”、苏宁旗下的“宁互保”、滴滴旗下的“点滴相互”、360旗下的“360互助”、美团旗下的“美团互助”，再放眼连2015年成立的壁虎互助也已斩获了新浪投资，网络互助行业正呈华山论剑日夜兼程之势。
究竟谁才是未来的东邪西毒、南帝北丐、中神通?现在定论还为时尚早。但可以肯定的是，大雪封山的华山之巅几大巨头已齐聚，一场高手过招欲争“天下第一”的大戏即将开场。
独门武功开道 各派争相登顶
金庸先生在《射雕英雄传》里提到的第一次华山论剑，是通过老顽童周伯通的回忆描述的。在隆冬季节，大雪封山的华山之巅，几个绝世高手聚集到一起，以比武会友的形式争个“天下第一”的名号，胜者可得天下第一武学奇书《九阴真经》。
现在的网络互助行业，像极了华山论剑前各路英雄齐聚的场景。
行业第一“相互宝”2018年10月上线，背靠阿里蚂蚁金服，自身又怀揣降维打击“稳准快”的绝技。一年前杀入本由水滴互助、轻松互助等逐鹿而成的赛道，相互宝在阿里巨额流量基础上，借助支付宝的免密支付和芝麻信用两大利器，同时祭出“0元加入”、“为分摊上限兜底”等杀手锏，迅速聚拢起9000多万会员坐上了行业会员规模上的头把交椅。
2016年5月成立的水滴互助也不甘示弱，当年面对轻松筹已是行业第一的现状，水滴公司创始人兼CEO沈鹏接连推出水滴互助和水滴筹，以“农村包围城市”的边缘创新打法加上大病筹款“免费”的利器，深耕下沉市场聚焦增长，同时布局保险经纪，上线三年多会员数已超8000万。水滴互助和轻松互助都获得了腾讯投资，轻松互助暂时位列行业第三。
在百度入场网络互助之前，苏宁旗下的“宁互保”、滴滴旗下的“点滴相互”、360旗下的“360互助”、美团旗下的“美团互助”，微店互助等已都入局，BAT厉兵秣马已成阳谋。
正如江湖中近水远山都有高人，市场中除了纷纷抢滩的流量巨头们，还有创立良久在监管排查中难得存活下来的原生互助平台“老四家“，和刚刚发力网络互助赛道的悟空互助等互联网保险派。
在抗癌公社、e互助、壁虎互助和夸克联盟老四家中，壁虎互助以近日获新浪投资知名。它实缴注册资本近4亿元，是国内实缴注册资本最大的互助平台，也是业内唯一具有精算团队、B端管理系统和查勘运力管理系统的互助平台，据说已为包括蚂蚁相互宝在内的市场近80%的巨头网络互助项目提供独家全流程运营支持。而在互联网保险领域已打出名气的悟空保，也在拿到6000万融资后一个筋斗翻进了网络互助赛道，为其保险转化开辟新沙场。
鼓点铮铮锣声紧，一场开天辟地式的江湖大比武正要开场，正如射雕中华山论剑后武功格局初现。
百度的考验 武学修为内外见硬功
江湖有江湖的规矩，网络互助也有其本身要遵循的规律。
对用户而言，相较于传统保险,网络互助计划加入门槛更低，且更便利互动。对入局平台而言，网络互助附加管理费仅为8%,其终极成本要比传统同责任健康险低30%至70%。而且互助与保险不同，管理平台方不承担偿付能力和刚兑责任，因此比保险公司更加轻巧。在转化率上，传统保险的线上转化率极低,一般在0.5%以下,但相互宝的转化率可以高达15%以上。正因网络互助的低成本获客、深度锁客、与用户高频互动、高转化等特征，互联网巨头们在流量红利几近消失的当下纷纷抢滩这片另类“新蓝海”。
只是新入局者很快就会体验到，参与主体要内外功夫兼修，且讲究武学修为，才有资格成为公认高手。而武学修为的表征之一就是“合规“。百度作为全球最大的中文搜索引擎公司，旗下子孙参加比武如果靠练假武功钻空子，即使赢了也不光彩，还容易走火入魔。
2016年网络互助赛道也曾玩家云集。当年水滴互助、17互助、蜂巢互助20余家平台获得数百万至5000万天使投资，带动200余家互助创业者蜂拥而至。蛮荒之地有过度宣传，有会员数造假的，行业泡沫达到顶点，监管层发布了《关于网络互助的风险提示》，并于2017年2月完成对全行业的风险排查和分级分类，300多家平台仅剩下几家。
百度在2019年的此时入局，对其有利的一点是，目前互助行业的监管环境已开启了合规化进程。2018年10月，蚂蚁金服上线相互保，监管层虽然严厉要求其与保险剥离，改名“相互宝”，但在底层需求驱动下，深谙“沙盒”理论的监管层亦留给了行业一定的尝试空间和观察期。监管层在处置了相互保与信美人寿的分拆之后，一直没有发声。不过，由于新入局巨头多采取了小额无秘代扣方式，屏蔽了资金池风险，同时互助的模式验证和社会价值已初步显现，业内预测各大巨头入场之后，网络互助被打压取缔的风险已经基本消除。适合互助的监管政策已可适时出台，网络互助里的高手们有可能摘得合规令牌。
此外，百度赶上了相互宝横空出世后带动而来的行业第二春。相对于开荒时的缺乏基础信任和续费工具效率，现在市场中大玩家们依托的技术和工具早已“鸟枪换炮”，用户教育也早已不像蛮荒时代那么艰辛。从这个角度看，百度或许尚有可为。
当然，摆在百度面前的也不只一项挑战。对新入局的平台而言，即使它出身功夫世家，如何用最短的时间补足经验并实现快速转化是其最大挑战。
从产品设计上看，“灯火互助”与其他巨头系互助产品没有太大区别。面向出生30天到60周岁的用户，零元加入、可添加家人，最高互助金额可达50万，覆盖恶性肿瘤+99种重疾等。从吸客速度上看，11月11日百度系“灯火互助”平台低调上线，至19日有超过2600人加入，这一速度不如美团互助。
从流程设置上看，用户加入灯火互助时还需要开通百度闪付卡。在承接布局上，百度目前握有黑龙江联保龙江保险经纪有限责任公司的牌照，可实现相应转化。相比百度，目前阿里、腾讯、360、美团等也均已布局了保险业务，且阿里和腾讯在保险领域涉足更深。当然百度究竟采用哪种变现方式仍待验证，目前互助平台变现可以收管理费、可以卖保险，还可以卖大数据，百度靠其搜索引擎优势最后聚焦于数据服务也未可知。
互助与传统保险最大的区别在于其后验性，保险要通过精算、缴足制保费收取、资本偿付能力来实现事前的先验刚兑。而网络互助则不同，它的偿付能力来自于会员对终极分摊的成本接受度，这需要一个周期验证和调整适配的过程。此外，融资能力、支付承载能力、运维经验、风控能力等，依然是对群雄逐鹿中的网络互助平台参与华山论剑的硬性考量。
目前相互宝会员规模已经接近1亿人。对于百度，阿里系和腾讯系的江湖高手们都在搜集情报，以审视其除武学修为外，内外功夫到底修炼到了何种程度，目前正是华山附近的水面下人影涌动的时刻。
酣战之时 保险公司会从天而降吗？
其实在群雄比武之时，不排除还会来个天外看客——传统保险公司。
从未来市场空间上看，中国有8000亿美元的保障缺口，面对这样一诱人蛋糕，网络互助领域的巨头们将是分食主力之一。而对蛋糕颇为着迷的另一个群体，就是保险公司，包括刚被放开进场手脚的外资保险公司。
在过去6年里，网络互助实际用户数已超过2亿人。而据壁虎互助创始人兼CEO李海博预测，未来将有5亿人加入网络互助。
如果没有保险公司“搅局”，互助的行业格局应该会向两种可能演进。
一种是监管导向，未来网络互助的监管可能存在三种倾向，一鼓励消除资金池，鼓励采取无秘代扣模式;二鼓励持牌或报备，可能采取报备制或者特殊类型的牌照约束;三是增加偿付能力管理，一旦实施了偿付能力管理，则必定要求互助运营方补充资本，届时金融持牌化的故事将重新上演，没有大资本加持的平台将面临退出或被收编的结局，这也符合国内对金融创新业务一贯的监管逻辑。
还有一种是广大百姓需求驱动下的市场导向。互助领域将来或呈类似于余额宝类产品的三分天下的格局，蚂蚁金服会占据40%，腾讯系会占15%左右，剩下的由各大平台分食。这种模式考验的是变现模式。一个大概率事件是，即使是不缺钱的互联网巨头们，如果发现该业务线对变现业务支撑减弱，其可能也会快速斩断。一个可能性挑战是，即使是快速发展的平台，过段时间也可能会遇到理赔等难题。
在互助华山论剑之外，网络互助平台与保险公司本可互为生态。互助是保险最初的模式雏形，在欧美和日本，与互助类似的相互保险占据了保险业的大半江山。在中国，保险公司的精算风控等监管都比网络互助严格，目前保险公司受困于牌照限制，无法染指互助业务，但部分保险公司已觉察到网络互助的江湖不可小觑，因此不排除某些保险公司会华山观战时幻化变身入场。据业内人士测算，不出3年蚂蚁相互宝的给付金额将超过450亿元，接近目前中国健康险业务近一半的理赔额。从商业逻辑上判断，保险公司不也可能一直任由肉沫飞落。
所以笔者大胆预测，未来一年，不排除保险公司与互助平台间发生混洗、并购，保险公司也将强化其资管能力。未来三年，借鉴西方经验融合本土特色，或许中国市场会诞生融合互助和保险之长的创新型保险公司。
《九阴真经》花落谁家尚待剧情推进，华山论剑之后才有了东邪西毒、南帝北丐、中神通。而随岁月风云变幻，网络互助江湖中是否会出现类似郭靖的传说还尚未可知。
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