艾媒咨询：中国电商平台小额贷款业务弊端分析

一直以来，由于风险控制、财务审核、物权保管等问题，中小企业、个体户等在融资问题上一直处于被动地位。当越来越多的人把目光投向中小企业融资难题时，小额贷款顺势而生。而嗅觉灵敏的互联网企业已经把触角伸向这片“蓝海”.

据iiMedia Research（艾媒咨询）分析师发布的《中国电商小贷产业链分析报告》显示，目前国内很多大型电商企业如阿里巴巴、京东及苏宁等开始涉足电商小额贷款，帮助供应商以及消费者提高资金周转，初步形成了一个可持续经营的产业链。电商小额贷款的出现是电商企业可持续经营的突破性创新，然而值得注意的是，凡事都有两面性，其优势与劣势并存。

自2007年阿里巴巴首开小额贷款先河以来，多家电商平台陆续跟进，京东、苏宁、敦煌网、网盛生意宝、慧聪等均已涉足小贷业务，小贷业务已经成为电商的“标配”.互联网金融作为一种新的金融模式，因交易对象广泛、成本低等特点而备受关注。其中，不少电商利用自己积攒下的大量数据，真实有效地分析需要贷款的商户信息，降低了贷款的风险，同时也获得了商户与平台的双赢。

当前国内的制造业已经进入微利时代，很多供货商出现了资金周转困难等方面的问题，导致货物质量的下降以及供货量的减少。与此同时，尽管电商平台上的商品琳琅满目，但很多潜在消费者因当前收入不足而一次支付所需商品的金额。这两种情况都导致了电商企业销量的减少，使得电商企业利润降低，难以持续发展。

针对供应商以及消费者因资金短缺而影响电商平台盈利的问题，国内很多大型电商企业如阿里巴巴、京东及苏宁等开始涉足电商小额贷款，旨在帮助供应商以及消费者提高资金周转的能力，形成一个可持续经营的产业链。

如图所示，电商小贷公司通过自有资金以及向银行融资，向电商供应链上的上游供应商以及下游消费者提供贷款，供应商收到货款、消费者资金充足即还贷给电商小贷公司；若供应商或消费者违约，则由与电商小贷公司合作的担保公司先行偿付。

iiMedia Research分析认为，电商小额贷款的出现是电商企业可持续经营的突破性创新，然而值得注意的是，凡事都有两面性，其优势与劣势并存。电商小额贷款的优势体现在：企业贷款门槛较低，电商平台通过对海量用户数据的挖掘分析，对用户信用水平得出较为准确的判断，使得企业仅凭其在电商平台的信用记录即可申请贷款，无需抵押。这一点是阿里、京东以及苏宁等大型电商平台都普遍采用的做法，目前已取得较好的反响，如阿里小贷的坏账率在1%左右，远远小于传统金融机构的坏账率水平。

而电商小额贷款的劣势体现在：一，电商小贷公司仅凭用户在电商平台的信用记录作为放贷依据，缺乏必要的物质抵押，存在一定风险，用户一旦失联，电商平台将难以收回贷款；二，电商小贷授信规模不能超出自有注册资本的1.5倍，同时不能揽储，这就造成一旦贷款规模超出限额，电商企业将存在违规的风险，因此，阿里、京东以及苏宁等电商企业通过与传统金融机构以及证券公司的合作，以证券化优质贷款的方式进行融资，从而满足日益增长的贷款需求，如阿里联合证券公司推出的“资产管理计划”、京东与银行、信托、基金、证券公司、担保公司、保险公司等机构的合作以及苏宁与银行共同推出的“银行保理”业务等。

面对电商小额贷款的劣势，又该如何积极应对？在4月18日即将迎来的深圳2015中国互联网金融发展峰会上，电商小贷涉及到的互联网金融问题也将作为焦点话题，在大会举行首日下午的“2015 中国互联网金融监管与行业规范发展论坛”进行讨论。（关注官方微信“艾媒咨询”,微信号：iiMediaResearch,点击“大会详情”可查看具体内容；报名参会请回复“抢票”.）

据了解，峰会主办方iiMedia Research Group（艾媒咨询集团）拟邀阿里小微金融、红杉资本、VChello微投网、腾讯微支付、百度百付宝、陆金所、苏宁云商等互联网金融前沿企业上百精英领衔，他们将围绕P2P借贷行业的资产多元化趋势、互联网金融时代变革的聚焦点等问题进行深入探讨，共商互联网金融发展之道。这次峰会必将是投资者、互联网行业人士针对互联网金融行业发展新机遇进行共交流、谋发展的年度盛会。

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