LightCounting：云公司资本开支直接影响光模块市场前景

北京时间6月17日消息（水易）日前，LightCounting发布最新一期的市场报告。随着所有公司2022年第一季度报告的出炉，结果显示，尽管供应问题制约了许多公司的销售，但光器件行业继续受益于强劲的市场需求。一些供应商为本季度提供了坚实的指引，表明2022年第二季度将再创新高。

对互联网内容提供商（ICP）来说，他们的季度表现“不佳”，收入环比下降，但同比增长11%。同时，ICP的资本支出也比第四季度略有下降，但与2021年第一季度相比仍增长了28%。2022年第二季度和2022年下半年可能会继续放缓。

今年4月，亚马逊承认，随着电子商务增长开始放缓，在仓库和基础设施方面的大举投资导致其产能过剩。该公司预计2022年第二季度营收将下降2%。阿里巴巴和腾讯宣布裁员，谷歌和Meta暂停招聘。

光器件供应商整体销售额同比增长10%，但环比下降7%。II-VI、光迅科技、博创科技、新易盛、海信宽带、华工正源、旭创科技和新飞通的销售额同比增长了两位数。

不过，新易盛和旭创科技报告2022年第一季度的销售额环比下降，这一定与400G DR4产品对亚马逊的销售低于预期有关，该公司去年部署了超过100万个400G DR4光模块，并计划在2022年将这些部署量增加两倍。似乎这些计划在2021年第四季度被修改，目前亚马逊对400G DR4的需求明显低于预期。

这是否表明亚马逊开始缩减对基础设施的投资？

LightCounting指出，2008-2009年的经济衰退对云计算公司的光模块的销售产生了重大影响，如下图所示。当时，谷歌是唯一一家部署光模块的云公司，这个项目在2007年底刚刚开始，在经济衰退的迹象开始出现时就被搁置了。在2008年第一季度达到的峰值只有1500万美元，所以对整个市场的影响是微不足道的。相比之下，谷歌在2021年在光学上的支出近10亿美元，亚马逊的支出则超过了这个数字。如果云计算公司现在暂停光学系统的部署，80亿美元的光模块市场将会崩溃。

这一次会有所不同吗？LightCounting认为是的。光连接对于支持云计算公司庞大业务的数据中心至关重要。AWS是迄今为止亚马逊业务中最赚钱的部分，基于人工智能的新应用的开发对于未来的增长至关重要。如果经济衰退或对经济衰退的恐惧迫使它们大幅削减开支，这些项目将是亚马逊、谷歌和Meta最后搁置的项目之一。

谷歌和Meta对光学的需求仍然非常强劲，LightCounting预计亚马逊将在2022年下半年加速部署光连接。几家最大的云公司在电话会议上表示强烈支持继续投资数据中心和人工智能：

• 亚马逊表示，与2021年第二季度相比，2022年第二季度的整体销售额预计将增长3%至7%，原因是“2021年第二季度前半段的净销售额出现惊人增长”，以及今年Prime Day从第二季度转移到了第三季度。但他们也指出，第一季度AWS的销售额同比增长37%，年化销售额近740亿美元。“我们还继续建设基础设施，以更好地服务于AWS的数百万客户。”
• Meta 表示：“我们预计2022年第二季度的总收入将同比增长1%，环比增长4%。2022年的资本支出将在290亿美元至340亿美元之间（与2021年相比增长64%）。预计2022年的费用增长将主要由应用部门推动，其次是 Reality Labs。”
• 微软对2022年第二季度智能云的销售指引在211亿美元至213.5亿美元之间（同比增长22%，环比增长11%）。“收入将继续由Azure驱动，这是由我们消费业务的强劲增长所推动的。”
• Alphabet没有发布营收指引，但表示“谷歌Cloud在第一季度的表现反映了多个行业和地区不断增长的交易量。鉴于我们看到了巨大的市场机会，我们将继续积极投资云计算。”

光模块市场不会幸免于长期的经济衰退，但对领先的云公司对光器件的需求应该是稳定的。

通信服务提供商（CSP）在2022年第一季度的收入与2021年第一季度基本持平，而且由于季节性原因，低于第四季度的水平，符合预期。CSP的资本支出也季节性地低于第四季度，但比前一年的季度总额高6%，这是一个高于平均水平的增长率。

网络设备制造商的销售额也是环比下降，但整体同比增长8%。Adtran、ADVA、Ciena和烽火通信都有两位数的同比增长。Ciena、Infinera、瞻博网络、诺基亚和Ribbon都表示，如果不是受到供应短缺的限制，销售额会更高。

在数据通信设备供应商中，整体销售额出现季节性下降，但同比增长11%，异常高。 Arista、戴尔、新华三、IBM和浪潮的销售额在2022年第一季度实现了两位数增长，Arista 创下了 7.25亿美元的新纪录，销售额比2021年第四季度增长8%。

半导体制造商作为一个整体，在LightCounting跟踪的六个细分市场中取得了最好的成绩，与2021年第四季度的455亿美元相比，又创造了销售记录，同比增长31.6%。在这一组的13家公司中，除了MACOM和英特尔，其他都创造了新的销售记录。持怀疑态度的人可能会认为，半导体制造商正利用当前供需失衡的市场环境来保持或提高产品价格。

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