数说 | 成立两年融资12亿元，数梦工场估值10亿美元靠谱不？

数梦工场这家成立刚刚两年的公司，第一年融资4.5亿元，第三年A轮融资7.5亿元，估值10亿美金。它的融资速度之快，金额之大，刷新业内认知。

那么，这家公司为什么能拿到这么多钱，简单说阿里投资，并不是充足理由。如今2B融资数目如此庞大，数梦工场要这些钱做什么，它的价值点在哪里？

在说数梦工场大事件之前，简略介绍一下创始人背景。王巍曾在华为、华三工作过，在2015年华三合并事件中离职，后创办数梦工场。

标志性事件是，2015年2月9日，数梦工场入驻云栖小镇。该镇是阿里为繁荣云计算生态圈构建的创新基地，地点在杭州。

3月，数梦工场工商注册，当前显示股东有四方，其中数梦工场资产管理和数梦工场投资公司各出资5000万，各占31%；阿里巴巴出资4100万，占26%；杭州银杏数投资公司出资2500万，占15%，见下图（点开见大图）。

4月，数梦工场和阿里云签署战略合作协议；同年8月，数梦工场完成首轮融资，获得来自阿里巴巴、银杏谷等投资方4.5亿元投资。

2016年，数梦工场频繁签署各类政务云，知名的如浙江、广东、江苏、海南、福建等地。项目大小不一。

同年7月，吴敬传担任数梦工场首席执行官兼总裁；创始人王巍不再兼任公司总裁，精力集中在DT架构及公司未来发展方向研究。

2017年，数梦工场参与起草《信息安全技术标准-云计算安全》国家标准。

6月，宣布完成A轮融资，获得来自光大实业资本、阿里巴巴等公司的7.5亿元投资；公司宣称估值超过10亿美元。

数梦工场主打云计算和大数据的基础平台，面向政务、产业和城市，提供场景化的新型互联网服务。

这个新型互联网服务可以理解成将2C行业孕育而生的互联网思维、运作方式和商业模式引入到2B领域。核心是平台、数据、交易和服务。这个词专属数梦工场，它的平台战略是“以云为基、数据环流、互联网+、安全可控”。

通俗理解，数梦工场整合各类云资源，包括阿里云资源、数梦工场混合云平台（也有可能是其他云），为客户提供模块化、定制化的云平台，这是新型互联网的基石。然后做数据的融合创新，形成数据闭环（环流），之上是基于数据的应用，演化成各类服务和商业模式。

有了云计算和大数据能力，数梦工场还要输送支付、信用、电商、沟通、定位等更多互联网能力，尤其是安全，帮助行业进行“互联网+”转型，形成生态圈。

从产品和技术来说，涉及混合云解决方案、云管控平台、大数据解决方案、行业数据智能，云安全解决方案。如果从传统的IaaS角度看，数梦工场做基础设施和PaaS层，做云平台和大数据管控平台，涉及部分应用层。

数梦工场聚焦政务互联网、城市互联网、产业互联网三大领域。当前，政务互联网是数梦工场的主营，占50%左右的营收。而传统意义上的“政务云”是数梦工场政务互联网的一部分，是基石。数梦工场希望基于此构建新型的政务互联网生态圈，数梦工场是构建者和运营者，这是未来营收关键。

一般A轮估值都在A轮融资基础上简单粗暴乘以10，这也适用数梦工场。7.5亿元的10倍就是75亿元，和10亿元美金（68亿元人民币）差不多。等到了B轮和C轮，再看市场空间，市场占有率以及竞争情况，估值会放大20倍左右。

所以，现在说数梦工场估值10亿美元不算多。

为什么能拿到这么多钱？如果比较Ucloud和青云最近的10亿元融资、华云的15亿元F轮融资，7.5亿元并不算多。但是，从轮次和成立时间看，数梦工场的数额较大。

这说明，数梦工场讲了一个很好的资本故事，同时意味着，做公共云（或者是大数据）之类的2B市场服务，门槛已经很高。没有任何资源，只是凭着技术进入市场，不可能再有大的空间。

故事背景在于市场空间巨大。以政务云来说，各地纷纷建设各类明目的政务云，加上城市云的概念，每个省市级每年的开支就在数亿元和数百亿元，地市级开支在5000万左右。这仅仅在建设初期。在数梦工场三大业务中，大数网并不十分看好产业方向，因为在这些垂直行业中，有所谓的“隐形冠军”和传统的系统集成商、软件供应商控制。数梦工场要进入这些领域，所花费的成本和精力并非朝夕可成。

与一般的融资发布会不同的是，数梦工场突出了数梦投资基金50亿元以及战略授信50亿元，这就在给市场表明，数梦工场背后有大资本介入，背后“不差钱”。它要做的事情是将各家云（主要是阿里云）的资源整合输出，经过数梦工场的能力中心，再投资和经营各类新型互联网平台和生态。

有了平台和生态，商业模式何愁？未来的想象空间很巨大。这也是为什么最近2B领域投资持续高涨的原因。门槛抬高，进入者越来越少；用户的忠诚度会越来越高，而各类的应用和服务、商业都会基于平台和生态繁荣起来，想不到的商业模式会让人应接不暇。

这就是数梦工场成为平台的原因，它要讲一个“输血”+“造血”的故事。

当前数梦工场近千人。官网中显示，2016年第一季度中标金额累计3.2亿元。如此累积，数梦工场一年合同额在12亿元到15亿元之间，主要为政务、企业和城市搭建新型互联网架构，梳理业务逻辑，整理数据。

1000人要支撑10多亿元的合同额，这些人的力量完全不够。无论从技术能力、营销能力和运维和运营能力来说，人数偏少。

数梦工场拿钱顺利，除了故事好之外，阿里也给予很大支持。阿里云最大的缺点在于运营和运维，尤其是地面服务人员缺少，这就造成面对行业销售时的短板。数梦工场与阿里云合作，实现云平台落地，并在平台之上构建完整的大数据能力、互联网+能力和安全能力。数梦工场定位是做新型互联网构建及联合运营，要做的事情弥补了阿里云的短板。

阿里云一年营收60多亿元，每年增长的速度翻番。在它的平台下，孵化出来的数梦工场增长估计还要大。云资源是死的，如何进入行业中，让资源产生价值的可能性无限大。数梦工场卖的是资源+平台+服务。

有钱之后，数梦工场第一件事是继续开发产品，建设团队。这解决数梦工场技术和平台的问题，要稳定，不能盲目扩大；云时代的销售方式和盈利方式不同，更多的利润来自后期的运营和运维，而不是一次性合同。第二件事情是在各个领域，寻找合作伙伴投资入股。这保证数梦工场在业务领域的价值，发挥平台的作用。

要不然，数梦工场现在全国签约了20～30家政务云，如何落地如何运维呢？仅仅用钱是解决不了问题的，必须在新型互联网平台之上，构建生态圈，运营赋能，让生态力量完成运营工作。

这里再预估一下。按照当前的发展节奏，数梦工场2年后的合同订单在30亿元，人数到2000人；B轮在20亿元左右。不信我们再看。这个数据现在看还有些保守，毕竟2B市场的业务刚刚兴起。

第一篇：数说 | 营收8亿元的UCloud，倒闭和上市哪个更吸引人？

第二篇：数说 | 3年就盈利的青云，营收有2个亿？

第三篇：数说 | 6亿多营收的七牛云，何时能盈利？

第四篇：数说 |百度云环比增长334%，营收6亿元是什么概念？

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