互联网金融走向交叉，生态才是王者

互联网金融走到今天，早已经不是什么新鲜的词汇了，P2P、支付宝、微信支付、众筹……这些很多人都已经耳熟能详。大部分人都习惯把第三方支付、宝宝理财、P2P、众筹等分开来，认为他们是互联网金融的不同形态。不过在刘旷看来，今天的互联网金融平台之间的界线却已经没有那么明显了，互联网金融正在开始走向交叉……

比如在国内的互联网金融市场，实际上目前最大的平台是余额宝这个宝宝理财产品。不管是支付宝等第三方支付，还是传统银行平台，他们都在开始各个互联网金融理财产品的生态布局，未来的互联网金融的王者一定属于生态！事实上，互联网金融的这场生态布局之战也早已悄然打响。

　　一、支付宝自建生态

提到近日互联网金融事件什么最火，很多人可能都会想到支付宝的最新版本9.0，支付宝正在打造一个金融场景生态。在支付宝新版当中，首次接入了淘宝众筹，淘宝众筹一直专注于商品众筹，不过不久前支付宝宣布的股权众筹平台蚂蚁达克很可能将与淘宝众筹齐头并进，共同形成支付宝众筹组合拳。

而在理财服务产品上，目前支付宝已经推出了余额宝、招财宝、娱乐宝等一干理财产品，同时还推出了芝麻信用、蚂蚁花呗、蚂蚁借呗等系列互联网信用金融产品，互联网银行“网商银行”也在积极筹备中，一个庞大的互联网金融生态帝国雏形已经开始形成。毫无疑问，围绕着支付宝的金融生态帝国优势十分明显：

优势一：支付宝跑到今天能够长盛不衰，跟阿里庞大的电商体系和线上线下的布局是分不开的。一者，淘宝、天猫、阿里巴巴批发拥有数百万的商家都把保证金放在了支付宝平台上；二者，用户通过淘宝、天猫、阿里巴巴平台购买任何商品都是通过支付宝交易；三者，目前国内除了京东商城、苏宁易购等少数几个平台不支持支付宝支付之外，其他几乎所有的电商平台、团购平台、O2O交易平台都会接入支付宝；四者，目前在海外市场也已经有众多商家接入了支付宝付款，支付宝也已经打进了韩国、日本等多国市场；五者，支付宝在线下支付的布局也在紧张有序当中，其中最激烈的莫过于滴滴快的的支付大战，线下支付也将成为支付宝新的支撑力量。

优势二：支付宝作为目前国内最大的第三方支付平台，支付宝钱包的活跃用户数量已经超过了2.7亿，在移动支付市场占据了超过80%的市场份额。从用户基数上来说，支付宝的优势十分明显，这个庞大的用户数量将是整个支付宝金融生态的根基所在，是其他平台在短时间难以追上的。虽然说目前微信支付的用户数通过微信红包也在急速递增，但是微信支付的生态部署目前还远远不够成熟，用户在微信金融上的粘度并不高。

优势三：从理财的角度来看的话，余额宝有一个非常大的优势就是便利性非常好。能随存随取，非常方便，此外还能随时使用余额宝的资金购买淘宝、天猫等平台商品。如果用户想要收益率更高，可以购买招财宝定期理财产品，与娱乐宝、淘宝众筹等一同满足了用户的多样化需求。而蚂蚁花呗、蚂蚁借呗则满足了部分信用卡消费者，尤其是大学生群体。

目前所谓的蚂蚁金服实际上都是围绕着支付宝在布局整个金融生态体系，这个生态在很大程度上也是面临着诸多严峻挑战：

挑战一：余额宝利息下降速度太快，目前余额宝的收益已经由过去7%下降到了3.4%左右，已经低于银行一年定期3.5%的利息。美国最大线上支付平台PayPal当年推出的理财收益平台就是因为收益率的不断下降最终被迫下线，如今余额宝正在重走PayPal的老路。至少有一个事实是，余额宝的资金规模已经开始严重下滑，目前已经从7000亿滑落到6000亿，有相当一部分用户把资金投入到了其他收益更高的P2P理财产品中，这对于余额宝来说是一个十分危险的信号，如果不能保证收益率，余额宝很可能将重蹈PayPal的覆辙。

挑战二：支付宝的农村市场拓展目前严重不足，至少从现状来看，大部分的农村用户还是习惯把钱存在农村信用社或者农业银行。但是随着互联网和移动互联网的逐渐普及，农村用户也在开始接受互联网金融，如何能够争抢到这一部分用户是支付宝能否保持住第三方支付王者地位的关键所在。掌握着农村用户的传统线下银行不会像过去那样被动了，这一次他们会主动出击，抢先向农村用户推出各类宝宝金融理财产品。

挑战三：支付宝正在面临来自三方面的威胁，一个威胁是来自于微信支付，微信基于微信庞大的用户基数，通过微信红包、微信转账抢夺了大量的移动支付用户，同时微信支付也正在开始对接更多的电商、团购、O2O等各类交易平台以及线下商家支付，并对微信认证的公众号进行开放；第二个威胁来自其他大量P2P理财产品，目前整个国内互联网金融产品当中P2P理财的收益率是最高的，这吸引了大量的用户买入；第三个威胁来自传统银行针对余额宝、招财宝等所推出的理财产品，传统银行通过过去广大的用户积累，正在展开积极有效的反击。

　　二、玖富内外孵化打造生态

其实在整个P2P理财产品当中，玖富目前并不是做得最好的一个，但刘旷从玖富近来迅猛的扩张以及战略布局来看认为玖富是所有的P2P理财当中最有野心的一个。从规模上来看，玖富目前还远不能跟支付宝同台PK，但是从互联网金融生态的布局来看，玖富让支付宝丝毫不敢小觑。

第一步，玖富在金融理财方面积累了的丰富的经验，在过去已经与中国民生银行、中国农业银行总行等在内32家银行总行、10000多家分支、20万多名银行理财师签约合作提供零售银行转型、理财产品设计、小微信贷审核等方面的业务。这2006年至今的9年，可以说是玖富埋头苦干、默默耕耘的9年，玖富从中积累了一套审核风控风险、经济波动风险、资金流动性风险等严格把控的银行级风控体系，在风险控制和技术安全控制等多方面打下了坚实的基础。目前国内很多P2P理财平台，几乎没有任何金融从业经验，也不知道如何风控，一上来就号称要打造互联网金融帝国，多少有些痴人说梦话。

第二步，从2013年开始，玖富全面进军移动互联网金融，在内部成功地孵化出了悟空理财、闪银、曹操分期、叮当钱包等多款明星金融理财产品，完成了整个内部移动互联网金融理财产品的多线布局，同时也满足了不同消费者的金融理财需求。目前玖富的总用户数已经接近2000万，是国内除余额宝、微信理财通、百度百发之外用户数最多的P2P理财平台。最让竞争对手不可思议的是，玖富众多产品中仅玖富钱包拥有APP，其他产品多是通过微信公众号作为入口，尤其是悟空理财，凭借一个服务号竟然在短短的几个月时间内创下了积累500万用户的神话。

第三步，玖富通过联合IDG、红杉、华兴资本、险峰华兴、唯猎资本、东方弘道等投资机构开始了外部互联网金融产品的生态布局，先后在北京、上海、深圳、杭州等城市举办创业大赛，并在大赛中已经投资了房租分期平台房司令、三农互联网金融平台沐金农等。从玖富对外的金融生态布局来看，玖富正在通过外部孵化来投资和培养更多的垂直细分互联网金融平台。玖富把更多的互联网金融机会让给创业团队来做，自己在技术、风控、资金等多方面给予支持，帮助他们发展壮大，个人认为玖富的这种外部孵化更可怕、威慑力会更强大，壮大别人的同时也就发展了自己，最后把自己打造成一个互联网金融生态巨无霸。

玖富通过前期在金融理财上的经验、技术、资金积累，然后把具体的产品交给更多人来做，最后自己坐收整个天下，成为真正的互联网金融理财大平台，其野心不可谓不大。但是玖富的这种生态布局能否一统天下，刘旷不得不提出几个疑问。

疑问一：玖富的悟空理财等理财产品能够在短时间内聚集庞大的用户，无非就是因为弥补了余额宝在高收益上的不足。目前余额宝的收益在3.4%左右，而悟空理财最高年化收益率却能够达到12%，也远远高于招财宝最高6.8%的年化收益率。余额宝因为最初发展迅猛，受到银行们的一致抵制，之后收益开始一路滑坡，那么悟空理财一旦规模进一步扩大，必然也会引起传统银行的重视，银行反击是必然，其高收益还能持续多久？

疑问二：余额宝主张的是随存随取，虽然玖富悟空理财也主打“月月可提现”，但是每个月仅能取现一次，在便利性还是要落后于余额宝。此外，余额宝能够在淘宝、天猫等平台上购物的时候进行支付，这一点也是悟空理财等玖富理财产品无法做到的。从资金的流动性这一点上看，玖富还是要逊色于余额宝，如何取而代之？可以说这种可能性非常渺小，几乎为零。

疑问三：目前玖富平台的内部金融产品全部都是通过微信公众号来运营的，可以说玖富理财的命运很大程度上掌握在微信的手中，这种对于微信平台过高的依赖性对玖富而言是十分危险的。甚至可以这么说，玖富通过借助微信公众号在互联网金融理财上把微信理财通的风头抢走了，微信会不会产生敌意？

　　三、传统银行全面布局线上线下产品

不可否认，余额宝是让传统银行觉醒的最大功臣。过去很多传统银行一直都是一副高姿态，在客户服务上有诸多不尽如人意之处，互联网金融的威胁终于让他们开始意识到自身的不足，于是传统银行也纷纷开始互联网金融的生态大建设。

首先，面对余额宝、理财通等互联网金融理财产品的冲击，工行推出了融e购、现金宝，中国银行推出了中银活期宝，交通银行推出了快溢通，广发银行推出了智能金，民生银行推出了如意宝，兴业银行推出了掌柜钱包等。这类理财产品投资门槛极低，有的甚至1分钱即可起投，同余额宝一样，也可随时赎回，流动性非常强。此外，银行的理财产品还有着其他平台所不具备的优势：风险相对来说更小。尤其是这轮股市之后，更多的用户愿意把钱放在安全系数更高的银行理财产品上。

其次，各大传统银行在线上发起了猛烈的进攻，他们都在开始打造一个一条龙服务的线上互联网金融平台，从银行卡、理财、保险到水、电、燃气、出国金融、网络贷款等几百项的网上金融业务，覆盖到PC端、手机APP端、微信端、线下pos等各类缴费方式，有效地解决了过去民众缴费排队多、耗时长等难题。与此同时，招商、交通、工商、农行等各大传统银行还推出了自家的电商平台，对阿里的电商支付生态体系进行反击。

最后，传统银行也在试图通过社区银行建设对自身的互联网金融进行生态补充，通过扎根社区，服务深入社区，为社区居民和机构提供支付结算便利、财富保值增值、非金融服务，建立稳固持久的服务关系。这种深入社区的方式，为银行和社区之间搭建了一个更便捷的桥梁，完成了连接客户最后一公里的布局。

从整个互联网金融生态的布局来说，刘旷认为传统银行的这种线上线下结合的方式是最完美的一种方式，同时传统银行借助过去在线下多年的理财积累，其金融生态布局也最完善。但是刘旷对于传统银行的互联网金融生态却抱有深深地担忧：

担忧一：目前传统银行的宝宝类理财产品用户很大一部分都是通过线下购买，从线上购买的用户数量非常之少。这说明了一个很严重的问题，银行的网上系统入口存在严重不足，用户粘性度非常低。虽然很多用户都开通了网银，但是他们更多是为了绑定支付宝和微信支付，也就是说银行的网银其实很多程度上是给支付宝和微信支付做了嫁衣裳。

担忧二：从目前线上使用频率来看，使用支付宝和微信支付的频率也要远远高于直接登录网银系统。这说明用户的习惯还远远没有培养成，大多数用户都已经习惯了使用支付宝、微信支付，而非登陆网银去线上支付。用户习惯的培养对于传统银行来说，绝非一日两日可以实现，尽管目前银行正在推出各种线上缴费业务、电商平台来培养用户使用网银习惯，但是这些服务支付宝早就已经开通了，而且银行的电商平台如何能够与淘宝、天猫PK？

担忧三：从用户的线上体验度来说，传统银行所推出的网银在这方面存在极大的不足，登陆支付程序相比支付宝、微信支付来说要繁琐很多。此外，支付宝、微信支付已经与数百家银行达成了合作，各个银行的用户几乎都能使用支付宝和微信支付来进行购物、消费等，而传统银行所推出的网银系统则仅仅只是针对自己一家。

担忧四：传统银行的传统体制对于其打造互联网金融生态也是一种拖累。过去那么多年一直都是采用一套固有的管理体制，要想彻底改变并全面拥抱互联网，并不是一件容易的事情，这当中会涉及到银行内部巨大的利益分配问题以及各种体制上的问题。

　四、金融信息平台打造一条龙

还有一种不太引人注意的平台也在悄然进行互联网金融的生态布局，诸如和讯网、东方财富网、金融界、中金在线等系列财经资讯网站都纷纷推出了自己的互联网金融理财产品。

其一，金融信息服务平台通过提供金融产品的资讯报道，在平台的流量入口上占据了一定的优势，很多经常阅读资讯的读者就极有可能转化成为该类平台的理财用户。相较于很多P2P理财平台需要花费大量的资金做宣传，金融信息平台却可以轻松地获取一批忠实用户。尤其是该类信息平台往往都聚集了很多财经类专家，他们经常会在其博客专栏上撰写财经文章，这类财经专家无形之中也会成为金融信息平台的代言人。

其二，从资讯服务、到投资理财工具再到理财平台的推出，金融信息网站们正在打造互联网金融一条龙服务。中金在线推出了168理财，金融界推出了爱投顾、证券通、盈利宝，和讯推出了理财客、放心保，东方财富也推出了活期宝、定期宝、指数宝等系列理财产品。相比其他理财平台而言，这类金融信息平台在信息指导、咨询服务上更有优势。

其三，金融信息平台多年来一直都在从事金融理财方面的信息报道、研究，他们在这个领域拥有一个成熟的队伍，这对于他们打造互联网金融理财平台有了前期的积累。与此同时，深入金融研究的企业或者团队对于风控意识会更强，对于金融生态的建设十分有利。

不过从目前金融信息平台的发展来看，虽然他们的生态布局很广，也能从互联网金融当中分到一杯羹，但是要想把生态做强做大着实难度非常大。

难度一：目前几大金融信息平台的互联网理财产品用户基数非常小，从规模上来说，难以跟余额宝、理财通等同台PK。一个强大互联网金融生态基础，必须是要建立在广大的用户数量基础之上，缺乏这个基础，生态也就无从谈起。

难度二：目前几大金融信息平台推出的理财产品主要是针对基金理财，但是从收益的角度来看，他们并不比余额宝的收益高。那么问题就来了，在便利性和安全性上面比不上余额宝，又没有悟空理财的高收益，如何能够吸引用户到平台上来？

综上所述，刘旷认为目前国内整个互联网金融市场，大部分的平台还没有生态建设的意识，但是未来能够称霸这个领域的，一定是具备生态基因的平台。支付宝通过自建系列产品，不断完善整个互联网金融理财产品生态链已经取得了领先优势；玖富则通过内外孵化更多的优秀互联网金融理财产品未来很可能将自身打造成一个生态巨无霸；传统银行通过借助过去线下的积累布局互联网金融生态仍然能占有一席之地；而金融信息平台通过金融服务、基金代销也能分到一杯羹。

作者：刘旷，以禅道参悟互联网，微信公众号：liukuang110

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