东方雨虹赎回可转债,减轻现金流压力

原标题:东方雨虹赎回可转债,减轻现金流压力

作者:happy

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

2020年3月6日,东方雨虹(002271.SZ)再次发布公告,称将行使“雨虹转债”有条件赎回权,赎回日为2020年4月14日;赎回价格为100.55元/张(含当期应计利息,当期年利率为1.00%,且当期利息含税)。

来源:东方雨虹公告

东方雨虹2017 年 9 月 25日公开发行了 1840万张可转换公司债券,每张面值100 元,发行总额 18.40亿元,期限 6 年。若该可转债全部赎回,则预计公司要支出现金18.40亿元的本金和利息,合计规模超18.50亿元。

该可转债的转股价为22.40元/股,截至3月9日,东方雨虹收报31.62元/股,以此计算,转股后投资人可谓浮盈41.16%。

东方雨虹第二次发布公告会促进投资者转股,一旦转股,就不需要再支付转债存续期间的本金和利息,减轻现金流压力。

东方雨虹的现金流一直比较紧张,应收账款金额从2017年的42.82亿元增长到2019年三季度的65.60亿元;其他应收款的规模不断攀升,从2017年至2019年三季度,其他应收款从1.44亿元增长到15.91亿元。

东方雨虹的经营模式也遇到了危机。东方雨虹的下游为房地产企业,地产企业要求企业放钱在地产公司,才和你做业务,最近这个模式就出了风险。东方雨虹要求福晟集团退回履约保证金1亿元并按年利率10%的标准支付利息。福晟集团在2019年11月被爆出申请破产被拒,并裁员50%的新闻,随后这一消息被澄清。本次东方雨虹与福晟集团纠纷金额1亿元是否能够按时足额收回,存在疑问。

从财务报表看,东方雨虹对经营性现金流需求较大。从2017年至2019年三季度,东方雨虹货币资金从2017年的24.23亿元下降为2019年三季度的16.84亿元。短期借款则从2017年的23.64亿元增长到2019年三季度末的41.37亿元。

东方雨虹未来将如何应对现金流问题,GPLP犀牛财经将持续关注。

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2020-03-09
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