投靠阿里亦难逃衰落，苏宁将沦为天猫服务支持部门

8月10日，苏宁和新亲家阿里联手，玩了一回“明修栈道、暗渡陈仓”的游戏。一方面高调地把百度和万达的掌门人请到南京，参加“互联网+零售紫金峰会”；另一方面却神神秘秘地在离南京60公里的镇江，与阿里召开“战略沟通会”。

最终的风头当然是被“阿里283亿入股苏宁云商成为第二大股东”这一重磅新闻抢走，而李彦宏和王健林两人则不幸成了他人的背景，不知道两位的心情感受如何。

O2O俨然成为巨头之间的游戏

关于阿里为何看上了苏宁的问题，观察人士几乎异口同声地认为是为了今后的O2O大计，目标直指京东。在经历了数年的高速发展后，纯销售性的电商业务进入了相对平稳期。反观，O2O却到了厚积薄发的阶段，则为未来的发展提供了更广阔的市场，美团的王兴认为这个市场未来可达到数以万亿的庞大规模。

近来的新闻也清楚地表明这一切：

以团购起家的美团，今年初估值达到70亿美元，成为O2O行业小巨头，手握团购、电影、酒店和外卖事业四大业务兴旺的版块，王兴的野心直指千亿美元市值；

百度上月首次公布其电商化交易额（GMV）数据，旗下百度糯米、百度外卖和去哪儿合共交易额达405亿元人民币，较去年同期增长109%，并宣布未来将持续向O2O业务投入200亿；

前两天，京东出资43亿元收购永辉超市10%股份，二者将携手合作，共享资源，积极探索线上线下合作模式及O2O业务发展。

O2O这个未来数以十万亿元的庞大市场，吸引了国内巨头纷纷加入。百度、腾讯都已经通过直接或间接的方式参与进来，那么BAT之一的阿里又怎能缺席呢？

从线上落到线下，业务相互贯穿连接，就需要一个具有全国性线下实体店的网络作为支撑，苏宁这个全国最大连锁企业显然是最合适不过了。

而苏宁在改名之后业务并没有什么起色，线下疲软、线上乏力，去年更是把国内最大零售商的称号拱手让给了京东。面对京东和天猫的双向夹击，苏宁在激烈的市场竞争难以招架，只能持续优化店面布局缩减开支，仅今年上半年关闭调整各类店面113家，实际店面减少了76家。若能傍上财大气粗又有电商流量的阿里，无疑是个不错的归属。

因此，两家一拍即合，据马云说这么大笔买卖仅仅用两个月的时间就谈妥，可见好基友若是真爱，即便当年打得头破血流，亦可一笑相泯之。

越来越大体量的资本运作，也使得O2O成为巨头间的游戏，中小企业平台的生存空间将非常艰难。比如携程就基本上退出了O2O业务，而把精力放在了高档酒店和投资业务上，这其中的原因，不排除他们意识到未来竞争的艰难而主动选择了战略性收缩。

联姻阿里，也恐难助苏宁提升电商业务

关于阿里苏宁联姻后的合作，据称首先会在天猫上开设苏宁易购天猫旗舰店，同时使用天猫的物流体系；其次，苏宁会为天猫商户提供售后服务，线下所有门店向淘宝商户全面开放，无论是商品展示和还是物流。

说老实话，苏宁是否入驻天猫，对其电商业务提升的帮助不会太大。

首先，阿里不可能把流量资源倾斜给它，而不顾其他商家的感受，使得天猫平台的整体利益受损。其次，用户更在乎的是服务和价格，不会因为入驻了天猫就增加在苏宁的消费。

最根本的是，苏宁从阿里得到好处有限，无法帮助其提高供应链和运营管理水平，缩小其与京东的差距。如在衡量零售运营水平和效率的库存周转天数和账期上，2014年京东库存周期为34.2天，账期为42.2天；而苏宁库存在40-60天，账期110天以上。阿里从来只做平台不接触实际零售业务，即便看似自营的天猫超市，事实上也还是平台运营，所有商品的管理和销售均由入驻商家负责。在这些方面，阿里毫无经验，更无从帮助苏宁提高经营管理水平。

因此，投靠阿里阵营后，作为电商商家苏宁面临的竞争环境，并未得到根本性的改善，想提升电商业务的难度也就可想而知。

但后者对于阿里的天猫平台就有着非常重要的意义。苏宁线下实体店成为天猫用户的售后服务中心，将大大优化天猫用户的购物体验。天猫商家与阿里签订了售后合作协议后，用户遇到售后问题时可以直接到就近的服务中心送检报修，甚至可以现场检测，快速完成保修作业。

苏宁目前在全国拥有1600多家线下门店、3000多家售后服务网点，足以覆盖全国的大部分主要市场，服务数以亿计的用户。一举改变之前网上购物看不见、摸不着的落后形象，真正为用户打造线上购物的新体验。

苏宁开放网点做售后，当然不会是亏本的买卖。未来阿里将会整合天猫平台的售后政策，分类目地逐步使之成为天猫平台的统一服务。产生的成本和费用不必担心，届时自然由天猫商家买单，就像现在天猫平台3C类目的电保包和延保服务那样，而苏宁将从中分得一部分可观的服务收入。

苏宁或将成为天猫平台的服务支持部门

阿里联姻苏宁，说到底就是看中苏宁的重资产，除了门店网点外，还有其全国性的仓储和物流体系。虽然说阿里牵头了菜鸟物流，但那毕竟是平台，没有直系的自有物流踏实。再者在打通最后一公里的路上，苏宁的仓储物流系统，可以实现与菜鸟物流的互补。

前不久，阿里高调推广天猫超市，就倚仗着菜鸟物流的支撑。但其同时也透露，未来还将在北京地区兴建大库，显然，这表明目前的菜鸟网络还不是很完善。如果能把苏宁现全国有500万平方米的仓储体系纳入到菜鸟网络中来，不但可以减少建设资金投入，还能大大缩短建设周期，争取到宝贵的发展时间。

借助于菜鸟网络和苏宁现有的物流体系，阿里旗下的天猫平台未来有望实现类似目前京东的次日达物流速度。届时将大大缩小与京东自有业务之间的物流速度，使得京东在物流方面的竞争优势缩小。

如果阿里没有采取像把天猫超市业务交给苏宁的实质性举措的话，那么可以预见的是：苏宁未来的电商业务很可能不但无法雄起反而会逐渐走向衰落，而售后、安装、仓储、物流配送等服务将随之成为苏宁营收的重要成长点，甚至是主要利润点。

换言之，苏宁或将取代现在的天猫第三方售后服务商英睿得，成为天猫平台的服务支持部门，最终成为阿里O2O体系里的一部分，付出的代价是从此丧失独立发展的机会。

当然，对于苏宁的投资人来说，却不一定是坏事。阿里为了争取张近东的支持，不但给苏宁送出了283亿元的厚礼，还承诺苏宁可认购不超过2780万股的阿里巴巴新发行股份，交易完成后，苏宁预计持有阿里巴巴1.09%股份。这样二者的利益进行了深度捆绑，从而将牢牢地把苏宁控制在阿里体系之中。

不求做到最好，只求拖住对手

企业并购从来就不是一件容易的事，企业文化差异、业务整合、人事调整等都可能成为并购重组的难题。

从阿里并购历史来说，其整合发展谈不上特别成功之处。除了UC浏览器和高德地图发展还不错外，其他的并购行为都难称成功。那么阿里和苏宁之间的磨合，未来将会如何发展？目前无法预料，或许成功概率在一半一半，或许需要两至三年之后才能看出来。

但在O2O布局上，苏宁又是一枚不可或缺的重要棋子，如果苏宁真如之前传闻所说与百度、万达合作，或未来自行发展壮大，对阿里O2O布局都是不利的。毕竟目前阿里在O2O版块上，只有一个淘点点，市场份额并不高，切入点和落地点都不佳，很难与其他公司相抗衡。阿里对苏宁重资产的渴求，不亚苏宁对阿里资金渴求的热烈程度。

随着腾讯对京东开放微信入口等支持下，京东的GMV增长快速，刚刚过去的Q2已经达到1145亿元，全年有望突破4000亿元，将拉近与天猫之间的差距。在一些垂直领域，取美优品、唯品会等取得了蓬勃的发展，如聚美优品去年的利润就超过了苏宁。加上去中心化趋势日益明显，各种移动APP平台也从侧翼对天猫形成了一定的压力。

因此，无论如何，阿里都必须抓紧布局O2O，以应对未来可能的变局。如果未来整合苏宁能够成功，那对阿里来说是再好不过。但若是不能做到最好，那也至少完成了拖住对手的任务。就像当年腾讯开发微博产品分流新浪微博的影响，为其微信的生长发育争取了宝贵时间一样。

不过无论哪种情况，对于京东来说，阿里与苏宁的联姻都是一场非常严峻的考验。当失去了引以为荣的快速物流优势之外，京东能够区隔其他电商平台的经营特色并不多，它需要说服用户为什么要选择京东，而这并不容易。未来，即使是着力于开拓O2O业务的同时，京东也应该把销售主导的战略方向，向服务主导进行转变，尽早弥补服务短板，提高自身的竞争力。

【作者介绍：蚂蚁虫，关注科技和商业，表述自己的观点。同名公众号：miniant-cn】

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