盘点2016之光器件产业：获资本欢心，负千钧重任

1月6日综述（刘定洲）光器件（泛指光模块、光器件、光芯片，下同）作为光通信产业链中的一环，一直没有受到业界的重视。的确，光设备领域有华为、中兴、烽火，都是知名的大企业，甚至成为中国高科技企业的代表，对产业链具有很高话语权；光纤光缆领域，长飞、亨通、中天等企业也位居“强者之林”。在光器件领域，中国则“囊中羞涩”，无论是技术还是市场，与国外巨头均有很大差距。

光器件非常重要，甚至可以说是光通信网络乃至整个信息基础网络的“心脏”。光器件也非常具有价值，根据中国电信科技委主任韦乐平的分析，光器件占光设备成本的50%~60%，未来随着速率提升占比更高。华为和中兴对产业链的掌控力，让光器件产业看似处于可控状态，但不能掌握核心技术，就不是真正的可控，构建强壮的光通信产业链，光器件不能成为“X因素”。

扎堆上市，前景看好

光器件产业上一次获得资本青睐，已经是多少年前的事情了？恐怕要追溯到2000年光通信泡沫时代。那时候，光器件领头羊JDSU市值可以达到一千亿美元，跻身纳斯达克前十名。风流总被雨打风吹去，泡沫破灭后光器件产业陷入低谷，并在很多年时间都未能重振，JDSU也一拆为二，即使光通信行业整体复苏，光器件依旧遭到资本的选择性忽视。

中国光器件产业龙头企业光迅科技在2009年IPO，此后直到2014年，都没有一家纯粹的光器件企业上市（香港上市的光纤活动连接器企业“中国光纤”除外）。2015年，做精密材料的苏州天孚上市，2016年，光器件企业在资本市场迎来爆发。光模块制造商成都新易盛上市、PLC光分路器制造商博创科技上市、陶瓷插芯制造商太辰光通信上市、ODN器件制造商科信通信上市、光模块制造商旭创科技拟通过资产注入中际装备曲线上市……

这其中太辰光通信和博创科技两家老牌光器件企业成功上市，尤其值得庆贺，十余年扎根光器件行业的坚守，终于获得了资本市场的认可和回报。

2016年光器件企业扎堆上市，证明了资本市场对产业未来发展前景的看好。事实上，过去几年随着中国推行“宽带中国战略”，并建设3G和4G网络，对光器件的需求井喷，光器件产业在最近7年来取得了较快的发展速度。2016年，中国移动建设固网宽带热情不减，例如2016年FTTH核心光器件光分路器集采，同比增长258%；中国电信也力图捍卫领先优势，使得光器件需求持续火热，光器件企业整体业绩向好。

业界预期，随着运营商骨干网、城域网全面走向100G，光纤入户全面普及，以及数据中心大规模建设和2018年启动的4.5G/5G建设，将拉动新一轮运营商投资周期。多因素叠加共振，将推动光通信产业链上游光器件的需求增长。而且国内企业目前主要集中在中低端，未来高端光器件国内替代进口，也将有很大的想象空间。

从全球规模看，这也是一个价值百亿美元的市场。资本市场肯定希望光器件企业能够复制中国光设备企业、光纤光缆企业的成功之路，牢牢把握住国内市场这个大粮仓，向全球市场拓展。想法是美好的，实现也有可能，只是相比华为中兴、长飞亨通们来说要难得多，毕竟时移世易。

2016年，对光器件产业来说，是一个值得纪念的年份。

重任在肩，前路漫漫

在光设备-光纤光缆-光器件构成的光通信产业链中，光器件非常重要，也最容易遭到忽视。说重要，一件事情就可以体现：2016年中兴曾遭遇美国政府的一纸限制令，禁止购买美国制造的元器件，假如实施，很多高端光器件没有国产替代品，光网络解决方案难以交付。

尽管限令很快得到初步解决，但也给中国人敲响了警钟：必须加快发展自己的核心技术，摆脱对国外供应商的依赖，在对外贸易的游戏规则中争取到足够重的砝码，从而减少此类任性的政治因素干扰。

说忽视，中国在政策层面对光设备、光纤光缆都“多加关照”，对光器件则没有表现出相应关注。在光纤光缆产业，政府曾数次祭出“反倾销”法宝，给国内光纤厂家留出了宝贵的追赶时间。但在光器件产业，技术门槛高、规模小且研发投入高，缺乏大资本投入，小规模中国光器件无力高强度投资研发，政府也没有强力政策扶持，造成了如今落后的局面。

这几年光器件技术的绝对差距还在扩大，2016年并没有出现转折。国内光迅科技可以实现10G芯片量产，10G光模块和部分规格的100G光模块量产，但国外100G光模块已经全面成熟，并向400G演进；在代表光器件未来方向的光子集成领域，美国涌现出大量创新企业，中国则逊色太多，甚至一家能够上台面的企业都没有。

美国硅光子新贵Acacia在今年IPO，上市两个月股价暴涨280%，硅光子等光子集成技术的未来已经明晰。美国早已未雨绸缪，由政府出面，在2015年7月投资6.1亿美元，成立了集成光子学创新机构AIM Photonics，打造标准化的集成光子平台，方便技术扩散。此举体现了美国政府长远的战略眼光，中国“风雨不动安如山”，并没有类似计划。

面临未来的光器件技术演进，国外巨头已经制定了相应的游戏规则，凭借强大的实力掌握了话语权。中国光器件企业需要加速追赶，不断做大市场规模的同时，缩小技术差距乃至追上世界先进水平。中国巨大的市场规模和华为中兴在全球的影响力，对光器件产业发展将有重要推动作用。

志之所趋，无远弗届。光器件技术需要长期的积累，不仅需要投资，更需要时间。希望中国光器件行业把握住未来几年行业景气的机遇，继续做大，更能够做强。

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