银行贷款流向，一直是金融行业关注的热点，从这个流向能够判断出一个国家经济的健康程度，也能看出行业的兴衰。近日，苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙发表文章，详细分析了2008年-2017年工农中建四大行的贷款结构数据，吸引了广泛关注。
这份数据报告中包含了很多真实存在，但我们之前却忽略了的信息。其中最引人关注的数据是：十年内，四大行累计向个人购房贷款投放了68.84万亿元贷款，占比27%，是四大行贷款的第一投向，而制造业获得的贷款总额仅为49.34万亿元，占比为19%。
(图：苏宁金融研究院发表文章揭示银行贷款流向)
二者之间的差距显而易见，这两者之间此消彼长的关系，势必会带来两个行业发展条件上的巨大差别。纵观过去十年，2012年，个人住房贷款历史性地取代制造业贷款，成为四大行新增贷款的第一投放方向，自此之后，中国房地产市场进入了泡沫化的上涨周期。这不仅对于制造业等实体经济融资产生了虹吸效应，也成为近年来居民消费持续低迷的主要拖累因素。
中央“房住不炒”调控精神利好终端消费行业
高速上涨的房价，不断流入房地产领域的信贷和徘徊不前的居民消费让人忧心，所幸这一现象正在迎来改观。2017年10月，党的十九大首提“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，让全体人民住有所居”的楼市发展顶层设计。在中央“房住不炒”调控精神的指引下，监管部门积极引导银行资金进入民营企业、小微企业和基建投资，个人住房按揭贷款占比将见顶回落，房地产市场对制造业和居民消费造成的挤压也将逐渐缓解。
2018年年底召开的中央经济工作会议上再次明确“2019年要构建房地产市场健康发展长效机制，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策、分类指导，夯实城市政府主体责任，完善住房市场体系和住房保障体系”。
(图：中央“房住不炒”调控精神为终端消费行业带来利好)
在不断出台的政策调控下，刚需购房者心态更加平稳，选择一城，用可承受的杠杆贷款购房将成为常态。
组合拳出击 终端消费行业前景乐观
2018年下半年实施的新个税政策影响可观，本次减税对中等及中偏低等收入人群影响更为明显，这部分人群消费能力和消费意愿都较强，正是消费升级主浪潮覆盖的人群，将有效提振社会零售总额。
相关数据显示，个税新政实施后的首个申报期，减免税金316亿元，有6000多万名改革前的纳税人不再缴纳工资薪金所得税。“省出”的这一部分金钱，将有很大一部分投入到消费中。
新的个税征收方案让老百姓“赚”的还不仅仅是这些。2018年5月1日起，我国将原适用17%税率的制造业等行业和11%税率的建筑业、交通运输业等行业税率，分别下调1个百分点。而从企业角度来说，节省出的这一部分也在很大部分上让利给了消费者。
(图：民营企业税收座谈会助推民营企业走向更广阔舞台)
在近期召开的民营企业税收座谈会上，国家税务总局党委书记、局长王军表示，税务部门将在不折不扣落实好已有税收优惠政策的基础上，与有关部门一起深入实际开展调查研究，尽快提出体现更大规模、实质性、普惠性减税降费要求的政策建议，以更大力度、更惠政策、更优服务，助推民营企业走向更加广阔的舞台。
这一系列刺激消费政策的出台和贯彻落实，给2019年的终端消费行业带来了巨大的鼓舞。伴随着这一系列政策的落地，相信居民生活水平将会持续提升，而这无疑会给以苏宁等为代表的零售企业带来前所未来的发展机遇。
苏宁style，“极智”发展促进极致发展
2019年是对中国终端消费行业的利好之年，而苏宁控股集团董事长张近东也预估2019年将是苏宁发展机会最大的一年：“2019年苏宁要以用户需求为核心，产品和服务为手段，场景端口为渠道，资源链接为保障，合力创造用户价值，实现企业裂变发展。”在新年开工的新春团拜会上，张近东向全体苏宁人宣布。
(图：国内领先的智慧零售O2O企业苏宁)
作为国内消费行业领头羊，苏宁多年来一直积蓄力量，厚积薄发。一方面，苏宁首创并引领的智慧零售已经成为行业发展的趋势，苏宁积累了充分的人才、技术和资本;另一方面，消费增速放缓和消费需求升级同步发展，必将加快行业优胜劣汰，苏宁将从中取得新的发展机遇。他认为，“中国消费市场的基数巨大，增速放缓并不会制约企业的发展空间，消费升级的机遇，又会催生企业新的发展市场。”
所谓“极智”二字，张近东这么解释：即苏宁智慧零售发展既要有速度，更要高质量、有内涵。这意味着苏宁智慧零售发展进入精细化经营、提质增效的新阶段。
为打造“极智”式发展，目前，苏宁已提前启动2019年各业态签约储备工作，优化现有店面模型，不断提升门店自身的吸客能力。同时，结合商圈及周边消费需求，尝试各类业态的组合及双线深度融合。相信在外部政策利好，自身实力过硬的双重保障下，苏宁必将打造一个辉煌的2019。
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