五年精进，积木盒子用成绩证明：激流勇进稳者胜

再有不到2个月，积木盒子就整整5周年了。

在并不长的互金发展史中，这不算是一个很短的历程。

针对创业公司的生存概率，创投圈曾经有过这么一个统计，即使取相对成熟的美国市场数据，仍然有超过80%的创业公司活不过1年，能生存超过5年的只有不到4%。而在更加激烈的中国大众创业洪潮中，这个存活概率更低。

然而，5年光阴，积木盒子，作为一个从几个人组成的创业团队起家的互金平台，不仅没有在残酷的竞争中被淘汰，反而愈加稳扎稳打，取得足以令行业瞩目的成绩：5年来，获3轮融资累计1.3亿美元，服务400万用户，累计交易总额超515亿。

抛开这张成绩单，在历经浮沉的互金行业，积木盒子到底是如何步步为营，走到今时今日的呢?

积木盒子一周年现场 创始人董骏和投资者互动

坚持普惠金融初心

近10年，伴随着移动互联网在中国的长足发展，移动支付等第三方基础设施的迅速普及，使得P2P网贷在国内具备非常好的生长土壤。

相比美国互联网金融乃至P2P的市场先发优势，中国的互联网金融，其实直到2013年才真正迎来爆发。但由于互联网金融的亲民特质，这并不影响有着14亿人口的中国成为世界上最大的互联网金融市场。

作为互联网金融最重要的分支之一，P2P网贷在中国这样一个金融服务相对匮乏的土壤中萌芽，势必会酝酿出一个万亿级的广阔市场。原因在于，P2P定位为信息中介，服务的是传统金融机构覆盖以外的用户，无论是从投资端还是借款端，其实都是金融领域常说的长尾客户，而在中国这样的长尾客户数以千万计。

积木盒子正是在这样的时代背景下走入大众视线。

对体验、效率、产能的创新是积木盒子认为P2P服务更广大人群的三大落脚点。在传统金融机构的服务体系中，很多有真实合理融资需求的小微企业及个人其实被排除在外的，而那些有着小到几万块甚至几千块资金周转的经营者，其实正是中国实体经济身躯上的一个个微细胞。

如果把这些借贷需求精准挖掘出来，进行合理的风险定价，再作为一个个项目，放到网络上，进行高效的资金撮合，将会是一门既具备商业价值又惠及社会经济的好生意。而这便是今天大众所看到的以积木盒子为代表的P2P网贷商业模式原型。

发展到今天，积木盒子始终坚持践行普惠金融，以技术手段降低服务成本，为普通个人及微型企业提供简单、规范且高效的金融服务。

截至2018年5月30日，积木盒子实现累计服务借款端用户372.23万，而投资端，累计投资人数亦达到38.95万。

积木盒子两周年活动 主题是“奔跑吧 玩具厂”

爱惜羽毛 透明示众

正如任何一个在风口上的行业一样，P2P网贷也经历过早期鱼龙混杂的局面。

类似于千团大战时期的O2O，P2P网贷行业也都期待着创造一个中国版的Lending club，数千玩家在资本的推动和利润的诱惑下，迅速涌入市场，各家为了争夺市场，开始了一轮又一轮的融资赛、烧钱战……彼时，较低的准入门槛无疑加速了行业的发展，但也不可避免地掀起了监管潮与洗牌潮。

与O2O等行业不同的是，P2P网贷因为具备金融属性，其业务会形成较大的社会外部性，因此早期行业的野蛮生长形成了许多与P2P相关联的负面名词，比如高利贷、高坏账、信息不透明、流动性错配、资金池甚至庞氏骗局。

积木盒子团队却似乎一直颇为冷静。这倒不是说不关注利润 ，而是与追逐短期利益相比，积木盒子更看重羽毛。

在行业还在疯狂扩大规模的时候，积木盒子于2015年7月上线了资金的银行存管，将平台的撮合资金放在阳光下受管理，这在当时是业内首家，而从现在的监管环境来看，这是一个再正确不过的决策了。

2016年8月24日，银监会、工信部、公安部及网信办联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，定位P2P平台为信息中介，银行存管、资产小额分散、系统信息安全等要求赫然在列。

在平台的信息披露方面，积木盒子始终积极主动，不仅从公司架构、股东信息、运营数据、风险控制、收费标准等多项内容均明确在官网公示，并于2017年6月，作为首批10家试点单位，率先接入中国互联网金融协会的登记披露服务平台。

金融创新的过程中，最重要的是安全，不引发风险。因而在积木盒子团队看来，这既是对用户的责任，亦是对自身的责任，更是对社会的责任。而如果一开始就严格律己、合规透明，最终监管方向及平台自身业务合理性的方向其实是一致的。

这便是积木盒子一贯以之的态度，严格律己，且留出足够的风险边界。

积木盒子三周年时 公司首次以集团形象亮相

潜心寻可持续之道

回头来看，经过几年的洗牌及监管的规范，P2P网贷行业作为传统金融机构的补充者，其社会价值正逐渐显现，个人消费信贷、小微经营贷、车贷、涉农信贷等各个细分领域均在被不同程度的开垦，成就了一个个独角兽。

但同时，不论行业发展处于哪一个阶段，始终逃不开金融行业的客观现实，风险始终无处不在地潜伏着，而意识不到风险，也许是最大的风险。

这并非是一句“抖机灵”的玩笑话。

P2P网贷作为金融行业的一个分支，其面对的是非标资产，核心难点在于对非标资产进行风险定价，而根据业务不同，风险定价的基础模型各有不同，且需要经历大量历史数据的验证和风险周期波动的不断考验。

甚至于，不同规模的信贷体量，其风险也并不是等量放大的，而可能存在数量级的差距。

这也就是说，平台的安全性与持续发展完全依赖各自的风险控制能力。

基于此，积木盒子有意识地控制自身的步伐。目前其谨慎控制着信贷规模控制，维持在70亿左右，在行业头部平台中属于中等水平。并且，积木盒子通过自主建立资产开发渠道，对接个人消费信贷和小微经营贷款两大类核心资产，通过优质的底层资产大大降低了风险概率。

此外，经过不断的探索，积木盒子建立一套属于自己的风控体系。

针对个人消费信贷，积木盒子通过大数据等技术手段，建立了一个高效的信贷工厂，通过深度分析和交叉验证，对各种个人消费信贷资产进行仔细甄别。

而面向小微经营类信贷，积木盒子与“积木系”信贷信息服务商积木时代一起，借鉴并改良了源自德国的IPC技术，将线下实地尽调、信息采集和线上大数据获取、深度分析和交叉验证相结合，实现贷前、贷中、贷后全流程风控。

笔者始终相信，金融确实不是一个速度游戏，相对于速度，其实更重要的是发展质量。而真正具备风险控制能力的平台，才能够在千变万化的金融市场中走得更远。

5年来，网贷行业历经了几轮洗牌，有些人来了，有些人走了，而积木盒子却像一杆旗帜，似乎是在向世人昭告，激流勇进稳者胜。

当然，互金行业发展到现在，仅仅只是完成了历史长河中的一小段航程，而随着金融市场的纷杂繁衍、技术能力的迁延进化，未来中国互联网金融行业是否会出现类似于西方的百年老店仍有待验证。

四周年时积木盒子已成为积木拼图集团旗下的核心业务

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