从Q2财报看百度的转型三部曲

今天，百度正式发布Q2财报。财报显示，其Q2总营收为人民币182.64亿元(约合27.48亿美元)，同比增长10.2%，净利润为人民币24.14亿元(约合3.632亿美元)，同比利润有所下滑。上个季度，移除去哪儿影响百度同比增长达31.2%，运营利润同比增长2.6%，由此可见，百度收入增长有所放缓。尽管如此，这份财报依然符合分析师预期，百度盘后股价微涨0.08%。

每个季度上市公司都会发财报，不过，百度这次财报却更受各界关注，上半年，百度遇到了不少麻烦，最严重的便是贴吧门和魏则西事件。魏则西事件更是导致网信办联合工作组进驻百度调查，并发布《互联网信息搜索服务管理规定》，7月工商总局正式发布《互联网广告管理暂行办法》，也将搜索推广服务界定为广告。百度对自身问题也进行了痛定思痛的反思，在用户体验与业绩增长之间选择了前者，加强广告审核、减少推广数量并进行显著标注，7月百度还终止了贴吧的商业合作。这些动作对百度营收和利润造成显著影响，导致百度Q2营收增长放缓、利润短期下滑，这一点，各界在很早之前就预测到了。

从百度Q2财报可看出，百度确实选择了刮骨疗伤的做法，百度的整改不是做做样子，收入和利润这两个关键指标的变化很具说服力。百度选择了用户体验，正在努力修复百度与用户之间的信任关系，不论是百度CEO李彦宏还是百度CFO李昕晢均在财报上表示，百度第二季度经历了“挑战”，但百度依然会用户体验和技术为先，追求稳定增长好可持续发展。更值得关注的是，“大病初愈”的百度，恢复元气之后，未来的路怎么走？稳定增长和可持续发展的动力又来自何方？

百度正在搜索之外开拓新的增长点

很巧，大洋彼岸的搜索巨头Google的母公司AlphaBet也在同一天发布了Q2财报，AlphaBet在上个季度没有遇到魏则西事件这样的麻烦，然而，其财报的数据同样表明，AlphaBet传统搜索业务正在面临挑战。事实上，搜索业务营收增长放缓，非搜索业务增长扩大，已成为AlphaBet的显著趋势，非搜索业务包括云计算、Play Store和硬件销售收入，Google还表示，2020年云计算业务收入将会超过搜索广告收入。

全球搜索引擎市场正在迎来天花板。就算没有魏则西事件等麻烦，百度同样走出依赖搜索业务的商业模式。在二季度遭遇多次挑战，倒逼百度更坚决、更迅速且更彻底地摆脱对搜索业务的依赖，事实上，百度确实是这样做的。

Q2财报显示：

• 2016年6月，百度移动地图业务的月度活跃用户人数为3.43亿人，比去年同期增长13%；

• 2016年第二季度，百度交易服务的总交易额(GMV)为人民币180亿元(约合27亿美元)，比去年同期增长166%；

• 截至2016年6月底，百度钱包的已激活账户数量达8000万个，比去年同期增长131%。

这三大类业务将肩负起百度公司业绩稳定增长的任务。

百度地图肩负着连接人与服务、映射真实世界的使命，为百度开展糯米、外卖、共享出行等业务提供支撑，其本身也在尝试着O2O化，引入各种POI服务。百度地图基于人工智能技术提升数据采集等环节的效率，降低成本，优化体验。在过去半年，百度地图还与海口、成都等多个城市达成战略合作，帮助对应城市提升公共交通效率和体验。百度地图不能在短期内给百度带来实际收入增长，但却承担着百度在移动端入口的重要角色，这一产品MAU保持增长，对百度是重大利好，百度地图与移动搜索一起构成百度在移动端的入口。正如百度CEO李彦宏在财报电话会上所言，目前百度地图上能够提供闭环服务的POI数量达180万，百度地图已成为连接真实世界与百度服务生态的桥梁。

其次，百度交易服务投入对利润的影响巨大。百度财报显示，Q2交易服务导致百度第二季度不按照美国通用会计准则的运营利润率降低了25.4%。交易服务是指百度糯米、百度外卖、百度钱包等业务在内的直接交易型服务，这是百度转型的重要方向：从连接人与信息，到促成需求与供给的交易。这一转型将彻底改变百度依赖广告的商业模式。2015年财报，GMV（交易额）这一指标首次被纳入百度财报，2016年Q1,GMV为人民币160亿元(约合25亿美元)，同比增长268%；Q2，GMV为人民币180亿元(约合27亿美元)，比去年同期增长166%，百度正在成为一家“服务类电商公司”。不过，做大GMV前期需要高额投入，比如市场补贴，再比如外卖物流等，到一定规模之后才会形成利润。

还有一个业务对百度的收入很快会起到立竿见影的效果：金融。百度金融服务事业群与百度搜索公司和百度新兴业务事业群并列，足见其在百度的地位。Q2财报显示，百度钱包已激活账户数量达8000万个，比去年同期增长131%。除了支付业务大幅增长之外，百度金融业务在消费金融尤其是教育信贷领域已处于领先，6月还与太平洋保险旗下子公司太平洋产险成立互联网保险公司，7月在西安设立百金互联网金融资产交易中心，与此同时百度还在大力招募传统金融企业大佬加盟，准备大干一场，李彦宏在财报中也肯定了金融的增长。尽管百度金融业务收入还没体现在百度财报之中，但在前期布局完成之后，百度金融很快就会给百度带来真金白银——金融是离钱最近的业务，相信不久之后百度财报会有百度金融营收数据。

人工智能才是百度更长远的未来

如果说服务交易类业务和互联网金融类业务能给百度带来立竿见影的营收增长，那么人工智能技术则给百度带来明天。自从Google AlphaGo战胜人类围棋高手之后，几乎所有科技公司都意识到人工智能的前景，并开始布局，只是深浅不同。

百度是中国布局AI最早、耕耘最深、底子最厚的互联网巨头，也只有百度将人工智能上升为公司战略。在研发上，百度大举投入，成立包括大数据、人工智能和深度学习在内的三大实验室，招募全球顶尖技术人才，在图像识别、语音识别、智能翻译等技术上取得成效；在应用上，百度将人工智能技术充分应用在搜索、外卖、教育、金融、翻译、地图、广告等领域，提升用户体验、提高业务效率、挖掘数据价值；在产品上，百度成立无人车事业部并确立2018年商用2020年量产的激进目标，其外还有度秘机器人等产品。

在发布财报时，李彦宏说，“互联网正在进入下一幕——人工智能，这对百度来说是前所未有的机遇”，百度正在努力抓住这个机遇。历史上，任何技术只要能给人类生活提供便利，只要能够改变世界，商业价值是水到渠成的事情，人工智能技术正在成为百度新的驱动，成为百度最大想象空间。

从Q2财报可看出百度在经历波折的二季度之后的转型三部曲：第一步，坚守用户体验，修复信任关系，哪怕降低营收和利润都在所不惜，可谓刮骨疗伤；第二步，积极在搜索业务之外寻求新的营收来源，例如互联网金融、服务交易类业务，是为恢复元气；第三步，大力布局人工智能技术和强人工智能型业务如无人车，押注更长远的未来，正在养精蓄锐。二季度是百度的寒冬，寒冬刚刚过去，春天还未到来，百度正在用转型三部曲，守候暖春。

微博@互联网阿超 微信 罗超（luochaotmt）

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