4月至6月，P2P平台将迎来“备案大考”。去年12月，监管部门下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(简称“通知”)，要求各地在今年4月底前完成辖区内主要P2P平台的备案登记工作，6月底之前全部完成;同时，通知对网贷平台的债权转让、风险备付金、资金存管等关键性问题也作出了进一步的解释说明。
通知明确指出，目前市场上部分网贷机构出于解决信用风险的考虑，提取了部分风险备付金，这一经营模式与网贷机构的信息中介定位不符。进一步标志着网贷平台普遍采取的风险备付金机制被监管层正式取缔。监管层为何要取消风险备付金这一貌似对投资人有利的保障机制呢?取消风险备付金后，投资人又该如何鉴别投资出借平台安全性呢?
为何取消风险备付金？
风险备付金，又叫风险备用金、风险保证金、风险准备金，一般是在每笔交易过程中抽取一定比例金额构成。当出现逾期时，平台可以启动风险备付金对投资人进行先行赔付，通过风险备用金保障投资人的投资本金和利息。
业内认为，“风险备付金”是用来在风险发生时，给投资者提供“刚兑”的。对于投资者而言，刚兑就像一道“护身符”,有了它，投资才有保障。其实不然。监管层取消风险备付金还是很有道理的。
众所周知，P2P的核心模式是投资人通过网贷平台这一中介，将钱出借给有资金需求的借款人。各大平台为了获客，不乏夸大宣传安全保障，其中也包含了风险备付金。据业内人士透露，有的平台的风险备付金只有一两千万，而平台在投投资额却达十多亿甚至数十亿，杠杆率高到吓人，风险备付金起到的作用实际上微乎其微。
但为吸引更多投资人，有些平台不免要硬着头皮上。一旦产生坏账，就自己默默兜着，这种对投资人承诺刚性兑付的做法实质上是在延缓平台危机的爆发，投资人暂时被隔离在风险范围之外，但是如果平台的风控能力不高，随着坏账的一次次爆发，一旦超过了平台的承受能力，投资人将会面临“鸡飞蛋打”的境地。
风险备付金的存在，将网贷平台从撮合借贷双方的信息中介平台变成了投资的信用中介，助长了投资人盲目投资，变相让平台承担了全部的金融风险，容易造成系统性的行业金融风险和群体性事件。因此，有专家分析指出，取消风险备付金对投资者来说虽少了一种安全保障方式,但去刚兑是大势所趋,其实风险备付金一直存在自担保的争议,此次被叫停可以看出监管层再次强调了网贷平台信息中介的地位。
监管层鼓励第三方担保
无情取消风险备付金这一网贷平台涉嫌“自担保”的保障模式的同时，监管层也为网贷指出了明路，那便是——“各地应当积极引导网贷机构采取引入第三方担保等他方式对出借人进行保障”。
第三方担保机构主要是保险公司和担保公司，“担保公司以前做的都是对公业务，对零售小额分散的业务不是非常了解。保险公司则受制于监管要求。”有专家指出，目前，引入第三方担保的可操作性并不强。
此前，网贷平台与保险公司的合作业务较为常见的有承保投资人账户盗刷的账户资金险，以及对投资人进行本息保障的履约险。
履约险也叫履约保证保险，其原理是由保险人承担债务人的违约风险，当债务人不能履行其义务时，由保险人承担赔偿责任。目前，能和保险公司达成保险合作的平台较少，能引进保险公司的履约保证保险的更少。专家表示，网贷平台履约保证保险暂时不会大规模发展，一是因为国内信用体系的问题，信用风险难以评估和防范;二是保监会有专门的监管文件，对偿付能力、业务规模、产品种类等均提出明确要求和限制。“有履约保证保险可以说是安全有一定保障同时也是目前合规监管下符合监管要求的网贷产品，保险公司是持牌金融机构，一般具备充足的流动资金，同时保险公司受到保监会的强监管，具备公信力。”专家说。
玖富 履约 “ 双保险”模式
据网贷之家二月月报显示，截至2018年2月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为1890家;但其中，目前仅有陆金所、玖富、小赢理财等二十多家平台与保险机构合作上线履约保证保险。据第三方数据统计显示，目前与保险公司合作上线履约险的网贷平台数量占比仅为1%左右。
作为较早与保险公司合作上线履约险的平台，玖富集团从2016年12月19日宣布与太平财险合作为一年期以内借款提供“贷款履约保证保险”保障至今，先后发布了数次升级公告。今年3月19日，玖富普惠再次发布保障计划升级公告称，继与太平财险合作为平台用户提供一年期以内借款履约保证保险保障之后，中国人保财险也加入玖富平台的履约保证保险保障计划。今后，同时由两家国有保险公司为玖富平台用户提供履约保证保险保障。借款期限为一年期以内(含一年)的借款人(投保人)直接将向太平财险或者人保财险投保(具体以借款信息披露内容为准)。借款人投保后，保险公司对应出具保单，一旦出现借款逾期，太平财险、人保财险将根据保险合同的约定，就借款人应偿还的借款本金及利息向出借人进行赔付。
此次与太平财险、人保财险两大国有财企携手，玖富可谓是业内履约保证“双保险”。究其背后原因，正是玖富十二年来始终贯行的强有力的风控体系。
玖富集团自创立之初便严苛风控标准，始终将风控作为核心工作，不断强化平台自律。其自主研发的火眼分风控体系，可以在3分钟内完成信息收集和实时决策，在每一次信用评估时应用15+数据源，收集并评判1000+维度的信息分析。模型与系统迭代加速，静态模型演变为动态模型，加入更多的变量，并融合了生物学和心理学信息。基于大数据的风险监督机制，能有效控制和调整风险反馈闭环。在此基础上，玖富集团还打造了特有的坏账预测矩阵——“彩虹评级”，预测一些较为可能发生的逾期行为。“火眼”风控系统还具备了自动化调整功能，具有处理高效、风险可控、成本低等特点，并可藉此提前判断用户可能的逾期表现。
金融行业，风控向来是重点，金融科技作为传统金融的创新模式，毫不例外，根基牢固才有发展的前景。玖富负责人表示，“风控代表着一个平台的根本，只有风控过硬的合规平台才能在市场中得到长期发展，才能保障投资者的利益。”
小提示：
1、风险备付金已被监管层明令取消，投资人应对风险备付金有理性认识，不要因为平台宣称的风险备付金而盲目投资，当前继续宣传风险备付金已属违规。
2、风险备付金被取消后，监管层鼓励网贷平台采用第三方担保的形式来对投资人进行投资安全保障。
3、在考察平台与保险公司的合作关系时，投资人应重点考察平台和保险公司合作的保险是不是履约保证保险，以及是否全额赔付。某些网贷平台为了增信将账户资金安全险、人身意外险等比较常见的险种，偷梁换柱包装成履约保证保险的可能性完全是存在的，投资者选择平台时须细心查看。
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