支付+大数据：阿里再造上市神话？

2014年，是阿里巴巴集团打造赴美上市神话的一年，很多热点和话题一直都围绕阿里电商平台的业务而展开。这种媒体资源和关注度的极度不平衡现状，会让大家忽略了一个重要的事实——已经独立于阿里巴巴集团（上市主体）的蚂蚁金服集团这一两年更是没有闲着：

以蚂蚁金服最核心的产品支付宝为例，从打车O2O，到便利店扫码支付，再有了未来医院、未来生活广场，支付宝居然还能出国购物退税。而据最新消息，支付宝（或蚂蚁金服）已经在美国、新加坡、韩国、英国、卢森堡和澳大利亚6个国家设立了分支机构，通过与当地支付品牌进行合作实现支付宝与国外个人银行帐号的无缝支付连接。移动支付，支付宝跑得最快，它想做的，或者说想告诉大家的就一句话：支付宝是无处不在的移动互联便捷支付。

当然，这仅是支付业务，蚂蚁金服还拥有其他四大业务范围：支付宝钱包（购物与生活服务）、余额宝和招财宝（不同类型的理财业务）、蚂蚁小贷（小微贷款）和网商银行（部分银行金融业务）。而这种广阔的业务范围，已经远远超越了马云当年决定做阿里金融的愿景。

阿里做金融最初的目的是作为一项增值服务存在的：立足于以淘宝为核心的阿里生态圈，让金融的更好介入，为生态圈里的商家和用户提供更好的衍生服务，让其更愿意在生态圈里停留，以此来保证生态圈的配套服务更加完善和协调。但发展到现在，蚂蚁金服几乎创造了一条完美的金融产业链——通过蚂蚁小贷（原阿里小贷）提供贷款业务，通过支付宝提供支付结算业务，通过资产证券化实现融资，此外还涉及贷款、支付结算、担保、保险、基金等。

更为关键的是，与传统金融业机构相比，蚂蚁金服可以在逐步向金融领域探索时知道什么样的业务模式可以实现移动互联化。他们有相对成熟的互联网技术与经验，而缺乏的只不过是从事金融并且具有互联网思维的人才来为之梳理相关的业务而已。所以电商君认为，依托支付宝庞大的用户大数据的蚂蚁金服是目前中国唯一能够在未来有潜力踹开金融大门的互联网企业。

不过，除了支付宝这一核心业务，其他业务范围的产品想要实现大规模增长或颠覆现有金融体系仍然困难重重。比如蚂蚁小贷，蚂蚁金服在这个领域对传统银行的冲击，其实更多是观念上的冲击，但是也只是观念上，实质的冲击近乎于零，无论从业务规模来看，阿里自己号称的几百亿的规模，更多是零散的客户规模，其最多的业务余额不会突破25亿规模。这个份额的数字，其实是非常小的一个数字，客户群体决定了蚂蚁小贷无法撼动传统银行的贷款业务。

而支付宝的子产品支付宝钱包在移动支付的优势，可谓是PC端的优势顺利延伸，而PC端的优势主要在电商。2012年淘宝系电商的交易破万亿，2013年中国快递包裹同比增长率超过60%，移动电商按照20%计算，也是超3000亿的规模。更何况支付宝的支付场景，不止淘宝，几乎覆盖了全部电商，也有水电煤等等场景。

当然，支付宝手机钱包的竞争力不止是优势迁移那么简单，还有产品创新。居功至伟的产品是——余额宝。余额宝让支付宝手机钱包从简单的支付工具，升级到了个人金融中心，它也上打垮了传统金融理论上消费和投资的二分，更重要的是，它是个极其适合手机操作的，为移动而生的产品。支付宝积累了十年，8亿注册用户，3亿实名认证A类用户，移动端装机过1亿，且用户对其认知是偏金融属性的，这，是余额宝能卖得动的基础。

当然，电商君并不是说余额宝是个完美的产品，具体问题和缺点由于过于专业，此文不在此赘述，只说一条：大家（包括阿里）把支付宝本身的业务创新变成了设计出一款“创新”的金融产品，那么这样一来，大家对于余额宝这种即时理财型的支付衍生产品的回报预期和投资风险会存在很大的认知偏差，其潜在的风险隐患及信任危机将可能在未来某个时间段集中爆发。

电商、水电煤天然气缴费这些支付场景，迁移到移动支付，这是支付宝的存量市场，但增量市场的竞争，其实才刚刚开始，交易其实不分线上与线下，支付其实也不分远程与近场。关键在于能否打入国内外使用支付宝用户的家庭理财场景。

支付宝的平台聚集了大量的用户，并且拥有支付功能，越来越多的用户通过支付宝进行信用卡还款、水电煤缴费等生活金融类的交易，习惯了让支付宝成为家庭理财的载体。从这个角度出发，电商君认为，支付宝比起传统金融行业来说有着极大的优势，其强大的家庭理财平台功能将会发展成为互联网金融界的QQ平台，帮助阿里更轻松地打开家庭理财的大门。

而支付宝在移动支付市场潜力巨大。首先，支付宝实名认证用户近3亿，移动用户1亿，还有两亿用户尚未迁移，更何况中国网民6.18亿，手机网民5亿。依旧有很大的可挖掘空间。其次，移动支付的最终竞争指向是替代现金等传统支付手段，消灭现金，移动支付的蛋糕理论上可谓无限之大。另外，国内线下传统零售发展失衡，尚不完善，却在另一面让中国成为全球最大的电子商务市场。这也意味着，中国移动支付市场潜力巨大，而海外移动支付市场，蚂蚁金服可聚集的连接用户也是一个庞大的数据群体，对这一群体的基础服务就足够支撑蚂蚁金服获得足够的估值。

而蚂蚁金服的另外一张牌实际上是目前流行的大数据。这张牌实际上是隐藏在上述产品背后，并可以贯穿于整个阿里巴巴集团始终。这张牌如果阿里用好了会很棒，但难就难在要看你怎么用？是把所有资源都向淘宝、天猫倾斜，还是通过支付宝的数据进一步挖掘，向互联网金融倾斜。撇开大公司中容易存在的部门争利不说，即便是没有任何的利益争夺，在利用大数据方面，公司应该还是会有所轻重。所以这张牌阿里很难明确地说已经握在手中、为我所用，就目前而言，只能算是一个潜在的可想象空间很大大大大大大大……的优势。

所以，蚂蚁金服最大的优势和竞争力在于建立金融基础设施和大数据体系，未来的发展重点在于夯实基础，这中间包括如何对企业进行有效的信用描述。蚂蚁金服大数据目前相对还是比较封闭的，未来需要在体系内培养大数据应用能力，把对中小企业的理解能力移植到其他体系，从体系内的网商服务提升到全社会服务，成为一个开放的平台。

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