Dish出价255亿美元现金加股票收购Sprint

4月15日消息,据国外媒体报道,美国第二大卫星电视提供商Dish Network出价255亿美元现金加股票收购Sprint Nextel公司,此举将对日本软银公司对Sprint提出的收购报价产生威胁。

Dish在周一表示,将支付每股4.76美元以及大约0.05953股Dish股票。

此报价相当于7美元每股,比Sprint上周五的收盘价格溢价大约12%.

Sprint是美国第三大移动服务提供商,该公司在10月同意以200亿美元将70%股份出售给软银。

Sprint也在尝试收购无线服务提供商Clearwire的剩余股份,Dish此前曾出价22.8亿美元收购Clearwire.

Dish董事长查利·埃尔根(Charlie Ergen)表示:“尽管这并非我们提议的条件之一,但是我们期待这宗与Clearwire正在进行的交易能够完成。”

Sprint早盘上涨16.24%,报7.23美元,大幅高于报价。

以下为分析师评论圣灵投资银行(Espirito Santo Investment Bank)电信行业分析师尼可·布朗(Nick Brown)“我们认为一段时间以来Dish一直尝试进入移动行业。曾有消息称,该公司也对Metro和T-Mobile 感兴趣。本次报价大约相当于Sprint 2013年息税折旧摊销前利润平均预期的5倍。来自Dish的报价似乎较为可信,因为该公司拥有资金实力,而且相比软银,其高报价更有依据,因为Sprint的业务与其目前在美国的运营存在协同效应。”

CCS Insight电信行业分析师科斯特·曼恩(Kester Mann)“这个举动令我意外,我没想到会发生这样的事情。”

“Dish将通过这笔交易与Sprint达成非常好的协同效应,原因在于其现有的卫星电视业务以及持有的无线频谱。”

“去年软银的交易曝光的时候,我们感觉这主要是向Sprint注入更多的资本,从而投资升级其网络。软银将在在日本开展4G业务的经验带过来了。我们知道软银的管理者是一位机会主义、志向宏伟的首席执行官,因此我们将观望软银是否会提出新的报价。”

“在美国市场的小规模企业中,存在一种认识,即他们需要合并或者合作,从而才能与Verizon和 AT&T竞争,这两家企业不管在商业方面还是网络质量方面都非常强大。”

“对于Sprint,该公司在合并Nextel的网络后比较消沉。我认为,不管Dish还是软银,任何交易都会带来一个更加强大的Sprint,其将能够处于更好的地位从而挑战两位行业老大。Sprint在移动计划中的无限流量战略将因为拥有更多频谱而受益。”

Roe Equity Research分析师凯文·罗伊(Kevin Roe)“Dish对Sprint的报价引人注目,并且在总体上看是一个勇敢的举动。这个报价不仅将迫使软银作出回应,而且可能影响有线电视行业以及Sprint主要的移动竞争对手AT&T、 Verizon和T-Mobile.”

富国证券资深分析师珍妮弗·弗里泽(Jennifer Fritzsche)“尽管埃尔根和他的团队明显向Sprint股东提出更好的报,这笔交易中也会带来很多有形的协同效应,我们认为Sprint的管理层仍然可能倾向于软银交易的动态因素,”

“我们预期Sprint会成立特别委员会来评估这两家公司的报价……我们认为软银不会轻易放弃。Sprint/软银预期的完成交易时间是2013年中。”

Piper Jaffray资深研究分析师克里斯·拉尔森(Chris Larsen)“软银交易的合同条款使得难以与苹果进行竞争,不过第一眼看过去,我们认为Dish的报价具有竞争力。”

“这能否变成序幕,我认为这并非Dish最好和最终的竞价。?”

Gartner分析师菲利普?雷德曼(Phillip Redman)“这是一份具有竞争力的报价,Sprint的董事会将需要仔细研究。对Sprint来说,这是好事情,这笔投资可以让其保持本地的特性。很多Sprint的竞争对手把自己与视频服务捆绑。”

Informa首席分析师麦克·罗伯茨(Mike Roberts)“和平常一样,查理埃尔根并不缺乏有冒险精神的交易。这肯定是一份值得信赖的报价,并且将至少让软银比较一下价钱。”

“Dish有充足的理由,该公司在战略上比软银更适合Sprint.通过将美国第三大付费电视运营商与第三大无线运营商合并,你会在协同效益之外,获得真正的战略利益。我认为正是这种战略合理性将令Sprint的董事会和股东认真考虑Dish的报价。”

“美国移动市场现在和将来的第一大需求是频谱。将Dish和Clearwire的频谱合并到Sprint后,将使后者拥有大量频谱,其将能够与Verizon和AT&T对抗。我认为这会带来有趣的对抗。”

“我们将关注软银是否会匹配报价或者回应或者保持不变。你可能认为他们不希望发生竞价战。你可能预测Dish愿意在价格方面再提高,因为这里面的协同效应很具吸引力。”(楚慎)

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2013-04-16
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