扬帆出海：算力中心企业东南亚与中东地区投资策略与指引

8月27日，由科智咨询参与主办的算力出海投资研讨会在上海正式召开。科智咨询数字基础设施研究事业部研究总监张福林发表《扬帆出海:算力中心企业东南亚与中东地区投资策略与指引》主题演讲，同与会嘉宾分享科智咨询对于东南亚及中东地区数据中心市场的最新数据研究及市场洞察，本文摘取部分演讲内容进行分享。

一、全球数据中心市场保持快速发展，并呈现出四大特点：

数据中心市场规模持续增长

在全球范围内，数字驱动的经济发展已成为各国广泛认同的战略方向，各国政府与企业均致力于通过数字化转型来激发经济活力，全球数字化转型进程加速；同时，云计算、大数据、人工智能等前沿技术的深度应用与产业深度融合，极大地促进了数据处理和存储需求的上升，全球数据中心市场规模持续增长。据权威预测，到2032年，全球数据中心市场规模将实现约11.5%的复合年增长率，彰显出该领域蓬勃发展的强劲势头与巨大潜力。

2.高性能算力中心扩展迅速

当前，人工智能产业，尤其是生成式人工智能领域的迅猛崛起，正引领着一场前所未有的技术革新浪潮。这一变革不仅深刻重塑了技术生态，还通过与各产业的深度融合，展现出历史上所有重大技术革命所共有的标志性特征。鉴于此，高性能算力中心市场迎来了前所未有的发展机遇，其需求规模将持续扩大，并预计在接下来的十年内，成为推动数据中心产业增长的核心动力源泉。

3.绿色、可持续深入发展

数据中心产业正迈向更加环保与友好的发展方向。在2020年前，全球数据中心用电量仅占全社会总电量的约1%；在未来一段时间，这一比例预计将迅速攀升至2%乃至更高，凸显出算力需求激增对能源消耗的显著影响。业界已普遍认识到，算力的终极挑战在于能源管理，因此数据中心产业正积极投身于绿色化转型与可持续发展之路。通过广泛采用节能降碳技术，产业内能源利用效率得以显著提升，同时，绿色电力的使用也日益成为行业趋势，众多国际知名企业已纷纷承诺并着手实施绿电应用计划，共同推动数据中心产业向更加绿色、低碳的未来迈进。

4.全球区域发展重心发生转移

北美、欧洲及东亚等经济发达地区一直是数据中心产业快速增长的先锋地带，但随着这些地区的数据中心市场趋于成熟，其增长速度正逐步放缓。与此同时，新兴区域如东南亚、中东及非洲等地，作为数字产业的潜力洼地，正展现出强劲的增长势头，预计未来将保持15%至20%以上的高速增长率，成为全球数据中心产业发展的新引擎与核心驱动力。

二、政策与市场共同导向下，出海成为中国企业业务发展的必然选择

中国对外直接投资规模不断扩大

在政策导向上，中国境外投资项目与外汇管理的核准制度不断简化，鼓励企业“走出去”的积极政策密集出台，推动中国企业拓展海外市场；在市场方面，鉴于国内市场竞争环境日益激烈，海外市场作为相对未充分开发的蓝海，为中国企业提供了更为广阔的发展空间；同时，依托中国强大的产业链、供应链体系以及丰富的国际化运营经验，中国企业在海外市场中展现出强大的竞争力，有望捕获更多发展机遇。

在政策与市场双重作用下，中国对外直接投资规模不断扩大。据商务部统计，2024年上半年，中国对外投资规模同比增长显著，达到13.2%；在非金融领域更是达到16%以上。在未来很长一段时间之内，“走出去”将是中国企业的必然选择。

2.中国数字基础设施厂商加快出海步伐

中国的数字基础设施厂商出海进程可划分为两大关键阶段：初期阶段，主要由公有云及互联网领域的领军企业引领，这些大厂在积极拓展海外市场的同时，也带动了数字基础设施及其供应链体系的全球化布局，为数据中心产业在海外市场的蓬勃发展奠定了坚实基础并积累了丰富的经验与能力。

展望未来，企业出海的策略与模式或将迎来新的变革。在这一阶段，更多生态伙伴将独立踏上出海征程，凭借自身实力与竞争优势，直接面向国际市场，寻求更广阔的市场空间与增长机遇。这种转变不仅体现了中国企业在全球竞争中的日益成熟与自信，也预示着中国数字基础设施出海将迈入一个多元化、深层次发展的新阶段。

三、东南亚地区数据中心市场洞察

东南亚具备数据中心产业发展的良好环境

数据中心产业的兴盛根植于数字经济的强劲驱动力，这是产业进步的核心引擎。需求推动下，未来几年东南亚互联网经济将实现显著扩张，2025年增速预计达到近40%。这一高速增长态势得益于该地区互联网产业长期以来的深厚积淀与广泛用户基础，为未来几年爆发式增长奠定了基石。

在东南亚地区，中国企业出海具有政策支持和国际关系的双重利好。在“一带一路”倡议的推动下，东南亚作为关键节点，与中国的经济联系日益紧密，已成为中国出口的首要市场。此外，东南亚国家与中国在政治层面的紧密合作也为企业出海营造了良好的外部环境，如越南总理的首次访华、柬埔寨运河项目的启动，以及泰国克拉克运河建设提议等，均彰显了双方关系的紧密与合作的深化。

东南亚地区在产业与政策层面对数据中心产业同样给予了高度重视与支持。数字经济已被东南亚各国视为国家战略的重要组成部分，纷纷出台鼓励政策以促进算力发展，为数据中心产业奠定了坚实的政策基础。同时，该地区在数据中心硬件技术环境方面亦具备显著优势，网络基础设施发达，且新能源资源潜力巨大，为数据中心的高效运行与可持续发展提供了有力保障。

2.2028年东南亚数据中心规模有望达到3780MW

2023年东南亚数据中心IT容量已达到1716兆瓦，年度同比增长8.2%。根据科智咨询对未来的预测，从2023年到2028年，东南亚数据中心市场将维持17.1%的高速增长态势。

从国家层面划分，东南亚地区数据中心发展可明确划分为三大梯队：

第一梯队以新加坡为代表，凭借其作为东南亚唯一发达国家的优势，在网络基础设施及综合条件上占据核心优势。然而，随着能源供给瓶颈的显现，新加坡政府已出台相关政策限制，包括一度暂停数据中心项目的审批，以应对能源挑战。

第二梯队则由马来西亚与印尼构成，两国均将数据中心产业视为战略重点并积极推动产业发展。尤其是靠近新加坡的地理优势区域及各自的首都圈，成为数据中心建设的重点区域。近期，众多国际企业纷纷入驻两国产业园区，共同推进更大规模数据中心的规划与建设。

至于第三梯队，包括泰国、越南等国家，尽管当前数据中心规模相对较小，但在数字经济蓬勃发展的驱动下，这些国家正积极规划并推动数据中心建设。例如，泰国已制定数据中心发展蓝图，而越南则实施了全面开放外资持有数据中心资产的政策，展现出对数据中心产业的高度支持与友好态度。基于其庞大的人口基数与经济增长的潜力，这些国家在未来数据中心市场的增长空间同样不容忽视。

3.互联网和云服务是东南亚数据中心主要需求来源

东南亚数据中心的需求来源构成与国内市场存在诸多相似之处，互联网与公有云产业是驱动数据中心需求增长的主要动力。

东南亚地区拥有约6亿人口，且这一数字仍在持续增长，为数字经济提供了庞大的用户基础。伴随着互联网渗透率的快速提升，电子商务、社交媒体、在线游戏等多个行业均展现出迅猛的发展势头，极大地促进了以互联网为核心的数据中心需求增长。

与此同时，东南亚公有云市场也迎来了高速发展的黄金时期，吸引了包括亚马逊AWS、谷歌云等国际巨头在内的众多云服务提供商竞相布局，同时国内领先的云厂商也纷纷设立节点，以满足该地区中小企业数字化转型及移动互联网应用的迫切需求。

在传统产业领域，数字金融成为了另一大需求增长点，特别是在新加坡这一国际金融中心，众多国际金融机构对数据处理能力有着极高的要求，从而推动了数据中心需求的进一步扩张。

东南亚互联网企业头部企业作为该区域数字经济的重要组成部分，其快速发展也直接或间接地促进了数据中心市场的繁荣。

四、中东地区数据中心市场洞察

中东地区已成数据中心投资重点关注市场

中东地区作为连接东西方数据传输的枢纽，数字基础设施建设的需求日益增长。该地凭借优越的地理位置、开放的经济环境、丰富的能源资源和较低的运营成本，成为数据中心投资的热点区域。

（1）政策环境：中东地区整体展现出较高的政治稳定性，即便局部存在冲突，但如沙特与阿联酋等国家仍保持着相对稳定的政治环境，为数据中心发展提供了良好的土壤。这些国家积极出台政策支持，如沙特的“2030愿景”及多国数字经济发展的战略规划，显著增强了政策对产业的驱动力。同时，中东国家在数据本地化存储和处理方面设有明确规定与限制，带来大量数据中心需求。

（2）经济环境：以沙特和阿联酋为代表的能源出口国，其经济发展在全球范围内堪称亮点。传统上依赖能源出口的经济模式正逐步向多元化转型，旅游业、娱乐业、数字经济及人工智能等新兴产业的崛起，为数据中心产业带来了前所未有的市场需求增长机遇。此外，中东地区丰富的石油与天然气资源不仅保障了能源供应的稳定性，还提供了低成本优势，进一步促进了数据中心的建设与运营。

（3）人力资源：中东地区拥有约5亿人口，其中沙特人口最为密集，超过3000万。该地区人口结构年轻，平均年龄约为25岁，与全球其他地区相比极具活力，预示着巨大的互联网消费潜力。这一年轻群体成为推动互联网产业，特别是手游等数字娱乐领域快速发展的关键因素。同时，“海湾六国”人均GDP超过2万美元的高收入水平，为数字产品和服务的消费提供了坚实基础。

（4）投资环境：中东地区的投资环境十分有利。融资渠道丰富，特别是国家主权基金的存在，为数据中心产业提供了强有力的资金支持。随着海合会成员国对数据中心产业投资的不断加大，相关补贴政策也日益完善，为投资者创造了更为优惠的条件。值得一提的是，中东地区的税收制度简洁高效，税收便捷性高，进一步降低了企业的运营成本，增强了区域投资吸引力。

2.中东数据中心市场快速发展，未来五年复合增长率约为15%

中东重点区域：阿联酋（UAE）、沙特阿拉伯（KSA）、卡塔尔（Qatar）、阿曼（Oman）、科威特（Kuwait）五国市场在运营的数据中心托管设施总计73处，在建和规划项目75处。阿联酋在运营、在建/规划项目分别为28和26个。预计2024年至2029年，中东数据中心IT负载容量将以14.8%的复合增长率增长，达到2060MW。

 五、中国算力企业出海面临多方面投资风险

中国算力企业在海外拓展过程中，需全面评估并有效管理多重投资风险：

（1）政治与政策风险：首要关注的是目标国家的政治稳定性及政府政策动态，这直接关系到企业运营的可持续性。此外，数据合规性、技术标准差异、外汇监管政策等也是潜在风险点。因此，企业在出海前需深入调研各国具体情况，确保业务活动符合当地政策法规，避免政策违规导致的损失。

（2）基础资源保障风险：能源供应与网络连接作为数据中心运营的生命线，其稳定性与充足性至关重要。企业在海外布局时，需确保能源供应的可靠性和网络基础设施的完善性，以保障数据中心的高效稳定运行。

（3）市场与运营风险：鉴于数据中心建设及回收周期较长，企业需充分考虑市场波动及运营风险。特别是要关注PUE合规性，避免因违规而面临的碳税等额外成本。 企业管理风险：跨国经营中，文化差异是不可忽视的因素。

（4）企业需根据当地政策、文化及风土人情，调整管理策略，实现人、财、物的有效管理。这包括理解并遵守当地用工制度、工会组织规定，以及确保外国员工工作签证的合规性，以促进企业的本土化运营。

除此之外，企业还需要防范企业境外投资的东道国合规性监管：在市场准入方面，需明确外资禁止或限制性投资领域，避免触碰红线；在税收方面，需深入理解各国税收政策的差异化，争取享受税收优惠政策的资格；在外汇管制方面，需了解外资进入形式、持股比例等限制条件；在劳动人事方面，则需深入了解当地用工制度，确保用工合规。此外，还需关注环境保护政策，特别是绿色化限制，制定相应应对措施，以符合当地环保要求。

六、科智咨询·数据中心出海投资全生命周期咨询服务

企业出海作为关键发展战略，要求在每个环节精准捕捉市场机遇，并有效规避各类潜在风险，因任何疏忽都可能引发难以弥补的损失。科智咨询系统地梳理了出海过程的三大阶段：投资前期（准备与规划）、中期（建设与运营）及后期（可持续发展），为企业提供覆盖全链条的专业咨询支持，高效管理出海投资的全生命周期，以确保对各阶段投资实施更为精细的管控，实现可持续的国际化发展。

1.出海投资前期：准备与规划：

投资前期首要任务是深入剖析投资环境，涵盖当地市场政策、合规框架、供需格局、用户偏好及竞争格局，进行全面评估，为市场进入提供科学依据；随后，制定出海战略，明确投资模式（并购或绿地投资），并设计市场进入策略与行动计划；针对绿地投资，需细致考量项目选址，综合环境、市场需求、市场潜力等因素，优选符合企业战略目标的产业园区。同时，精选投资标的，强化项目筛选与评估，确保投资决策的精准性；此外，进行详尽的可行性分析，聚焦财务、技术及市场回报，并通过国内外法律合规审查，确保投资合法合规。

2.出海投资中期：建设与运营：

依据不同投资模式（并购或绿地），实施差异化管理。并购项目需整合战略目标，规划实施路径，构建未来架构，并强化风险防范机制；绿地投资则侧重于设计与规划，确保数据中心设计符合当地标准与用户需求。在建设与设备采购阶段，深入了解并遵循当地建筑、数据中心及行业用户标准，同时优化供应链策略，促进国内资源在当地的有效落地；随后，建立高效的运营体系，涵盖人力资源配置、市场营销策略、推广计划制定及渠道优化布局，以支撑项目的顺利落地与运营。

3.出海投资后期：可持续发展：

重点在于优化海外管控体系，强化与公司整体的协同效应，实施市场监测与业务监控，制定差异化发展战略，推动可持续增长。此阶段还涉及ESG（环境、社会与治理）体系的建设，确保企业在当地运营的合规性与社会责任。长远来看，需规划长期发展蓝图及退出机制，为企业的战略调整与资本回笼提供有力支撑。

基于东南亚本土市场研究网络、强大的数据中心项目资源库、扎实的研究基础与项目经验积累，科智咨询为客户量身打造全方位的支持体系，助力企业客户在亚太地区乃至全球范围内实现业务的快速增长和可持续发展。

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