外卖O2O泡沫，还有多少牛皮没有被吹破？

据说，微信估值4000多亿；据说某微信公众号估值20个亿；据说某饿了吗网站动不动就能融资6.3亿美元；据说，央视某著名主持人转身成为了某创投的合伙人；据说，很多人很多创业公司都纷纷拿到了动辄亿元的投资。

总之，现在好像是一个不差钱的时代，也是一个人傻钱多的时代，只要讲一个有意思的故事，总会有源源不断的钱溜进来。

但是，这好像又是一个差钱的年代，不管是国内上市的还是国外上市的，中国互联网概念股都在今年迎来了股票大幅下跌的行情，基本上属于谁也别说谁的状态，集体弱势。

这两年的互联网投资，主要集中的所谓的O2O领域。据说，外卖配送平台可以为新品做宣传，未来有可能成为O2O领域的淘宝，是风险投资圈目前在O2O领域最看好的行业之一。当然，也正是因为此，外卖领域的泡沫最大，也是最能吹牛的领域。

按照现在的算法，饿了么完成了6.3亿的融资，估值应该已经超过了30亿美元。融资后，饿了么估值超过30亿美元，与美国GrubHub、德国Delivery Hero、英国JustEat同为全球价值最高的外卖巨头。

实际上，“饿了么”公布的数据显示，2015年7月，公司员工突破1万人，在线订餐服务覆盖260多个城市，用户量近4000万，加盟餐厅近30万家，日交易额超过6000万元人民币，超过98%的交易额来自移动端。

另据第三方数据公司调研资料，中国第三方餐饮O2O外卖订单份额中，美团外卖以35.8%的份额位居首位，饿了么以34.2%次之，百度外卖以12.6%排名第三。淘点点、口碑外卖份额为6.8%，到家美食会占比2.1%。

可以这样说，声称引入大众点评、京东、腾讯等合作伙伴的饿了么，从战略合作线上引流，布局低中高市场，通过建立自有物流体系、解决商户信息化难题、推出“外卖保”保障食品安全等方式，成功的给资本市场讲了一个完整的故事，而故事又是以万能的腾讯来背书的，所以可以有高估值。

腾讯在资本市场是万能药方，只要是与腾讯作为后台，总是能获得各路资本的偏爱，融资容易且估值往往很高。可是，多年的事实又证明，希望依靠腾讯的QQ或者微信来引导流量到电商领域的所有设想与实践都是失败的，这也是几乎不再把微信购物入口拿来说事的京东应该认可的结论，饿了吗也不例外。

饿了吗的估值绝对是个大泡沫，因为，以给老百姓送饭吃这样的生意，看起来很大，作起来却很小，最终即便成长为一个庞大的健康的市场，饿了吗也只会是其中一个不起眼的小角色，更谈不上什么“O2O领域的淘宝”。

如果像饿了吗这样的企业是自建物流，那面对一日三餐习惯的中国人，物流的分布会相当不均匀，整个的物流效率会非常低，事实证明也是如此，饿了吗的物流可能一日只有10单，这样的物流效率根本无法支撑企业的长远发展。如果饿了吗将这样的物流挪作他用，将严重影响餐饮的安全卫生及递送效率，也无法与管理严密的其他物流企业相抗衡。

我们去分析一下现在受到关注最多的O2O企业，竟然超过一半都与餐饮外卖有关，可见这个行业的兴旺发展程度，而且其中的主要竞争者都比饿了吗更有背景更具有实力。

以前做团购的美团网，通过团购、优惠券、外卖掌握了大量的用户入口，也阿里巴巴、红杉资本等业界大佬的投资，在餐饮外卖领域具备很强的竞争力。百度糯米和百度外卖更是成为了百度的重点突破领域，不惜重金去抢占市场，算是BAT里面第一个亲手操盘并作为发展战略的公司。

同时，在今年6月底，阿里集团和蚂蚁金服联合出资60亿元重启口碑网，7月9日支付宝9.0版上线，新增“商户”一级入口，新口碑正式接入，开始为用户提供更便捷的O2O服务。一个月之后，淘点点APP更名口碑外卖，支付宝、手机淘宝均在首页提供口碑外卖入口，并在北上广深、天津、杭州、南京、武汉、成都等全国15个重点城市发力口碑外卖，对新老用户进行大幅度免减优惠活动。整个口碑平台的餐饮服务日订单量迅速攀升，到8月24号日订单量突破100万单，这几乎就是淘宝网对所谓的O2O领域的淘宝的逆袭。

现实情况是，餐饮外卖O2O泡沫已经在破裂。有媒体报道，近日，美团外卖宣布关闭早餐业务，成为了继呆鹅和百度外卖之后的第三家暂别早餐市场的外卖O2O平台。

餐饮O2O确实是非常值得期待互联网发展领域，也具有投资前景，但还远远没有到发展的火候，大多数的投资都是在前期扩张和培养市场，而最终的成功还要靠互联网社会化的时机成熟。太高的估值只能带来疯狂烧钱的快感，也会反过来对O2O的健康发展起到负面影响，最终成功的餐饮O2O一定是具有大平台大资本背景且能够持续培育市场逐渐长大的企业，炒作只能成为先烈。

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