安永发布《全球光通信产业白皮书》：F5G可激发万亿数字经济空间

1月28日，安永今日在上海发布《全球光通信产业白皮书》（以下简称“白皮书”），预测2020年全球光通信下游市场收入规模将达到1.4万亿人民币，并将以每年平均约18%的增速保持高速增长，到2025年有望创造约3.2万亿人民币的下游应用市场空间。其中，园区光局域网的升级以及面向个人及家庭的泛娱乐化应用将成为驱动这一万亿级市场的两大重要因素。

白皮书同时指出了未来全球数字化进程的五大趋势：联接场景化、泛智能化、感官极限化、网络需求波动化、网络两极化。 光通信产业在技术驱动代际演进和市场拉动网络变革升级作用下掀起新一轮发展机遇，推动“光联万物”时代的到来，也为第五代固网通信（F5G）的发展赋予了无限潜力。

 F5G赋能千行百业，带来更多数字经济增长点

当前，中国已建成全球规模最大的信息通信网络，光纤接入用户占比达到93%，位居世界第一。F5G所具备的高带宽、低延时、传输稳定和抗干扰等特性为诸多行业的智能化、数字化提供了更大的潜力，促成了各类新兴应用场景的落地与进一步升级。在科技强国战略引领下，国家政策积极利好F5G的场景识别——“互联网+”明确了中国未来三年及十年互联网赋能传统行业的发展目标；“新基建”则奠定了包括智能制造、智能电网、智慧办公在内的新兴场景的发展基础，从而赋能下游应用场景的进一步推广。

白皮书基于多个维度，将F5G赋能的应用场景主要分为四大类：泛娱乐的持续赋能（如超清视频、AR/VR、云游戏、直播等）；商用场景的智能与网联化（如智能制造、智能电网、智慧矿山、智慧医疗、智慧农业等）；智慧办公场景的蓬勃发展（如企业上云、智慧政务等）；以及生活化场景的逐步落地（如智能家居、智慧交通、智能安防、智慧教育等）。

安永战略与交易咨询合伙人叶亮表示：“F5G作为数字化的主干线与重要支撑，是新基建的‘数字底座’。如果把云、 AI等新兴技术比喻为人类文明之花，那F5G就是提供滋养的根茎，支撑其发展、推动其进步，为众多新兴场景提供了落地的可能，从而驱动‘万物互联’的加速实现。”

市场规模持续扩大，投资并购活跃

光通信的发展在政策和市场环境的支持下驶入快车道，同时也赋予了光通信产业极高的资本投资价值。白皮书指出，受下游新兴场景利好、园区光网络升级、数据中心与边缘计算等趋势影响，从消费者类型来看，B端收入增速略高于C端。B端光通信市场下游收入主要来自于专线网络、传统网和无源全光局域网建设的相关费用，复合年增长率达19%。此外，新兴场景对于C端光通信市场的带动作用愈发集中。2020年，泛娱乐场景下游运营商及局域网建设商收入规模占总体比重达48%。据安永测算，该数字到2025年将上升至55%。

这万亿级的市场带来了光通信产业链投资热度的逐年攀升。仅2019年下游运营商市场受资本寒冬影响而短暂下挫，但截至2020年8月并购市场规模已创历史新高，达10100亿人民币。从并购资金交易的产业链细分来看，光通信上游并购总交易较稳定，中下游均出现较大增长，光通信产业整合脚步加快。尤其是中游市场，受益于光纤资产优质的投资属性，受到大量资本的青睐。与此同时，多家金融机构加快布局光通信产业，行业前景整体乐观向好。

叶亮认为，随着F5G带动光通信全产业链的升级与发展，在光芯片、光模块、光通信设备等领域的投资与进一步并购整合将助推产业加速繁荣。对于运营商、企业和资本而言，应当充分把握F5G带来的技术进步与变革新机，在新兴场景的带动下不断完善和扩大产业链，带动下游和各行业的数字化转型升级，共同缔造光联时代的新格局。

资产学研结合，携手助推产业繁荣

白皮书指出，面对市场和新基建等政策的双重利好，光通信产业也正迎来最佳的产业机遇期。但产业的茁壮成长还需要资、产、学、研紧密结合形成的生态系统为产业的发展持续供血。

叶亮表示：“对标海外成功案例，如硅谷的创新生态系统闭环，就是通过企业、高等院校、研究机构和风险资本的紧密合作促进了高端人才、科学技术和资本的灵活流动，激发了各方的创新潜力和创新热情，从而驱动了整个区域产业的高速发展。未来光通信产业的发展也需要上下游企业的合力，共同推动标准的统一、加强跨厂商之间的创新协作、形成资产学研联动的产业生态，从而加速F5G技术落地，推动数字经济转型升级，实现产业携手共赢。”

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