中国移动近日发布2016年普通光缆第二次招标结果公告，此次采购规模约合6760万芯公里，一共14家公司中标。前十家中标公司分别为：长飞光纤光缆(17.75%)、富通通信(14.65%)、亨通光电(600487)(12.43%)、通鼎互联(002491)(14.85%)、烽火通信(600498)(9.76%)、中天科技(600522)(6.51%)、湖北凯乐科技(600260)(5.59%)、成都康宁光缆(2.72%)、特发信息(000070)(2.66%)、山东太平洋(601099)光纤光缆(2.66%)。我们预计此次招标价格约为120元/芯公里左右，较前次中国移动招标价格略有提升。
1.招标进一步向龙头倾斜，国内光纤需求持续紧张。
2016年，全国新建光缆线路554万公里，光缆线路总长度达到3041万公里，同比增长22.3%，整体保持较快增长态势。自2016 起年三大运营商均加大投资建设光纤网络，中移动主要是固网扩展，电信和联通目前重点是4G建设，光纤光缆市场延续去年下半年以来的旺盛需求。
根据中国移动发布2016年普通光缆招标公告，此次采购规模约合6760万芯公里，招标需求为7月-12月，并不设定最高价。目前国内光缆交货周期普遍延迟到6个月，我们预计中国移动2017年光缆需求将超过1.4亿芯公里，需求进一步提升。自2015年9月以来，中国移动启动3次大规模招标，长飞、亨通、中天、烽火、富通、通鼎为代表的6家国内光纤厂家市场份额分别为70.84%、73.25%、75.95%，市场占比稳步提升，运营商份额向有供应能力的龙头企业倾斜。
2.“宽带中国”+网络升级交替发力，光纤光缆紧预期延续。
近年来，“宽带中国”战略持续推进，运营商建网投资力度不断加大。截止2016年，我国的固定宽带家庭普及率达到61.40%，3G/LTE用户总数占比71.2%，距离“宽带中国”2020年实现固定宽带家庭普及率达到70%，3G/LTE 用户普及率达到85%的目标，尚且还有一段距离;未来几年固网建设仍将持续进行，拉动国内光纤光缆需求稳定增长。
另一方面伴随国内流量的剧增，网络升级改造需求巨大。骨干网扩容已经势在必行，而在无线技术从3G向4G演化过程中，接入网、城域网层面的改造也成为了焦点之一。目前5G建设在即，将进一步刺激光模块升级以及光纤光缆的建设，市场即将进入一个新的旺盛周期。
与此同时，我国光纤光缆的整体产量却受到光棒产能的影响。目前我国光棒产能正在不断跃升，国内光棒厂商长飞、亨通、中天、烽火、富通、通鼎、康宁海南均有扩产计划。根据各公司公告，到2017年底国内厂商光棒产能将达到8500-9000 吨。但由于传统工艺套管法受制于套管进口量，新工艺还需爬坡，预计最终达产情况可能低于预期，相比国内光棒需求，将存在19%的自给缺口，国内光纤光缆紧预期仍将持续。
3.光纤光缆全球需求提速，海外价格超预期。
在全球范围内光纤供应紧张背景下，4月以来，美国运营商巨头Verizon先后和康宁签订了10亿美元光纤合同，折合光缆价格不低于119人民币/芯公里;与Prysmiam签订了3亿美元光缆供货合同，平均折合价格不低于120元人民币/芯公里。两笔订单折合光缆价格超出市场预期。此外德国等国家也先后启动了国家宽带网络建设。在流量需求持续增长背景下全球范围内光通信改造需求巨大，光纤光缆需求有望稳步提升，行业景气高点进一步后移。
此外根据全球最大的CDN服务商Akamai统计，截止到2016年底我国平均带宽约为7.6Mbps，一带一路沿线国家更是带宽资源严重匮乏;而欧美日韩等发达国家平均带宽则达到18Mbps以上，韩国甚至达到了28.6Mbps。如若考虑到人口效应，中国约为13.75亿，欧美日韩澳加约为12.97亿，东南亚6.25亿，南亚16.5亿，一带一路沿线44亿，海外带宽总量缺口巨大。
在宽带提速国家战略实施和5G发展建设的背景下，我国光纤光缆行业保持旺盛需求；同时考虑到流量需求持续增长，全球范围内光通信改造需求巨大，以及一带一路的快速推进，光纤光缆行业有望维持较高景气度。受益于光棒需求以及光纤光缆价格的提升，预计相关公司的业绩将得以增厚，毛利率和净利率将会得到改善。
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
