营收下滑业务承压，陌陌能否靠当“月老”翻身？

极客网·极客观察3月11日 十年磨一剑，而陌陌磨出的这把剑却越来越不够锋利。

据相关媒体报道，陌陌计划启动港股上市，具体的时间点尚未确定，而陌陌方面则表示不予置评。在互联网企业当中很少有像陌陌这样被曝上市却并未激起太多浪花的情况，现在的它早已不复当年的风光，而这中间不过是十年光景。

其实陌陌想要寻求二次上市并不意外，大环境影响下，中概股的回归已屡见不鲜，作为社交直播领域的老玩家，陌陌创立仅三年便登上纳斯达克的舞台，一时风光无两。

得益于优秀的财报成绩，陌陌的市值更是一度超过了百亿美元，尽管保持着还算不错的基本盘，但陌陌的股价却一跌再跌。截至发稿，陌陌的股价为7.6美元/股，市值仅为14.97亿美元，较巅峰时期跌去80%左右。

连续保持了22个季度盈利的成绩，为何没能够挽回跌跌不休的股价？主营业务的乏力，是否已经影响了陌陌上健康发展？多元化边界的探索，又能否带领陌陌走出颓势，重回巅峰？

营收净利双下滑，主要驱动力红利消退

陌陌当前所面临的压力从财报数据上也可窥见一二。2021年Q3季度营收下滑0.2%为37.6亿元，净利润为4.032亿元，2020年同期为4.57亿元。按照营收结构来看，直播服务营收为21.67亿元，增值服务营收为15.33亿元，移动营销营收为4330万元，游戏营收为810万元。

增值服务在2021年前二季度的营收分别为14.56亿、15.07亿，虽然呈现逐步增长的现象，但与直播业务相比仍有较大差距，短时间内想要与直播营收结构趋于平衡并不容易。

值得注意的是，直播服务一直以来是陌陌的主要支柱，营收占比甚至一度达到了80%，但在2020年的财报上其直播服务营收同比下降30.6%。陌陌方面表示因为疫情的影响导致用户的付费意愿发生了改变，同时公司为重振长尾内容生态对直播业务进行了改革也对付费用户造成了影响。但事实显然不止如此，随着短视频平台的崛起，在某种程度上瓜分了用户的使用时长和流量；而陌陌主要依靠的是秀场直播，这种直播门槛不高但竞争却已进入了白热化阶段，难以为陌陌撑起稳固的护城河。

直播+电商作为当下直播平台商业化变现的模式，其发展速度之快、交易金额之大也让感受到“中年危机”的陌陌想要分一杯羹，但并非所有直播平台都能够拥有做好电商的基因，陌陌在电商方面的尝试也未能站稳脚跟，加之直播业务已渐显颓势，电商也处于存量竞争阶段，想要从中撕开口子犹如虎口拔牙。群雄环伺之下，陌陌压力怎能不大？

按季度看，虽然陌陌已经超过20个季度实现盈利，但数据之间并未呈现正向增长的趋势，从2020年第三季度到2021年第三季度，陌陌的净利润分别环比增长-48.19%、-34.41%、-7.73%、11.64%和-5.59%。

除了净利润不够稳定之外，陌陌的其他指标也出现不同程度的下滑。其中最明显的就是活跃用户。由于陌陌尚未公布2021年全年财报，仅从2019和2020年的数据来看，其月活分别为1.14亿和1.13亿，自突破1亿大关后陌陌的数据就一直处于徘徊状态，让外界对陌陌未来是否还有一定增长空间产生质疑。

被寄予厚望的探探，重任难当

陌陌和探探的产品组合看似撑起了互联网社交的半边天，但实际上，被高价收购的探探并未像期待中那样表现出强劲的发展势头。

依托于陌陌的资源，探探也经历过一段时间的高速增长，但注册用户的攀高并不能与商业化变现呈现出正向的匹配。数据显示，探探在2021年三季度的收入为5.10亿元，同比下降30%，但其亏损却达到了1.80亿元，同比扩大57.8%。

显然，探探遇到了跟陌陌相似的瓶颈，荷尔蒙催生下的经济社交，并未让探探解开陌陌的焦虑。更何况还有同样主打陌生人社交的Soul占据了年轻用户的欢心，并且在人均单日使用时长方面要高于前者。

从当前来看，探探想要成为陌陌的第二增长曲线，还需要一段很长的路要走。或许陌陌本身也意识到了这个问题，曾发布多款社交产品，包括ZAO、赫兹等，但无奈并未在市场产生太大的反应。

“低俗”标签未解，“月老”直播又坏名声

虽然踩中风口一跃成为上市企业，但陌陌在外界的印象却一直伴随着“低俗”“擦边球”等标签。旗下的探探此前更是因为“涉黄”被约谈，根深蒂固的思想还未完全消失殆尽，陌陌却因为“婚恋问题”陷入争议。

尽管陌陌不差钱，但商业化业务模式的探索仍然是急不可待的事情，可就在近期，陌陌又一次站上了风口浪尖。

根据相关媒体的报道，有网友因为在陌陌上相亲被骗钱。虽然陌陌已对涉事账号进行了封禁，但依然没能抵挡来自外界的口诛笔伐，陌陌因此也被冠上了“交友诈骗”的称号。事实上，这并非陌陌上出现的个例，小编在查询了黑猫投诉发现，关于陌陌的投诉量已经超过2000条，其中也有关于“交友被诱导消费”的投诉。

“相亲”的生意从来都不好做，这点不会因为披上“直播”的形式而有所改变，更何况在直播相亲的过程中，视频、是否交换联系方式等层层加码变相加价，很难让人觉得靠谱。在网络监管日趋严格的今日，平台若无法加强审核，最后只会自食其果。

依靠着直播发家，却一直都摆脱不了道德争议的陌陌再次陷入舆论困境后，又是否会彻底整改呢？让我们拭目以待。

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