营收止跌软件增收，黑莓终缓了口气

6月23日，黑莓正式发布了该公司截至2015年5月30日的2016财年第一财季财报。财报显示，黑莓第一季度营收为6.58亿美元，与上季度6.6亿美元基本持平，还出现了2800万美元的亏损，而上季度则实现了2800万美元的赢利。

然而就是这份看似数据并不是很漂亮的财报，却一度推动黑莓股份大涨8%。是为何因呢？

惊喜：营收下滑的势头终于遏制

黑莓自从在2013年推出重组计划后，一直面临最大的问题就是营收迅速下滑的严峻局面。黑莓的营收一直在下降，短短两年时间就从31亿美元一路急剧下跌到2015财年Q4的6.6亿美元，几近于原来的五分之一。

虽然在上季度黑莓实现了赢利2800万美元，但其业务收入仍环比下跌了16.73%，营收的下跌，意味着业务的大幅萎缩，让人无法乐观。

这也是正是投资者最担心的，倘若黑莓的营收继续快速萎缩，则它将最终成为市场的弃儿，变得毫无价值。

不过好在这种担心没有出现，营收下跌的不利形势终于得到遏制，2016财年第一财季黑莓录得6.58亿美元的营收，几乎与前一财季的6.6亿美元持平。这是黑莓营收在最近10个季度以来的首次企稳。在某种程度上，或可视为黑莓业务到达了谷底、即将反弹的一个信息。

亮点：软件业务收入大幅提高

一直以来，黑莓的营收可分为硬件、服务，以及软件和技术授权这三大块。原来黑莓的营收以硬件和服务为主，但随着公司转型，在硬件和服务收入急剧下跌的情况下，黑莓对软件和技术授权这块营收寄予厚望，期待能带动黑莓成功转型，并走出困境。

然而与人们的热切期盼相比，在2013年以来，软件和技术授权这块营收并没有得到预期的发展，一直徘徊在每季度6700万美元左右。

但随着黑莓近一年多来在技术对外合作推广工作上的厚积薄发，黑莓终于在上季度迎来了软件收入的暴发性大增长，实现收入1.37亿美元，实现同比增长50%，环比则达到了100%的增长。

软件和技术授权业务占黑莓总业务的比例，也从2015年Q4的10%，上升到了如今的21%。从当初不起眼的小角色，俨然成为拯救黑莓最具战略地位和发展潜力的业务板块。

最可喜的是黑莓第一季度签署了2600个营业客户，其中45%的授权项目横跨多个移动操作系统，如苹果的iOS和谷歌的Android。黑莓传统的软件优势即将跨平台地发挥自己的积极作用。

单价提升销量下跌，手机业务渐成鸡肋

与软件和技术授权业务的快速增长不同，黑莓手机业务却依然延续下滑态势。

2016财年Q1，黑莓销售手机110万台，而上季度的销售台数为160万，下滑3成多。黑莓手机的市场占有率越来越低，以至于一些国际第三方监测机构，甚至已经不为黑莓单独分类，将其归在其他类之中。

由于应用的数量和体验不佳，黑莓新机型的推动逐渐乏力。即使是曾经创下BB10手机辉煌的Passport，也没有之前的风光。虽然黑莓BB10现在可兼容安卓应用，但效果却不好，稍微大点的APP就易出现闪退、无法登陆、卡顿等现象。应用对小众系统来说始终是个难以爬出的大坑。不客气地说，手机业务对于现在的黑莓而言，渐渐沦为鸡肋。

当然也不全是坏消息。2016财年Q1黑莓手机的单价有所提升，从上财季的211美元提高到现在的240美元。使得黑莓在销量下跌较多的情况下，依然维系住了与上季度基本持平的业绩。

此外，黑莓还与纬创和仁宝达成联合开发和制造协议，打造电子新设备，范围超出了其与富士康的合作伙伴关系。就在前几天，媒体还风传黑莓考虑在今年11月份推出首款安卓系统手机。各种信息显示，黑莓并未完全放弃硬件业务，还在努力中。

隐忧：服务收入下跌未见起色

作为三大业务之一的服务业务，是三大业务板块中下降最快的。与上财季的3.1亿美元相比，2016财年Q1仅为2.5亿美元，下降两成，成为三大业务板块中下降速度最快的一个。这表明黑莓服务客户总数仍在持续下降，形势并不乐观。

由于手头没有当前黑莓服务用户的最新数据，若以人均季花费50美元计，可推测其最新的黑莓服务用户仅为500万人左右。这与高峰期7000多万的用户总数相比，相去甚远。也就是说，在BB10推出失败后，黑莓服务用户一直在流失。

在程守宗的带领下，黑莓也积极尝试在安卓和IOS系统上运行其服务程序，最新的BES12已实现跨平台作业，但从目前的观察来说，BES12的推广并未获得太好的进展。

对于黑莓而言，服务业务同样是未来的转型关键，尽快解决用户流失现象和拓展市场，是其未来的重要任务之一。

营收下滑终于遏制，软件业务收入增长喜人，硬件业务仍在努力提升中，虽然服务业务仍在下滑，但毕竟慢慢地走出了泥沼地，对于长期煎熬中的投资者来说，这就是难得的正面信息。黑莓总算可以缓上一口气了，其股价回升也在情理之中。

当然，对于黑莓本身而言，现在就称其转型成功，则未免为时过早。正如在3月份我评价黑莓2015财年Q4表现时说的那样，扭亏不易，但转型尚未成功。未来两三个季度，我们还可重点关注其软件收入和服务收入的表现。

未来服务业务若能企稳、实现用户和营收的回升，同时软件和技术授权业务能保持持续增长态势的话，当软件和技术授权业务达到黑莓总营收的30%以上，成为真正拉动黑莓营收增长的火车头时，再来确定黑莓的转型初获成功更为妥当一些。

【作者介绍：蚂蚁虫，关注科技和商业，表述自己的观点。同名公众号：miniant-cn】

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