银监会一小步，互联网金融一大步？

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1月20日下午，银监会宣布进行机构调整，将原有27个部门分拆、合并成23个部门，包括22个行政职能机构和一个事业单位。这是银监会自2003年成立以来的首次架构大调整，看点有很多，譬如信托从非银部拆出来独立为信托监管部，成立城商行监管部对民营银行进行监管等，都是大动作，但最让业界注目的，可能还是普惠金融部的成立，以及互联网金融大潮中最重要的力量——P2P网贷——被划归到新成立的普惠金融部进行管理。

消息出来的第一时间，笔者一位担任某P2P网贷平台COO的朋友便在朋友圈写下了“银监会一小步，互联网金融一大步”的话语，并配了一张阿波罗登月的老照片，引来点赞无数，看起来似乎说出了不少从业者的心声。

银监会这一小步，真是互联网金融的一大步吗？

非常基础的一小步

调整后的银监会执行分行业监管的“实务”部门并没有减少，反而由11个增加到了17个。照此来看，P2P网贷虽然被纳入了监管范畴，但地位仅仅是其中一个部门的二级分支，从明面上看，相较银监会此次全局调整的大刀阔斧，纳入P2P网贷只算得上是一小步，实质上如何呢？

纳入监管架构，意味着银监会正式从书面上接纳P2P网贷，开始认真把它当个事物来看待，后续的监管政策也必将出台；P2P网贷这个新生事物，虽然体量还很小且问题多多，但仍被赋予普惠金融推进者的重要角色，也足见高层对它倾注了期望。但是，在银监会调整架构的公告文件中，P2P网贷被列在了融资担保、小贷之后，全文更无对互联网金融有只言片语的提及，看起来是当局还在以规模“论资排辈”，互联网金融的重要性仍被严重低估。

某种程度上可以说，P2P网贷被纳入监管体系，仅仅是迈出了第一步，它不意味着监管政策会很快出台，来解决当前泥沙俱下的行业乱象；也不意味着那些业界期待的、能够促进网贷行业健康发展的互联网金融“基础设施”会随之而来。

因此，从现实来看，银监会这一步只能算是非常基础的一小步，远不值得互联网金融企业欢欣狂舞。套句调皮话，如果P2P网贷自己能讲话，它也许要跳出来说一声：“我感觉自己被冒犯了。”

P2P网贷的物质与精神之困

长期“三无”发展的P2P网贷，已经给这个行业带来“物质”和“精神”上的双重伤害，因此善良一点说，我们本可以在去年的某个时候就看到银监会的这一动作。

《网贷之家》的数据显示，虽然P2P网贷在2014年高速增长，成交量超过2500亿，但全年出现问题的平台也高达275家，是2013年的3.6倍；其中仅12月份的问题平台就有92家，超过2013年全年数量。结果是，2014年所有问题平台累计给投资者带来的损失高达60亿元。《极客网》统计发现，在这些问题平台中，有近一半因涉嫌诈骗而“跑路”，其中上线仅月余就跑路的平台比例非常大，有的甚至上线数天就出现了跑路现象，最快的甚至上午上线下午就跑路。相比给投资人造成的经济损失，这些生而诈骗的平台给投资人带来的心理创伤或许更加严重。

这种物质和精神是的双重伤害，对整个行业的发展是极为不利的。对投资人来说，此起彼伏的负面消息使得P2P网贷在很多人眼里成了非法集资、诈骗的代名词。对平台来讲，在一个三无、毁大于誉的行业“混饭吃”，所付出的成本和精力要多得多——你会发现它们已花钱如流水、几乎用尽了一切营销手段去吸引投资人，却仍录得不算太亮眼的成绩。

作为指定的P2P网贷监管机构，银监会有其“让P2P再飞一会”的理由：一方面这个行业正在加速创新，成型之前管严了会死伤一大片，落下个阻碍创新之名；另一方面这个市场的规模真的还太小，两三千亿的资金在金融行业的确不算个事，相比小贷八九千亿的年交易额也还有所不及。

基础设施缺失才是P2P网贷的大问题

也有人说，银监会的“慢几拍”其实是有意为之，因为P2P网贷的监管是一块烫手山芋，只要不发生结构性或区域性风险，小量的损失就当是平台和投资人交的学费——平台可以优胜劣汰，投资人也可花钱买乖。这背后反映出的正是P2P网贷行业目前面临的最大问题：基础设施缺失，监管也无能为力。基础设施缺失我主要谈两个方面：

1、信息披露机制缺失

不透明是风险之源，如今的P2P网贷平台千篇一律在讲公开、透明，说互联网打破了信息不对称，实际上对大多数投资人来说，这种不对称仍然存在。平台自身的财务信息、借款企业的信息、质押/抵押物的公证信息、担保机构的杠杆信息……有一大堆信息普通投资人是无法得知或读懂的。

这种现状一方面导致投资人频频“踩雷”资金受损，另一方面阻碍了更多用户变为网贷投资人。单个平台对此无能为力，因此整个行业亟需一种公开可用的信息披露机制的建立。监管早日落地，顶层标准早日制定，这种机制就有望早一天起步发展。

2、民间征信数据缺失

中国有80%的人没有信用记录，剩下的20%又躺在银行里，这种现状会严重制约互联网金融的进一步发展，使得大数据线上风控成为空谈，仍需大量线下风控团队的P2P网贷很难解决小微企业“融资贵”的问题；当然普惠金融也就只能是“普而不慧”。

好消息是8家民间征信机构已经获准起航，坏消息是起步不早还要6个月的“试用期”，而且无一家P2P网贷企业入围，入围的芝麻信用、腾讯征信等机构的独立性又堪忧。P2P网贷行业能否从中受益、何时才能受益还是个未知之数。当陆金所都开始大力铺线下后，P2P真要实现普惠金融的日子会近吗？！

综上，监管不是万能钥匙，P2P网贷行业的发展还存在很多问题，可以说需要业界通力合作才能共襄盛举。与其被动等管，不如主动求管，从自我修炼和行业自律开始，以更好的姿势拥抱互联网金融。（文/朱飞，微信公众号：zhufei101，转载请保留此括号里内容）

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