1月19日消息（刘定洲）2022年，全球遭受多只黑天鹅冲击。俄乌冲突、能源危机、通货膨胀、疫情余波……，这些事件密切交织，给经济社会带来了难以估量的影响。
宏观局势复杂的背后，是数字经济的蓝海时代到来。据中国信通院研究，2022年，我国数字经济新十年的发展大幕开启，将进入新一轮快速发展阶段。预计到2025年，我国数字经济规模将超过60万亿元；到2032年，将超过100万亿元。
数字经济发展离不开新基建，新基建中，光纤光缆是不可或缺的底层基础设施。可以看到，光纤行业的重要性逐渐得到产业界乃至资本市场的重视，以长飞光纤、亨通光电、中天科技等龙头厂商为代表，2022年国内光纤行业顶住各种不利因素的影响，开启了新一轮周期、新一轮成长。
触底反弹后进入成长通道
光纤行业具有较强的周期性，行业发展与电信运营商的投资力度高度正相关。2000年光通信泡沫破灭后，行业陷入10年低谷，2010年随着“宽带中国战略”实施以及3G、4G接连建设，光纤行业迎来了黄金十年，长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等厂商成长为全球顶级玩家。
但2019年开始，光纤行业随着宽带和4G建设进入尾声，产能释放与需求不足共振，光纤价格快速跳水。2020年运营商集采光纤，价格相比前几年先半价再八折，导致一些光纤光缆厂商经营陷入困难，龙头企业经营业绩也大受影响。直到2021年第四季度，随着中国移动普通光缆集采量价齐升，行业生态开始修复，供需关系逐渐改善。
市场研究机构CRU的报告显示，运营商2021~2022年度采购周期内，宣布的采购总量相比前次集采提升约 17%，反映出行业下行周期结束后的需求回升。仅从行业领头羊长飞光纤的半年报、第三季度财报就可能看出，其在克服了原材料快速上涨等负面影响后，业绩出现了显著反弹。亨通光电、中天科技等产业多元化的厂商，其业绩表现来源于多方面，光纤行业的复苏也是重要的一方面。
复苏既来自5G的适度超前投资，也来自千兆宽带的升级换代等数字新基建。根据2021年工信部发布的《“双千兆”网络协同发展行动计划》（2021年-2023年），到2023年底，千兆光纤网络具备覆盖4亿户家庭的能力，千兆宽带用户突破3000万户。实际上截止2022年11月末，千兆宽带用户已超8700万户！这一数字的背后，是网络能力的快速提升，是数字基础设施的深度部署。
市场调研公司Omdia发布的2021年光纤发展指数(Fiber Development Index in 2021)白皮书显示，中国位居全球第4，在幅员辽阔的主流大国中位居第1。这是中国数字经济发展规模全球领先的的网络基础能力体现。
当然，还有一个因素--中国光纤厂商的国际化，使得行业周期的影响相对平缓，成长周期来临时快速进入状态。中国光纤厂商国际化之路已经走了多年，并在最近几年随着国际化后的本土化，已在海外与国际对手同台竞争，且竞争力越来越强、影响力越来越强。例如，长飞光纤2022年上半年海外营收同比大增53.12%，占公司总收入的比例提升至34.20%。亨通光电、烽火通信、中天科技也强调，海外需求的增长是推动公司业绩增长的重要原因之一。
龙头厂商综合实力更加强大
2022年，随着中国光模块供应商的全球市场份额占比超过50%，中国光通信产业链发展规模全面超越“外国”。其中光纤行业已经不存在明显技术弱项，在某些细分技术方面处于优势地位。中国光纤厂商不仅在本土彻底击败海外对手，更转守为攻，在全球市场与海外对手同台竞争，甚至突进到欧洲市场这一海外对手的重要“堡垒”。
攻守转换的背后，是长飞光纤、亨通光电、烽火通信、中天科技等龙头厂商的实力整体提升。几大厂商都是从光纤预制棒、光纤到光缆的全产业链覆盖，拥有强大的自研技术和完善的产品体系，并在全球市场布局中越来越得心应手。例如高端的G.654.E光纤，中国市场使用量已超100万芯公里，国内供应商已完全掌握这一产品技术。多芯光纤、空芯光纤等前沿光纤技术也在研发推进中。
要知道，中国光纤厂商的竞争力，是在中国这一“地狱级”难度的市场里拼杀出来的，并对全球市场产生了广泛的影响力。“欧洲的光纤价格已与中国挂钩，中国市场比以往任何时候都更能决定全球光纤光缆的价格。”CRU曾如是评价。
此外，龙头厂商还具有多元化业务。例如长飞光纤，围绕相关多元化进行投资布局，已经在光器件、芯片等领域落子。亨通光电、中天科技则在海洋通信、海上风电等赛道表现出色，不仅是光通信重要供应商，也是能源行业重要供应商。
展望未来，随着原材料、市场需求等波动，光纤行业很可能出现震荡，但新一轮成长周期已经在数字经济大潮带来的需求推动下出现。与之对应的，是相当规模的落后产能出清，龙头厂商面对行业变局时拥有更强的应对能力，目光也更为长远。光纤行业虽然高度成熟，在资本市场讲故事不够性感，但长远前景依然值得用心追寻。
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