摩根斯坦利：2016Airbnb对酒店业的威胁比预测多一倍

尽管酒店业曾表示Airbnb对自己构成的威胁并不像一些人想的那么严重，但摩根斯坦利研究机构最新的一份报告却给出不同的答案。

这份名为《Airbnb伤谁更深，酒店还是OTA？》的报告收集了对美国、英国、法国和德国4000多名消费者进行的调查数据，用以证明Airbnb对酒店和OTA带来的威胁。

摩根斯坦利研究表明，Airbnb对酒店带来的威胁最大，因为Airbnb用户的增长速度远超于人们的想象，且传统酒店自相蚕食的现象越来越多。

摩根斯坦利研究机构执行董事 Brian Nowak在报告里写道：“我们的AlphaWise调查结果表明，旅行者对Airbnb的认可度越来越高（目前大约是18%），之前预定酒店现在预订Airbnb的旅行者越来越多。尽管对酒店业的威胁仍很小，但我们认为Airbnb在2016年给酒店带来的威胁比人们预测的多一倍，并且这种威胁还在继续增加。”

不过，需要注意的是，摩根斯坦利也是Airbnb的投资者之一。Airbnb在2016年12月从投资公司手里回购大约9400万股股票。尽管这份报告编写的目的是为投资者在购买住宿和OTA领域的股票提出投资建议，但值得注意的是，摩根斯坦利还持有Airbnb股份。根据目前的融资情况，Airbnb的估值已超过300亿美元。

Airbnb VS 酒店

从摩根斯坦利2015年和2016年收集的数据看，过去的一年里使用Airbnb的旅行者数量显著增长。在受访的休闲旅行者中，只有15%在2015年使用过Airbnb；而2016年这个比例增至19%。摩根斯坦利预计，休闲旅行者2017年使用Airbnb的比例将上升至25%。而在商旅客人群中，2015年使用Airbnb的仅占12%，2016年占18%，据摩根斯坦利预计，这一占比将在2017年升至23%。

19%的休闲旅行者和18%的商旅客在2016年使用过Airbnb

在被调查的对象中，大约49%的人表示他们在2016年已选择入住Airbnb提供的房源代替入住传统的酒店。2015年这一比例为41%。摩根斯坦利预测，2017年这个数字将会保持稳步增长，Airbnb对酒店业在商旅和休闲旅行方面的蚕食比例都将维持在50%左右。

2016年Airbnb代替其他住宿类型比例

不过，摩根斯坦利研究机构也指出，Airbnb也是其他住宿类型的理想替代者，如B&B酒店（37%）、与朋友或家人住一起（35%）、酒店续住（26%）、度假租赁网站（22%）和企业公寓（20%）。

摩根斯坦利不仅认为Airbnb的用户和间夜量将会持续增长，该机构还估计，Airbnb将对酒店过去一年的入住率和每晚价格造成直接的冲击。

据摩根斯坦利估计，美国和欧洲的整体住宿入住率将从2016年的67.6%下降到2018的66.8%。2016年酒店业的每晚价格增速下降到20年来历史第二低水平（遭遇经济衰退除外）。摩根斯坦利也认为，由于酒店想通过降低价格提升入住率，未来几年Airbnb对酒店的营收将产生很大的影响。据摩根斯坦利预测，2016年美国和欧洲酒店的每间可用房收入（RevPAR）受到Airbnb影响降低近1%，2017年下降幅度将达1.8%，到2018年将下降2.6%。

不仅如此，在同城酒店入住率超过95%时，酒店出售高价房的机会越来越少。实际上，从2015年到2016年，全美25个主要城市的高价客房数量下降约20%，2009年以来第一次出现这种情况，这表明在大型同城会议活动期间，像Airbnb这样的非标住宿提供商可能会大大减少酒店提供高价房的机会。

万豪酒店投资者关系国际高级副总裁Laura Paugh在2016年12月举办的住宿业大会上发表过同样的观点。

对于高价房间，Paugh说：“我们并非一直能都根据自己的喜好来掌控酒店价格。在那种情况下，为了应对需求膨胀的情况，酒店价格自然会大幅上升。但因为Airbnb的存在，这种需求膨胀的现象越来越少。”

但是，她也指出，Airbnb并没有蚕食万豪的企业商旅业务。“我们发现Airbnb在企业商旅方面并没有取得实质性的进展，而企业商旅是我们的核心业务。”

不管怎么说，未来几年Airbnb给酒店带来多大的威胁在很大程度上取决于Airbnb将商旅客转化成其忠诚用户的速度。尽管使用Airbnb的休闲旅行者越来越多，但是商旅业务支撑美国住宿业70%的间夜量。

尽管摩根斯坦利估计目前Airbnb仅占传统酒店需求量的4%，但它认为这一比例将在2018年增至6%。鉴于Airbnb 2016年在美国和欧洲的间夜量超过1亿，摩根斯坦利认为Airbnb的间夜2018年将达到2.45亿。

Airbnb间夜量占美国和欧洲酒店需求量的比例在2018年将增至6%

美国投行 Susquehanna International Group（SIG）最新发布的一份关于非标/个人住宿的报告显示，摩根斯坦利分析机构的预测可能不准确。在这份报告中，SIG认为个人住宿市场规模（Airbnb、HomeAway、度假租赁等） 在2018年可达1060亿美元，大约占全球住宿市场规模（5550亿美元）的19%。

Airbnb VS OTA

摩根斯坦利认为，对于Booking.com、Expedia 等OTA来说，Airbnb不是威胁，而是机会。但是，因为该报告在Airbnb宣布进军旅游和活动及机票领域之前发布的，这个判断到2018年是否仍然成立值得商榷。

在被调查的休闲旅行者中，摩根斯坦利发现，使用酒店预订的旅行者比例下降（过去的一年占比55%，未来的一年占比46%）；打电话或到酒店预订比例也下降（过去一年占比34%，未来一年占比26%）。但在过去一年内使用OTA预订酒店的比例是56%，而未来一年内使用OTA预订酒店的比例是54%；在过去的一年使用Airbnb预订住宿的比例是12%，而未来一年计划使用Airbnb预订住宿的比例是25%。

据摩根斯坦利预计，Priceline、Expedia等OTA一直在扩大自己的非酒店住宿类型规模，包括B&B酒店、休闲小屋、公寓等。那些非标住宿可能带动未来1/3预定增长。

此外，因为2016年Airbnb仅仅抢占度假租赁网站20%的份额，较2015年上升1%。也就是说，其他度假租赁网站竞争对手仍有增长的空间，尽管Airbnb CEO Brian Chesky表示，2017年度假租赁将成为Airbnb重点发展业务。而旗下拥有HomeAway和VRBO两大度假租赁网站的Expedia显然是Airbnb最大的竞争对手。

使用Airbnb的人群和原因

摩根斯坦利在此次调查中发现，Airbnb用户在2015年和2016年的使用频率基本一致：受访者在2015年平均使用Airbnb 3.3次，在2016年平均使用Airbnb 3.2次。

Airbnb的品牌知名度也相当高，在德国、法国是62%；在美国是76%。据摩根斯坦利估计，只有大约25%知道Airbnb的旅行者用过至少一次，随着Airbnb知名度进一步提高，未来仍有很大的增长空间。

在使用过Airbnb的受访者中，2016年93%的人对Airbnb服务满意，较2015年90%的满意度有所上升。

但是，那些知道Airbnb但没有使用过Airbnb的受访者没有使用的主要是因为：担心隐私得不到保护（2016年占比30%；2015年占比19%）和不安全（2016年占比9%；2015年占比7%）。可以看出，一年来受访者对Airbnb这些方面的担心实际上有增无减。这可能成为2017年Airbnb拓展企业商旅业务、推出豪华住宿新业务和体验活动的主要障碍。

摩根斯坦利调查发现，受访者使用Airbnb的主要原因分别是：价格低（53%）、体验很真实（33%）和网站/App好用（28%）。Airbnb网站和APP被列为人们使用Airbnb的主要原因之一对Airbnb向平台以外的业务拓展大有裨益。

在欧洲，Airbnb比本地酒店的日均价格低8-17%，而美国25个主要城市的日均比本地酒店低6-17%。

尽管Airbnb用户一般会因为价格低而使用Airbnb，但摩根斯坦利发现，71%使用Airbnb的美国受访者每年的收入高达7.5万美元，较去年同期这一数量比例为66%。这表明，尽管使用Airbnb的消费者一般都比较年轻（51%使用过Airbnb的受访者都在35岁以下），也说明，并非所有Airbnb用户的都是千禧一代、学生或低收入者。只有39%的没有使用过Airbnb受访者的年收入达到7.5万美元。

目前，Airbnb用户不仅入住一晚，还预订更长的入住时间。摩根斯坦利在调查中发现，6%预订Airbnb房间只住一晚，22%至少住6天。相比之下，26%使用酒店的调查对象仅住一晚。

本文由执惠分析师_李海强（WeChat: lhq434849653）编译自Skift。

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。