极客网·极客观察11月2日 1987年诺贝尔经济学奖得主鲍勃·索洛有一句名言:“你可以在任何地方看到计算机时代，唯独在生产率统计数据中看不到。”这句名言后来被称之为“生产力悖论”。
索洛的这句话是在计算机时代到来促进巨大生产力繁荣之前发表的。具有讽刺意味的是，繁荣场景随后在20世纪90年代即得到实现。
可以说，AI时代如今也出现了类似的情况——AI无处不在，但通常还没有出现在盈利数据或生产率统计数据中。那么，AI时代的“生产力悖论”何时会被戳破呢？
科技媒体SiliconANGLE近日分析了微软、谷歌母公司Alphabet以及亚马逊的最新财报，评估了AI对云计算盈利势头的影响，并对生成式AI和云计算的未来影响进行了解析。
01 投资者的困惑
图1 投资者对云计算和人工智能市场的不确定性
图1凸显了投资者的不同反应。这张图显示了亚马逊在10月26日收盘后的股价。红色线条是亚马逊在发布财报之前的交易时间，灰色线条是10月27日开盘前的交易时间。亚马逊的股价在10月26日下跌1.5%，随后亚马逊在第二天发布了其第三季度财报。
在发布这一财报之后，亚马逊的股价在盘后上涨，但金融专家开始质疑对亚马逊投资的吸引力。CNBC的一位分析师表示，与微软Azure相比，AWS不温不火的增长率是一个负面因素。他表示，在AWS的增长率达到15%甚至20%之前，他不会为亚马逊的市场表现再次感到兴奋。
作为科技市场的观察者，分析师的这种反应令人困惑。AWS是一家市值900亿美元的科技公司，年增长率为12%，营业利润率为30%。其营业收入高于思科，略低于Oracle，表现非常优异。
更不用说，微软的业务增长对AWS来说并不一定是负面的。因为微软是独一无二的，几十年来积累了巨大的软件优势。
随后，亚马逊CEO Andy Jassy在财报电话会议上表示：“亚马逊的AWS业务发展比较保守，在这个市场上过于激进是没有好处的。我们在9月签署了几项新的交易，由于生效日期在10月，这些交易不会出现在第三季度的财报数据中，但其数量高于我们第三季度报告统计的交易数量。”
投资者可能不得不重新考虑自己对亚马逊的立场。人们可以看到该公司的股价在电话会议期间的反应，截至10月27日中午，其股价上涨了7%，而纳斯达克指数基本没有变化。
分析师指出，多年来，人们经历了多次技术浪潮，当重大的颠覆性趋势到来时，每个人都知道会发生什么，因此可能会被炒作。但现实情况是，新上市公司的规模仍然很小，尽管发展强劲，但还远远不足以抵御任何风险或其他市场阻力。
02 AI继续吸纳预算
考虑到所有的市场不确定性，很多企业的CEO并没有为CIO分配巨额增量资金。与其相反，他们会说:“我们要弄清楚投资回报率，才会加大投资。”
图2 科技公司最新支出意向调查
SiliconANGLE在之前发布的一份研究报告指出，AI正在蚕食其他领域的投资，包括云计算。图2是对科技公司支出意向的最新调查，参与调查的样本是1700多名信息技术决策者。结果显示，AI支出在2022年10月从低点反弹，也就是ChatGPT对外发布的一个月前。
人们还可以看到云计算市场在过去10个季度的发展轨迹，其中包括预算的变化和其他因素，例如云计算优化和混合投资组合的再平衡。
分析师指出，AI目前仍处于实验阶段，虽然带来更多的希望，但大多数行动仍处于评估阶段。很多资源正在被分配，但在大多数情况下，它们不是增量资源。
03 人们仍然生活在云的世界里
云计算仍然是热门IT投资领域。超大规模云平台的增长速度继续超过企业内部部署增长速度的4-5倍。
图3 云巨头2023年第三季度laas市场表现
图3展示了云计算中基础设施即服务（laas）的最新表现。目前全球四个超大规模云计算服务商是AWS、微软Azure、谷歌云和阿里巴巴。值得一提的是，在这里剥离了应用、协作软件和诸如Microsoft365和谷歌Workspace之类的，只讨论基础设施。
从中可见，微软在AI方面的领先优势已经体现在数据上。美国的三家云巨头都表示仍在云计算领域进行优化，AI还没有出现在损益表上。而微软表示，由于采用AI技术，Azure的收益上升了3%。
SiliconANGLE预计，AI在今年第四季度将加速发展。AWS和谷歌将在第四季度会像微软那样披露AI对其收入的可衡量影响，而微软将会继续领先。
微软在AI和其他投资组合(包括协作、数据库、安全等)方面采取了正确的举措，它的性能非常出色。因此，分析师对AWS持负面看法在某种程度上是可以理解的，但SiliconANGLE认为，这些分析师没有看到大局。
微软是一家拥有数十年历史的科技公司，拥有庞大的软件产业，具有Azure的专属市场。换句话说，由于微软在Azure云平台上运行自己的软件，它具有AWS所不具备的独特的“飞轮效应”。AWS的竞争优势在于它的IaaS和PaaS，以及该公司拥有最好的云服务这一事实。两者都有很大的发展空间，所以不要认为Azure的成功一定会对AWS造成负面影响。
话虽如此，Azure的性能也非常好，预计今年将增长近30%，而AWS的增幅预计为14%。真正令人担心的是谷歌，可以说它拥有最好的技术、最好的AI和可供投资的资源。但是，谷歌云IaaS每季度的收入仅为40亿美元，其增长率至少应该是这个数字的两倍，同样规模期的AWS和Azure都以60%以上的速度增长。考虑到谷歌进入企业云市场的时间较晚，而且是在不确定性更大的时代发展起来的，应该增长得更快。
04 客户期待谁家的生成式AI?
报告指出，微软和谷歌在AI领域领先，IBM令人期待，AWS和Oracle蓄势待发，还有很多“其他”公司
AWS开始在AI领域奋起直追。该公司传达的信息是，“这是生成AI的早期阶段。”AWS发现了对手的领先优势。
图4客户希望在哪里获得AI服务
图4是ETR最近对300名受访者进行深入调查的图表，询问他们目前正在使用云计算提供商的哪些产品(蓝色方块)，计划对哪些产品进行评估(黄色方块)。以下是值得关注的几个要点：
· 亚马逊从一开始就处于领先地位。亚马逊并不习惯后发制人，该公司以往在AI领域一直处于领先地位。chatGPT在全球范围内的普及让所有人都措手不及，甚至连微软和OpenAI都对此感到惊讶。借助SageMaker，AWS一直拥有机器学习和AI的发展势头。但亚马逊这次有些措手不及，所以需要了解该公司以后将采取什么措施。
· 谷歌对AI发展的反应很快。谷歌发布“红色代码”，并作为公认的AI领导者迅速做出回应。尽管如此，该公司还没有以可衡量的方式帮助其云业务。
· IBM令人期待，Oracle也是。图表上的另一个亮点是IBM Watsonx。IBM和Oracle正在进行竞争，IBM似乎在客户投入的基础上走得更远。
· “其他”表示第三方和开源选项。还有很多其他开源和第三方公司也在参与市场竞争中，包括OpenAI、Anthropic、Meta、Cohere、FalconA、JasperAI等。
05 云领导者为AI增长做好准备
图5显示的是净得分或支出速度(纵轴)，X轴显示的是在该领域的存在。该数据筛选了ETR数据集中的1,165个云计算帐户。然后，它通过买家部署的ML/AI平台削减数据。40%的红色虚线表示平台上的消费速度很高。
图5云计算领域的AI竞争对手
OpenAI的行业领先地位和微软大胆的战略使这两家公司在AI领域处在领先地位。相对于其他公司，他们表现得很好。尽管AWS的净得分远高于40%，但该公司显然还有一些工作要做。
在这里需要关注Anthropic，该公司在图5中的X轴上并不突出，但清楚地显示出其增长势头。似乎每家公司都在与Anthropic合作，包括谷歌最近宣布投资并与该公司合作。正如在研究报告中所说的那样，AI行业有长尾效应。
IBM多年来一直在大力推广watsonx，但并不令人印象深刻。但从产品的角度来看，Watsonx看起来不错。Watsonx支持开放的数据格式，并具有强大的元数据管理。它支持多种数据类型、多个数据库和查询引擎，并具有良好的数据共享功能。
小结：
综上，云计算与人工智能正在兑现生产力的承诺。云计算能够推动客户终身价值，提高净收益留存率，并减少用户流失。这能够有效控制用户获取成本，并推动客户终身价值（LTV）/客户获取成本（CAC）比率达到4倍以上。
云计算的增长率继续大幅超过整体IT支出速度。在1700亿美元的云计算市场中，19%的增长率令人印象深刻，而内部部署市场的增长率则徘徊在个位数。生成式AI将如何影响这些增长率还有待观察，但总的来说都在增长。
GPT等基础模型改变了经济方程式，推动了云计算需求：“芯片→LLMapi→应用”，驱动了计算、存储和其他基础设施的发展。重要的是，它还必须推动生产力，解决劳动力成本上升的问题，否则企业的投资将变得更加谨慎。
但总的来说，预计在AI的推动下，今年第四季度云计算市场的增长将会加速。
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