互联网理财宝宝，抗得住股市大跌吗？

最近一段时间，以余额宝为代表的互联网理财宝宝也都经历了收益下滑的历程，现在余额宝的年化收益已经只有3.2左右，而随着央行的降息，这个收益还有进一步下降的可能。其他的互联网理财宝宝收益也在下降，对网民的吸引力也在降低。

判断理财产品收益率的走向，需要把握市场流动性的状况和未来趋势。市场流动性的松紧程度对理财产品的收益水平影响较大。一般来说，如果市场资金面趋紧，理财的收益率就会开始上行；市场资金面持续充裕，理财收益就会逐步走低。在降准、降息不断进行，各种货币政策工具“轮番上阵”的背景下，理财产品短期内难以回到过去的高收益时代，高收益理财产品也将越来越少。

面对来势汹汹的股市大跌，各种理财产品纷纷降低收益，甚至还出现了银行理财产品的提前终止潮。媒体报道，招行、建行、广发、平安等多家银行均发出理财产品提前终止的通知，其中，招商银行上榜次数最多，共计27款。

交通银行金融研究中心日前发布的《交银中国财富景气指数报告》指出，从各类投资产品的投资收益指数来看，受股市影响，绝大多数金融产品的投资收益均出现大幅下滑。其中，股票、基金类产品的投资收益指数跌幅最大，其次是宝类理财产品的投资收益指数，已跌至不景气区间。截至8月14日，128家商业银行共新发非结构性人民币理财产品1066款，数量略减，但平均预期收益率为4.64%，环比下降13个基点。

另据中国互联网信息中心发布的《第36次中国互联网络发展状况统计报告》显示，自2014年12月截至到2015年6月，购买过互联网理财产品的用户数量为7849万，相较去年年底，基本持平，互联网理财在2015上半年进入平台期，用户增长放缓，总资金量也增势减缓。

也正是因为央行的不断的降低利率和股市的跌跌不休，老百姓的资金无处可去，收益相对较高的互联网理财产品也几乎成为了投资的唯一去处，或者说是收益相对稳定的去处。事实上，蚂蚁金服推出的招财宝高收益产品2个亿的规模竟然在半个小时之内就销售一空的秒杀场面。

与传统银行相比，互联网金融企业业务模式更加灵活。面对快速变化的资本市场，互联网金融企业往往能够在市场上快速找到低风险高收益的回报阶段性机会，然后将这种机会快速介绍给投资者，充分利用互联网渠道的便捷化与大众化的特点开发产品，与此同时，由于没有传统金融企业那样高的成本压力，互联网金融企业与银行相比，成本降低，能够给投资者更多回报。在传统金融企业的理财产品纷纷铩羽之时，互联网金融企业的理财产品的优势反而更加突出。

日前，蚂蚁金服将过去集成在支付宝中的各种理财产品，包括余额宝、招财宝等在内全部提取出来，同时加入了更多的基金、股票，以及相关的财经资讯等功能，全部集成在了“蚂蚁聚宝”之中。而微众银行的APP首页中，理财业务也分为“活期+”、“定期+”和股票基金。这样的将理财产品集中起来提供一揽子服务的方式非常适合新新人类和小额资金的用户。如果再加上互联网金融的场景化消费的便利性，注定比银行的理财产品更加受到欢迎。

在这个时候，P2P理财也在监管的严格下开始走上正规，风险控制能力提高。当然，以前动不动就高达50-60%的收益基本上绝迹，而通过高收益野蛮直接的方式来获取用户的时期也已经结束，主流的P2P平台的年化收益率在10%上下，基本保持在货币基金类理财产品收益的3-4倍左右，对于一些能够承担风险的投资者非常合适。

互联网金融的大发展，不仅对普通老百姓具备强的吸引力，就是银行业内的管理者也都纷纷出走。媒体报道，在内部降薪和绩效管理压力增加的情况下，据不完全统计，今年以来，已有35位银行的“董监高”辞职，涉及岗位从行长、副行长到风控总监、首席信息官等。除9名因为年龄原因退休外，大部分都是个人原因彻底告别银行系统，而这些高管的去处主要是互联网金融企业以及民营银行，而基层员工的离职潮也正在到来。

未来，希望互联网金融企业会逐渐集中优势，精选业务模式，加强风险控制，继续降低平台运营成本，创新好产品，创造足够的净利润空间，从而回报投资者，继续成为大众理财时代的好宝宝。

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