买下中国互联网半壁江山的风投霸主！

本世纪最牛媒婆——东邪

一见钟情是因为脸，日久生情是因为钱！

这句话用来形容美团与大众点评这对汪男女再合适不过了，而在二者背后乱点鸳鸯谱的媒婆就是投资界的东邪——沈南鹏，一个处处留情，新欢旧爱遍布互联网圈的风投才子！

目前，沈南鹏的红杉资本已在中国投资超过200家企业，所投企业总市值高达2.6万亿，操盘红杉的沈南鹏，才是新兴科技产业的隐形霸主。

中国PE、VC资本发展日盛，大笔热钱前赴后继，沈南鹏始终屹立潮头，他曾多次被《福布斯》评为中国乃至亚太区最佳投资人。用一句话形容他目前为止的人生：从胜利走向更大的胜利。

数学神童的创业之路

沈南鹏1967年出生，浙江海宁人，沈南鹏小时候就已表现出卓异的数学天赋，全国数学竞赛一等奖、美国中学生数学竞赛海外赛区的榜首都曾被他独揽。

大学就读于上海交通大学数学系，之后留美，先后在哥伦比亚大学、耶鲁大学深造，获耶鲁大学管理学院硕士学位。

毕业后投身华尔街，任职于美国汉华银行、雷曼证券、花旗银行和德意志银行。

1999年，美国的互联网产业风起云涌，每隔数月就涌现出一批互联网公司，沈南鹏觉得，这样的变化在中国也必然会发生。

1999年沈南鹏返回上海，跟梁建章、季崎创立了携程，抓住了互联网旅游服务这个行业真空，携程迅速成长，并在2003年12月9日成功登陆纳斯达克。

创业期间他发现，中国的经济型商务酒店是个空白。携程的顾客在订旅馆时，找不到既干净又便宜的商务酒店，而美国这类酒店则占到88%。

找到了痛点，他们又创办了如家快捷连锁酒店，酒店中取消了豪华大厅、浴缸等不经济的设施，但确保廉价、舒适、卫生。2006年，如家登陆纳斯达克，3年内两登纳市，世人惊叹沈南鹏创富的速度无与伦比。

2005年8月，沈南鹏与海归派的创投人张帆一起，成立了红杉资本中国基金，开始了他的风流，不对，风投生涯。

2007年时他去重庆考察，喝咖啡时发现对面有家餐厅人满为患，带着好奇，沈南鹏也排队买了份餐，觉得味道不错。然后，他投资了这家名为“乡村基”的重庆本土企业，3年后，“乡村基”在纽交所上市，红杉赚了个盆满钵满。

2016年4月，新三板手游企业英雄互娱的股价疯涨至160元/股。有人计算，以1.33元/股投资该公司的红杉资本，仅此一单账面浮盈就达14亿人民币。英雄互娱的股价一个月暴涨120倍，投资浮盈高达11930%……

红杉资本创始人瓦伦坦认为，应“投资于赛道，而非赛手”；第二代莫瑞茨的理念是“要投出别人投不出的项目”，即旁人看不透、不敢投的商业机会，这些投资理念，都成为沈南鹏投资逻辑的重要基石。

赛手投资——东邪与红衣教主的不解之缘

红杉中国草创之初，团队经验少，找项目主要靠人脉，沈南鹏投的第一个项目是周鸿祎的奇虎，就是熟人投熟人。

沈南鹏没看错周鸿祎，2006年红杉向奇虎360投资600万美元，50美分/股，当年11月第二轮注资100万美元，66美分/股。时至今日，奇虎360股价在70美元左右，投资回报不可思议，但红杉依然选择继续持有。

奇虎一旦如愿回归A股，沈南鹏的投资又会翻上几倍。

2008年，奇虎还没找到经营的核心方向，周鸿祎提出要做免费杀毒软件，沈南鹏却认为，奇虎可以先卖杀毒软件挣几个亿，然后上市。但周鸿祎要靠免费杀毒软件一统天下，而不是简简单单上市圈钱。

几番争论后，沈南鹏决定尊重周鸿祎的意见，当年，360推出永久免费杀毒，占据了网络安全的入口，快速在互联网崛起。

自此，沈南鹏意识到，选人有时比选赛道更重要。好的创业者会选到好的赛道，确立正确的商业模式，哪怕一开始选错，也会很快回到正确的道路上来。

赛道投资——新美大世纪婚礼

京东商城、唯品会、聚美优品、途牛网、百奥家庭、酒仙网、拍拍贷、乐蜂网……几乎所有电商融资的故事里都有红杉的身影，所以被称为“买下了中国电子商务赛道”。

但赛道投资免不了造成同类企业的相互竞争，比如在化妆品电商上，红杉同时投了聚美优品、唯品会和乐蜂网；在旅游网站上，有途牛网和驴妈妈；在团购领域，大众点评和美团网又堵在一块。

因此沈媒婆告诉我们，有钱能使鬼上床！沈南鹏先后促成了唯品会与乐蜂网，美团网与大众点评的世纪婚礼！

周鸿祎曾设想在网上把所有餐馆聚合起来，做搜索推荐，加上点评团购功能。只是周鸿祎发现，干成这事要一家家餐馆谈合作，投入的线下精力太多，只好作罢。

但因为有过携程“鼠标+水泥”的创业经历，沈南鹏深知互联网与大众消费领域结合产生的巨大能量，周鸿祎放弃的“赛道”，变成沈南鹏的下注对象，沿着这个方向搜索，后来发现了“大众点评”。

周鸿祎曾经给沈南鹏指了投大众点评这条明路，也曾一个枕边风，就让沈南鹏与王兴擦肩而过！

2005年，周鸿祎去红杉中国办公室开会。“隔壁是几个校园网络创业者，你去看看怎么样。”应沈南鹏之请，周鸿祎走进了隔壁的房间。

几个初出茅庐的小伙子，带头一个，宽脑门大眼睛，一副学生打扮（王兴），对他的出现出乎意料地冷淡！

“眼睛几乎就长在了天花板上”，周鸿祎所痛恨的“海归派”的傲慢，就写在这个年轻人脸上。“这个团队不行，牛气冲天，不接地气！”

红杉因此拒绝投资王兴的校内网，而在周鸿祎的建议下，投资了王兴的竞争对手——占座网，不久就狠赔了一笔！

但王兴与沈南鹏的缘分未尽，2010年10月，王兴创立的美团网获得了红杉2000万美元投资。

原本，美团网作为本地生活服务网站专注团购，大众点评作为餐饮点评网站，在团购市场火爆后，也投入到千团大战。冤家路窄，此时不上床，更待何时！

2015年10月7日，美团与大众点评合并谈判接近尾声，交易规模将超过150亿美元，从A轮开始即投资两家公司的红杉资本将成为新公司的最大股东。

红杉的赛道投资，简单说就是不将鸡蛋放在同一个篮子里，选择一个大市场，投资两家以上有潜力的公司，如果短期内不能形成一家独大的格局，则尽力推动二者的合并，做大新公司的规模和估值，迅速推上市之后再套现离场……

赛场投资——买买买，一锅端

面对“赛道”与“赛手”的投资理念之争，IDG注重于买赛手，美国红杉的理念是专注于买“赛道”，东邪则放荡不羁地赛道赛手两不误，甚至买下了中国互联网的半壁江山。

沈南鹏认为，投资不仅要抢占“赛道”和“赛手”，更要完善对整个产业链的认识，互联网竞争的边界有时很模糊，只有把“赛道”的全貌摸透，并绘制出一份独有的产业“拼图”，才不会迷失方向。

沈南鹏这种基于产业拼图“连锅端”的投资方式，看似土豪，实则为其对互联网产业从鱼头吃到鱼尾而且发挥主观能动性提供了巨大支撑。正是由于深耕于整个互联网产业链，红杉可以在更高层次上对企业的发展做出预判，并提供商业模式指导和企业整合服务。

据《新京报》报道，红杉中国绘制了一张细分行业的图谱，上面密密麻麻地标注着相关产业链中涉及的公司、联动关系、发展状况。整个产业的发展现状如何，下一个风口有可能波及到哪个环节、哪些公司，沈南鹏都可以根据图谱进行分析推演。

一旦看清了其中的脉络和逻辑，他要做的就是立即抢占先机，提早布局。

创业者背后的创业者

红杉给自己的定位是“创业者背后的创业者”，如果开车的司机是创业者，红杉就是旁边看地图的，帮他避免可能碰到的问题。

由于曾亲手打造出百亿美金市值的企业，沈南鹏对于如何创业了然于胸。组织架构如何搭建、业务流程如何优化，几乎是手把手地教。

红杉中国不遗余力地帮助投资企业优化管理、猎聘高管、冲刺IPO。

红杉为乡村基、唯品会、乐蜂网猎来CFO，甚至派人参与唯品会所有的高管面试。

红杉入股博雅互动后，立刻要求以上市公司的标准来规范公司的流程，并聘请有经验的CFO，提早半年启动IPO，3年内就把这个估值2300万港币的企业，打造为市值20多亿的上市公司。

但沈南鹏清楚指导的边界在哪里，从来不代替公司CEO做具体决策。

在基本的投资理念上，沈南鹏与股神巴菲特有很大的相似之处。红杉中国没有短期业绩压力，沈南鹏可以从容地关注产业趋势和企业成长，在很多人极力想要赚取快钱的时候，悉心扶持那些能够长期持续增长的企业，最终却反而降低了投资风险，实现了财富的飞速增长。

这让人想起高盛的那句名言：我们是贪婪的，但我们是长期的贪婪。

10多年间，有人反复邀请沈南鹏做矿产、房地产等暴利行业的投资，保守而谨慎的沈南鹏在考察多个项目后，依然如履薄冰，极少涉足。

结语

沈南鹏始终处于忙碌状态。美团网CEO王兴就常在深夜收到沈南鹏的电话，没有废话，直奔主题。

诺亚财富CEO汪静波认为沈南鹏直截了当有雷厉风行，回邮件和短信的速度飞快，不管多晚都是如此，这一度让乐蜂网创始人李静大呼受不了，甚至梦见沈南鹏管她要财务报表，倍感压力。

或许，对沈南鹏评价最贴切的还得数老朋友周鸿祎：沈南鹏像海里的鲨鱼和陆上的杜宾犬，鲨鱼只要闻到血腥味，就会不顾一切地冲过去；杜宾犬则体态优雅，但具有极大的耐力和速度，总是斗志昂扬。

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