2022年中国第三方支付行业研究报告

第三方支付丨研究报告

核心摘要：

第三方支付机构（非银行支付机构）指的是独立于商户和银行并且具有一定实力和信誉保障的独立机构，为商户和消费者提供转接支付服务。

按照第三方支付机构的服务对象，我们可以将第三方支付机构分为面向企业用户提供服务（B端商户收单业务）及面向个人用户提供服务（C端支付钱包业务）两类；

前者称为收单侧支付机构，后者称为账户侧支付机构，部分情况下同一支付机构可以同时承担账户侧支付机构与收单侧支付机构的角色。

数字化浪潮下第三方支付价值凸显

提升资金流与信息流流转效率，构建产业数字化重要枢纽

近年来，第三方支付不仅渗透到C端用户生活的方方面面，同时也已深入B端各产业全价值链。基于云计算、大数据、人工智能、物联网等技术积累，以第三方支付为切点的金融科技创新爆发着强大的生命力。通过海量支付数据的沉淀与积累，沟通产业资金流与信息流、重塑产业链价值，支付服务商向产业数字化综合服务商转变。在C端支付方面，通过打造流量与生态优势，第三方支付企业已快速在B端商户数字化升级服务市场打开局面，为餐饮、零售等行业场景提供贯穿获客、营销、运营等全经营环节的升级服务，是中小微企业数字化的重要推手。在B端支付服务方面，第三方支付为中大型企业、集团构建完备的数字支付与账户体系，充分解决“二清”等问题的同时，使企业资金流与信息流更加透明化，大大提升企业内部与供应链上下游资金周转效率，有效激活产业供应链整体交易的活跃程度，第三方支付已然成为产业数字化的有效入口与重要枢纽。

监管框架明晰，构建行业稳定发展环境

监管要求沿支付价值链各环节细化，不同角色各有侧重

回顾近两年第三方支付相关监管举措，可以发现监管针对支付价值链上的不同角色提出了细化的针对性要求：对于收单侧支付机构强化对支付受理终端和特约商户的管理；对于账户侧支付机构更强调备付金的存管、划转、监督原则，对于其中具备联营公司的支付机构更强调支付机构独立性、公平竞争的要求。同时，监管层面更加注重不同监管部门间的协同，对个人信息保护和数据安全管理的重视明显增加。整体而言，第三方支付领域的监管要求不断趋严趋细，在认可第三方支付业务价值的同时为其健康发展提供稳定的环境。

第三方综合支付交易规模稳定增长

个人支付是基石，企业支付有望打开第三方支付新局面

第三方综合支付可以按照服务对象划分为个人支付和企业支付，个人支付机构凭借数字钱包良好的支付功能、多样化的衍生服务，提升用户黏性；而企业支付凭借为企业提供支付解决方案，使得企业端受理第三方个人支付成为可能，二者在个人端、企业受理端双向发力，共同推动第三方综合支付规模的增长。2022年上半年，受疫情反复和监管趋严等多方面因素影响，企业支付中的线下收单业务规模预计将出现下滑，进而使得企业支付交易规模占整体规模比例略有下滑。但伴随着整体市场环境和监管措施的稳定与落地，加之产业互联网支付的蓬勃发展，预计未来几年内，第三方企业支付市场将进入平稳较快增长阶段。

探索第三方企业支付市场发展潜力

产业互联网支付预计将伴随不同行业的数字化进程持续渗透

第三方企业支付机构面向企业客户，基于对企业业务流程、业务特征的理解为企业提供定制化支付解决方案，同时以支付为切入口，为企业提供集财务管理、资金管理、营销等服务于一体的解决方案。基于对企业业务的理解，第三方企业支付机构提供的支付服务更加贴合企业的业务流程、使用便捷度更高。企业支付按照交易场景又可以进一步划分为产业互联网支付业务和线下收单业务，在消费互联网向产业互联网转型的当下，针对B端企业的产业链支付、产业链数字化业务尚有进一步渗透的空间，将驱动第三方企业支付规模进一步增长。

第三方支付产业图谱

从业者按照服务对象不同产生角色分化

C端支付钱包提供方与B端支付解决方案提供方所需禀赋不同

尽管均被称作第三方支付机构，但面向C端用户提供支付钱包服务和面向B端商户、企业提供支付解决方案是两条截然不同的路径。C端支付钱包服务更加标准化、易形成规模效应，但通常与完善的商业生态相辅相成，入局壁垒高。B端企业支付服务相对定制化、行业属性更强，先入局者通常具备较强的话语权、可形成标准化解决方案，不同行业通常会涌现出各自行业领域的优势支付服务商。

C端支付服务的第二增长曲线

支付导流金融服务和生活服务，增加变现能力和用户粘性

C端支付业务不仅是用户商业行为的关键闭环，同时也具备向金融服务、生活服务导流的作用，这在行业头部支付钱包的商业实践中被不断印证。交通、购物等综合生活服务产品的使用频率相对更高、刚需属性相对更强，可以为C端支付钱包带来流量增长；而导流信贷、理财等业务的服务费水平相对更高，可以提升C端支付钱包变现能力。

随着这一发展路径的明晰，越来越多的企业开始持牌支付牌照，希望在支持自身业务的支付交易基础上，能够通过支付业务引导用户使用更多的生活、金融服务产品，提高综合业务价值。

C端支付服务导流逻辑成立的判断

关键四要素：用户基础、转化契机、发展时机、服务质量

尽管C端支付业务具备引流多元金融服务和生活服务的能力，但并不是每一个C端支付业务的从业企业都能成功复制这一成长路径。艾瑞分析认为，C端支付业务导流金融和生活服务打开第二增长曲线的逻辑成立需要关键四要素的完备。其中，用户流量构成了C端支付业务导流其他业务的基础；溢出的用户关注、用户情绪、资金剩余是触发用户产生转化行为的契机；发展时机则是转化的新业务是否具备足够的吸引力、不可替代性从而形成规模的关键因素；服务质量是用户在转化后有效维持使用从而提高用户价值的保证。

B端服务依客群特点与资源环境再分化

头部独立第三方支付机构的市场认可度与接受度进一步提升

在选择支付服务商的时候，B端客户最先能够触达的信息是支付机构的背景信息，对支付机构背景特征的重视程度在一定程度上将不同类型的支付机构按客群进行了划分：国企央企更愿意选择大型商业银行，因为其知名度更高、双方合作历史更久，具备更强的背书；无国企央企背景的行业头部企业更愿意选择知名的第三方支付机构，双方的业务节奏更加匹配；行业中尾部的企业一部分具备自主选择权，通常也会选择服务态度更好、更加量身定制的第三方支付机构甚至第四方聚合支付机构，而也有相当体量的长尾部商户无法自主选择支付机构，需要根据上下游核心企业的要求使用对应的支付链路。

在使用第三方支付机构服务的条件下，具备生态体系的支付机构和独立的支付机构服务的客群之间也会存在明显的界限。一方面，由于在体系内具备更强的话语权与更高的利润率，具备生态体系的支付机构通常更愿意服务体系内商户，并不具备强烈的向生态外挖掘客户的意愿。另一方面，对部分企业而言，生态型支付机构背后的大零售平台对其存在竞争威胁，使用生态平台关联的支付服务会使其产生商业数据泄露的担忧，所以更愿意选择独立的支付机构。以易宝支付为代表的独立的支付机构定位更加纯粹，具备更强的获客意愿，愿意提供更加定制化的服务方案，在更加激烈的市场竞争环境中不断提升服务水平。

B端支付服务的第二增长曲线

拓展多元服务支撑能力，陪伴企业成长

支付机构为B端企业提供支付服务，创建了业务基础与信任基石。随着企业数字化进程的推进与支付合作的深入，第三方支付企业承担的角色开始日趋多元。从业务的广度而言，支付服务商可以联合外部合作方或自建相关能力，为客户提供发票财税、供应链金融、营销拓客等相关服务支持，满足企业不同时期的数字化转型需要。从业务的深度而言，支付机构可以在支付转接服务的基础上，通过账户体系搭建、不同业务模块之间的对接等服务内容与客户企业构建更加深入的绑定关系，为业务的进一步扩展奠定坚实基础。

参与大中型企业产业数字化布局

近C端产业行业属性强，定制化“账户+”服务价值凸显

C端支付的成熟发展，带动了近C端产业快速线上化、数字化转型，支付作为交易的刚需一环，必然成为这一进程中的先行者。因此，以易宝支付、快钱、随行付为代表的第三方支付机构在近C端产业数字化服务中，是为重要推动者之一。近C端的大中型企业主要集中在航旅、教育、金融等行业场景，这类企业围绕其C端用户需求，对于支付服务的丰富度、定制化程度要求较高，而第三方支付机构定制开发灵活性高、定制周期短、服务体系完善等特点，能够很好满足此类客户需求。通过为产业内头部企业提供定制化需求，第三方支付机构进而可将标品化产品服务推广至产业内中小企业客户。近C端产业支付解决方案，通常按照行业场景进行划分，并以“账户+”服务形式出现，即除了包括收单、收付款、分账等在内的基础账户服务外，还涉及针对不同行业场景的定制化支付/账户衍生服务。

远C端产业数字化布局道阻且长,支付机构着力助其信息化建设

远C端产业包含传统工业制造业、传统批发贸易业等，相比近C端产业，其业务模式更新迭代较缓慢，原因之一是远C端产业受C端消费数字化影响较小，其二是由于产业链条更长且更复杂，导致远C端产业中单点企业和供应链条整体的数字化都更为困难。近年来三次产业数字化发展数据表现也可直接反映出这一事实，第二产业数字化渗透率及增速都均远小于第三产业。产业数字化的第一步是实现供应链条整体业务数据化，第二步则是将数据反映出的信息价值反哺赋能给供应链各环节业务。在远C端产业数字化过程中，核心大中企业的带动作用尤为重要，这也正是第三方支付助力远C端产业数字化布局的切入口，即通过完整账户体系搭建，帮助核心企业疏通内部资金流与信息流流转，同时通过参与产业互联网平台建设，连通供应链上下游实现整体业务数据化与信息化。

推动小微企业经营数字化转型

以数字支付及轻量SaaS产品，服务小微企业数字化经营全环节

第三方支付在小微企业数字化服务中布局早、渗透深，是广大餐饮、零售、线下娱乐休闲等门店商户数字化的重要推动者。根据艾瑞统计测算，2021年中国中小微数字化升级市场规模超过750亿元，其中数字化支付服务贡献占比自2016年34.1%迅速增长至2021年64.6%，占据数字化升级服务主导位置。C端消费数字化浪潮是小微企业数字化转型的第一次助推器，而第二次爆发则是在疫情的催化下发生。相比大型企业，小微企业经营模式更加灵活，对于数字化软硬件的应用兼容度更高、适应性更强。因此，以快钱、随行付为代表的数字化支付服务商能够通过轻量SaaS产品，切实帮助小微企业实现降本增效、数字化经营。其代表产品及服务包括但不限于智能收款盒、一体化收银机、自营私域小程序、扫码点单、共享充电宝等，贯穿获客、营销、会员管理、进销存管理、资金等全方位环节数字化经营。

第三方支付企业的破局之路

C端、B端服务界限明晰，独立第三方支付机构虽然没有大型商业生态体系支撑，但在巨头生态体系外却具备更高的接受度和更加广阔的发展空间。

作为支付服务商，需要精益运营，找准快速发展的行业与机会，获客提升规模，同时通过支付中台的建设降低定制化服务的成本。

作为价值升级后的、陪伴企业成长的多元服务商，可以发力供应链服务、供应链金融、海外市场B端服务，满足客户需求的同时提升自身盈利水平。

支付主业精益运营

1、获客矩阵多维突破

2、中台建设降本增效

多元服务拓宽赛道

1、供应链数字化服务收入增长可期

2、支付信贷科技发力供应链金融

3、海外市场B端服务机会丰富

精益运营——获客矩阵增规模

直营团队与平台型代理双管齐下，抓住快速增长的行业机会

对于大部分第三方支付公司而言，直销团队是最主要的获客方式。在这种方式下，支付公司能够与使用支付服务的客户建立直接的联系，能够更直接了解其使用需求，为其提供定制化的解决方案，巩固自身优势，有效留存客户。但由于新客户的获取需要一定时间的接触积累，在客户体量相对较小、或行业进入壁垒较高的情况下，通过特定的平台型代理触达这些客户，能够使支付机构更高效地进行获客，实现规模的快速增长。

精益运营——支付中台提升经营效能

降低企业人力、资源与时间成本，并极大提升客户服务能力

随着第三方支付企业不断拓展、深耕各细分行业领域，企业内部通常需要为各行业条线部署各自独立的技术开发团队，以满足不同行业场景定制化支付产品需求。而在这一过程中，存在大量重复性产品设计与搭建情况，造成企业资源浪费与效率低缓。因此近年来，头部第三方支付企业开始布局支付中台建设，通过集成业务中台与数据中台释放服务能力，满足复杂行业场景产品设计需求的同时，规避以往单行业产品设计需求对其他行业线及整体架构产生的交叉影响。第三方支付机构赋能产业数字化升级的过程，亦是促发自身数字化转型的契机，以支付中台建设为核心的经营效能升级，不仅可以有效降低企业人力、资源与时间成本，同时能够极大提升客户服务能力，更好地解决各行业痛点、助力产业升级。

拓宽赛道——供应链企业服务

多主体、多层级、多维度的供应链数字化服务收入增长可期

近年来，产业数字化正逐步成为我国数字经济发展的主要阵地，而产业数字化的核心即供应链数字化，头部支付机构从最初的供应链数字化服务参与方，通过整合、升级自身能力，逐渐转变为供应链企业服务的主导角色之一。在传统供应链上，订单、商品流转、支付结算流程三者分离，特别是在供应链链条较长甚至网络化的情况下，供应链交易主体众多，导致资金流转效率低而风险高。支付机构通过定制化的付款机制设计、支付流程设计等数字解决方案可以有效缩短中间环节、提高交易效率、降低资金安全风险。其主要步骤按照不同主体、维度、层级可分为三步：① 服务特定核心企业，整合上下游支付、票据、应收账款信息；② 平台化服务多个同类型企业，整合资金流与物流等多元信息；③服务生态圈内多类型、多层级企业，整合多流信息与流程。

拓宽赛道——供应链金融

需求空间广阔、政策支持力度强，支付信贷科技效能明显

供应链金融是解决小微企业融资难的重要方式之一。从需求空间上，小微企业的经济贡献与金融机构对小微企业的贷款支持力度有较大差距。从政策环境上，政策高度鼓励小微企业融资，出台多项举措扫清政策障碍。从供给能力上，支付机构通过对供应链上资金流的打通，可以帮助银行以更加合理的成本了解中小微企业的实际业务情况，从而评估真实业务风险。所以，对于支付机构而言，通过支付信贷科技加强与传统金融机构合作赋能供应链金融业务，既符合企业的迫切需求、又能充分发挥自身价值，是拓宽自身赛道的最佳选择之一。

拓宽赛道——海外市场

海外C端支付市场趋于饱和，跨境B端市场机会丰富

支付巨头占据海外C端支付市场，未来面临外资支付企业竞争挑战：跨境C端支付主要涉及国人出境游消费、海淘购物、以及海外教育缴费等场景，支付宝、微信因在国内拥有绝对优势的用户基础，得以在跨境支付C端领域形成双强领先格局。与此同时，C端支付巨头还将业务版图拓展延伸至如海外数字钱包等领域，通过技术输出形式赋能海外支付体系。由于海外C端支付布局的壁垒较高（如需大量铺设支付受理设备），以及全球疫情阻碍，短时间内跨境C端支付市场格局较难撼动。但随着美国支付巨头Paypal进驻中国，未来外资支付企业或成为海外C端支付市场强有力的竞争对手。

政策鼓励下，跨境B端支付市场仍有大量探索机会：在国家大力倡导和支持更多符合条件的银行和支付机构依法合规为外贸新业态新模式企业提供结算服务的背景之下，越来越多的金融机构开始探索数字化转型，并布局入市，推出专门针对跨境电商交易的收款产品。根据艾瑞统计数据，2021年中国跨境出口B2C电商交易规模预计接近2万亿元，且由于一带一路等政策鼓励、全球跨境贸易线上化趋势明显，预计未来仍将保持较高增速。而随着独立站的兴起、网游App等出海踊跃，未来对于跨境B端支付产品和服务的需求会更加多元且完善。以PingPong为代表的全球跨境支付企业，已逐步完成跨境支付基础设施建设，并以技术输出者的身份，赋能更多金融机构提供优质服务，为中国整体跨境生态注入新力量。

《中国第三方支付行业卓越者》介绍

iResearch–中国第三方支付行业卓越者由艾瑞咨询联合第三方支付行业内专家共同提名、评选，并确定最终入围者。

入围者分为“先驱推动者（2家）、产业数字化攻坚者（9家）、生态战略融合者（5家）、支付体系共建者（3家）”四大类，共计19家企业。

本次评选从“合规安全、技术服务、产品创新”三方面核心能力出发，并综合考量行业内各类服务商的自身定位，旨在加深公众各界对第三方支付行业的了解，共同推动行业进一步发展。

卓越者评选标准

评选规则及流程

“第三方支付行业卓越者”评选由内外两部分评审团组成：内部评审团评审权重为20%、外部评审团评审权重为80%。

具体评选流程如下

Step 1：榜单提名：由艾瑞内部研究团队及外部行业专家团队，共同对“第三方支付行业卓越者”进行提名。

Step 2：内部评审团评选：由内部评审团队对提名企业进行评选，输出评选结果。

Step 3：外部评审团评选：由外部评审团队对提名企业进行评选，输出评选结果。

Step 4：评选结果审核校验：对最终评选结果进行多次校验审核，保证结果准确公正性，确定最终入围者名单

关键评选指标

合规安全（35%）

1、产品安全性（账户泄露及资金损失类风险情况）（35%）

2、监管侧公开信息（35%）

3、企业合规技术及资金投入（30%）

技术服务（35%）

1、支付解决方案性能（40%）

2、数字化衍生服务能力（30%）

3、支付交易规模（30%）

产品创新（30%）

1、前沿技术应用案例（35%）

2、行业标志性产品开创（35%）

3、新支付场景、支付工具的落地与应用（30%）

卓越者入围说明

1、2022年《中国第三方支付行业卓越者》榜单名单，系综合艾瑞咨询研究团队及外部专家意见，共同制定评选各维度权重占比，并最终确认各领域入围名单。

2、艾瑞咨询研究团队通过线上/线下/背对背调研的方式了解提名企业评选指标相关情况，以保证评选结果的客观公正性。

3、榜单列示顺序不代表各赛道企业排名，未列示者不代表其不具备产品及服务优势。

4、《2022年中国第三方支付卓越者》榜单最终解释权归艾瑞咨询所有。

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