前段时间，堪称互金界双十一的518理财节，给自监管期限临近以来一直相对低调的互联网金融市场注入了新的兴奋点。各理财平台力度超大的返利活动，让投资者眼花缭乱的同时不禁疑惑，活动这么多，到底该投哪家?
其实对于投资者来说，抛开那些诱人的利润和疯狂的广告，只要认清一点，互联网金融的本质还是金融，考验的是平台的赚钱能力和避雷能力。专业点来说就是两个方面：运营模式和风控能力。多宝库联合创始人张国华在多宝库稳健运营两周年之际，讲述了多宝库关于对运营模式和风控方面的思考和观点。
多宝库模式：资产是首位，获客排第二
互联网金融说白了就是左手拿资金，右手拿资产，资产端负责赚钱回来，覆盖平台成本，剩下的是平台盈利，这就是平台的赚钱能力。
目前的互联网金融公司运营大概可以分两种，一种是互联网运营思维，流量先行，集中资源做获客，然后用海量用户数据做融资，拿到钱后再投入营销，获取更多用户。
多宝库属于另一种，金融思维，资产端先行。运营考虑的首要重点是资产的筛选，比如资产风险是否足够可控，期限能否与产品的灵活性匹配，现有资产规模能消化多少资金存量，才能确保收回资金，创造足够多的利润。
这个模式的选择，跟核心创始团队拥有至少12年传统金融从业经验有关。早在公司成立之前，团队就对行业大部分平台做了分析，预判到了行业发展的深层逻辑问题：互联网的流量思维无法支撑互联网金融长久发展。互联网金融的本质是赚钱，流量思维的本质是获客，获客越多就意味着资产端需要承担更大的压力和风险去满足资金的增长，这样下去迟早玩不转。
一方面，各平台疯狂获客，吸引投资资金越来越多，势必会给资产端造成压力，优质资产的增长速度匹配不上资金的增长，最终导致平台陷入资产慌，要么就是投资人无标可投，要么就是用户的投资无法兑现。
另一方面，流量的获取成本居高不下，导致平台利润无法覆盖成本。目前行业平均的获客成本大概300-500，加上其他成本，那就意味着借出去的钱要能收回至少30%的利润，这在现有的市场上，几乎不可能。长期以往只能导致平台严重亏损。
近年来，随着监管政策收紧，大平台频繁暴雷，坏账率高企无法运转等等都证实了他们最初的判断。早在2016年，红岭创投负责人周世平在红岭创投年报中就指出，“红岭创投自身的不良资产和坏账问题是平台转型的最大障碍”。而后，平台在2017年7月自爆亏损1.8个亿，不得不宣布清盘。
专业风控，两年0坏账
除了赚钱能力，另一个重要的是风控能力。多宝库的风控能力主要体现在三点上。
首先，是资产端筛选。在多宝库成立之前，张国华及其创始团队就花了两年时间，从上百万资产中筛选出适合他们的资产。这些资产都是以银行风控标准为原则筛选出的优质资产，这一点得益于核心创始团队多年的500强银行工作经验。不仅如此，两年来多宝库摸索出一条适合自己的发展规律，将资金和资产的规模比控制在1:1.5，这样既能盈利，又能控制风险。一但资产资金规模比小于这个数字，就要放缓吸收资金的速度，以确保平台安全稳健运营。
其次，成立专业的风控委员会。多宝库的风控部由联合创始人张国华亲自组建，所有成员都是有多年经验的专业风控人员。不仅如此，他们还成立了专业风控委员会，实行一票否决权，确保资产的质量。
第三，资产端全流程把控，这也是多宝库跟很多平台不一样的地方。很多平台资产端都是直接对接第三方，风控的细节并不能一一把握。而多宝库所有的资产，从前期调查到后期放款再到还款，每一个环节都有专业风控专员跟进，自己做资产，风险更可控。
正是这样的坚持，让多宝库实现了稳健运营两年来，0坏账，100%兑付的成绩。在敬畏风险的基础上，通过口碑传播将有效投资用户从0到150000。对于多宝库来说虽然用户数量不高，但每一位都拥有很高的价值。
如张国华所说，多宝库虽然没有砸钱请代言人，做广告，但对于他们来说，用户就是最好的代言人，口碑就是最好的广告。未来的多宝库不管如何走，金融的本质都不会变，用户利润都将是他们最大的投入。
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