收益高易收益稳难，且买且珍惜！

余额宝、理财通等货币基金都火了，烧火了收益战，烧到了银行，也烧到了第三方支付。

第一把火烧到第三方快捷支付，四大行下调快捷支付限额，大额套利资金流入的通道被切断，据称余额宝每日的净流入大幅下跌，规模扩张不再突飞猛进。

第二把火烧到了货币基金的“眉毛”,央行表态要取消货币基金投资银行协议存款"提前支取不罚息"的政策红利，让协议存款占大头的货基产品捏了把汗。要这么整的话，以后余额宝等互联网分发项目估计也不敢承诺随存随取了，罚息承担不起。

第三把火可能来自于投资者。互联网让曾经高大上的理财服务变身为“大众情人”，但是很多投资者进入理财领域只看收益，而忽视了背后的投资逻辑，当收益回归理性的时候，反而觉得受到了“欺骗”。相当一部分余额宝的投资人认为高收益是理所当然的，低收益是万万不能的。

所谓：不知者，无畏。无畏者，易损。

之所以是不知而非无知，是因为互联网金融理财销售者只管卖而刻意忽略了说，市场情况出现变化或风险出现时，这个责任不该由投资者一己承担，卖的人也有责任。

第一眼的感觉重要，了解货基标准更关键！

以成立十年的老牌货基华夏现金增利货币基金为例。长期来看，在过去十年间，该货基收益始终保持在货基平均收益上（4%已是很高的收益率），且各年的年平均收益均排名前三。

但是，很多投资者在选择时不会关注这种长期数据，反而会被昙花一现的高收益所迷惑，出现选择性偏差。事实上，货基收益率突然拔高说明有一笔投资到期并释放了收益，但这种利润释放是一次性的，由于该笔投资已经实现了利润，之后不会再有，当投资者蜂拥而入时，发现收益率在不断下滑，也没什么办法，投资转移也是需要成本的。

从目前主流的互联网基金来看，无支付接口的理财型货基在安全性上更胜一筹。由于没有支付接口，钱只能在你的理财账户和你的银行卡之间闭环流动，即使账户被侵入，钱也没办法转移到其他人账户上。

相比，支付宝由于其消费属性，不可能让钱在一个人的账户间闭环操作，这就留下安全隐患，当你的支付宝被黑客突破后，余额宝内的资金有可能会在毫无防备的情况下被转出，这虽然是小概率事件，但毕竟存在这种可能。央行对快捷支付的限制，也正是考虑到其中潜在的风险。

从表格可以看出，基金公司的互联网金融分为两条线，一是傍互联网巨头，一是深耕直销渠道，这叫各有各的道。

如活期通类金融属性为先的产品，基本上是自立门户，存入不受银行限额影响，快速取现的额度也远远高于余额宝、理财通，他们的用户更偏向金融属性，收入和年龄层次都相对较高。这部分用户，才是真正认真做投资理财的。

如余额宝类的互联网属性占优的产品，虽然其资金直接由天弘基金管理，但还是专为消费服务，更倾向于小额存取的网民。这部分用户，不排除有认真做理财的，但玩票居多，理财思维并不深刻，属于一有风吹草动就有可能跑的那批。况且马云也说过，余额宝即使死了也光荣。可以看出，余额宝只是为阿里未来战略服务的一个棋子，在线支付和消费，才是他们更加在意的。

理财的核心是理性，它不只是博眼球、博营销的互联网思维，更重要的是要安全稳健地为投资者实现财富保值、增值的夙愿。

最后，还是那句话：收益高易，收益稳难，且买且分析！

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