美团红利在即，阿里难挡其势？

原标题：美团红利在即，阿里难挡其势？

2018年9月20日，美团在香港成功上市。

时隔一年，美团股价再次破上市新高，总市值上探4493.78亿港币，并成为了仅次于阿里、腾讯之后的第二梯队互联网公司领头羊。

时隔一年，美团的脚步不由得加快了起来。

这一年来，从架构调整、人事变动，到不断深掘的外卖餐饮护城河，美团的动作频频。从入局生鲜，到进军交通出行，再到将势力范围铺设到菜市场中。

在过去的几年中，美团的外卖业务一直被外界视为是烧钱的行业之一，盈利能力也一直备受质疑。即使是收购了大众点评后也不例外，2018年全年亏损1000多亿元。

但很快，美团就用2019年第二季度财报，给了质疑者一个响亮的耳光。

据财报显示，美团当季实现营业收入227.03亿元，同比增长50.60%；经调整后利润为15.00亿元；总交易额达到1592亿元，同比增长28.70%。

为什么仅半年的时间美团就从巨额亏损中迅速盈利，不外乎就是，美团不断增加服务品类，保持高效的获客能力，从而加强活跃的用户粘性。

投中网则认为美团的高歌猛进离不开：竞争对手阿里的不给力，竞争强度的松懈，给予了美团在本地生活服务上对商家的抽成溢价，进而实现了全面盈利。

而这些年来，为了打破与财力雄厚的阿里之间相对平衡，一路开启战争模式走来的美团，实属不易。

美团，无边界

2017年，王兴曾在《财经》采访中表示，太多人关注边界，而不关注核心……只要核心是清晰的，我们就会不断尝试各种业务。

过去，外界对于美团的打法不甚理解，认为美团过于没有边界。但事实上，美团纵横交错式的业务结构其实很清晰。

横向发展的是以玩乐为主的电影、酒店旅行、门票等业务；纵向发展的则是包括自身业务护城河——外卖、到店等在内的餐饮领域，以及针对B端的基础设施建设和末端食物供应链等。

这看似简单的业务结构，实则是一张韧性极强的蜘蛛网。这张蜘蛛网，其实就是王兴曾提到过的Food + Platform系统——美团真正的杀手锏。

通过吃来吸引、保留用户，再延伸至其他品类，逐渐覆盖了消费者的整个生命周期，从“吃”到“生活”，从外卖到出行、差旅、娱乐、购物，美团构建了“Food+Platform（食物+全生命周期）”的战略核心，并实现了完整的线上线下闭环，形成一个超级平台。

在这一系统的加持下，美团仿佛站在整个食物链的顶端，感知着整个蛛网上的细微变动。这是一个用百亿美金堆砌出的系统，而且时间窗口美团已经抢跑了多年。

有人曾推断：其实当时阿里之所以买下饿了么，看中的其实并不是它的团队，也不是为了流量，而是想要饿了么历经9年才锤炼出的这套系统。

上市后的美团，不断扩张边界，是美团此次捷报不可或缺的重要原因之一。美团创新业务逐渐扩展到共享单车、网约车、餐饮管理以及生鲜零售。

美团的「共享单车」的美梦几乎覆灭之后，美团在网约车上采取了投入较少的聚合模式。此外，美团的小象生鲜、美团买菜，如今虽无法与同为生鲜零售的盒马生鲜、每日优鲜正面硬抗，却也为美团后续的路线布下阵脚。

毕竟，在外卖领域上，美团超了饿了么，收了点评；在酒店领域上，它照样超了携程等，这些都成为了美团证明实力的本钱。

聊到这里就会发现，几乎对线下行业实行地毯式轰炸的美团，却一直没动如今线下的重金所向大多是房与车。为什么美团不做？没钱没势没能力？其实不然。

在美团看来，房与车「即租房、租车」属于较低频的行业，因此此类行业被放到了战略部署上较靠后的位置。与之不同的是，交通与吃喝玩乐相似，属于一种较为高频的行业，因此美团打车就成为了美团的新尝试。

对于拥有明确方向的美团来说，高频与低频分开处理其实是一个不错的打法。类似这样的尝试，美团不是第一次，也不会是最后一次。在一场场游击战中，美团逐渐构建出自己的线下生活系统。

阿里，饿了么的外卖之争

八年前，互联网三巨头「BAT」分别估值400亿美金，是那个时代当之无愧的神话。

如今，阿里、腾讯市值已超4000亿美金，再次成为这个时代的神话。反观，百度手里握的还是当年的那400亿，当真是「一念天堂」。

当然了，接下来要说的并非是「BAT」之间「暧昧关系」，而是国内互联网公司估值最高的阿里，与美团之间的「感情纠葛」。就像上文说到的，阿里为了得到与美团相似系统，从而收购了饿了么，颇有些霸道总裁的感觉。

有数据显示，作为一个人口基数大的国家，中国拥有近8亿的城市人口，按照每日三餐计算，全国每天就有25亿的餐次。就目前美团、饿了么的数据来看，两者加在一起都不到2%，换言之，这个行业的体量很大，发展空间也很大。

美团与饿了么之间的竞争，其实可以分为两点。

其一，是建立在Food + Platform系统上。食客在谁的手上，餐厅的B端就在掌握在谁的手里。

就目前来看，美团对于边界的拓宽，使得服务产品都得到了不同程度的丰富，因此美团的用户、商家和配送网点等都有明显优势。

其次，效率。众所周知，饿了么的效率不及美团。有专家断言，在饿了么的配送系统能够服务阿里的盒马鲜生等业务时，它的效率才能勉强与美团抗衡。

毕竟，多年来美团涉猎的行业一直很广泛，构建出的网状服务系统，并非是饿了么单枪匹马就能匹敌的。阿里能否助攻饿了么亿「钱」定江山？

与4600亿美金估值的阿里相比，美团手中的4400亿港币的估值有些轻，却也不是毫无分量。若是将「效率」兑入到「金水」中，当双方互泼「金水」时，在阿里看来是得不偿失的。

阿里收购饿了么并非是看中了「餐饮外卖」这一行业，就像上面提到的，阿里其实是看中了系统建立在「外卖」之上的系统，其主要目的仍然是借助系统的力量继续巩固护城河。

再加上，拼多多背后有腾讯撑腰，两者之间的默契，与日渐增长的市值，都让阿里分身乏术，无法全身心的投入到与美团之间的竞争中去。

因此，即使是财力雄厚的阿里，带着饿了么和口碑，也无法与美团正面抗衡。毕竟阿里侧重点不同。与此同时，今年7-8月美团的补贴比例下降，这也说明了美团的用户黏性与护城河够稳固，即使补贴福利比饿了么少也不会影响其用户、商家的使用率。

前不久，阿里将高德、口碑与饿了么三个结合，得到了一个新的服务项目。

用户在使用高德地图时，搜索餐饮、亲子等门店位置，或用「探索附近」功能搜索「美食」，将一键直达由口碑、饿了么提供的门店页面，直接享受「排号、预定、外卖、预定自提」等服务。

其实早在几年前，高德就曾试过这个战略手法，但是效果并不好，如今经过阿里的手，仍未出现「回春」的现象。

各部分之间相互串联，想法挺好，但是独立出来的各生活部门，与美团融为一体的战略相比，显得有些繁琐。因此，仍处于一个观望期。

商家，口嫌体正直

羊毛出在羊身上，美团此番盈利最根本的源头就是商家。

在过去，饿了么、美团两个平台打的是价格战，商家吃着两家的补贴红利。到了2018年，美团上市，饿了么被收购，尘埃落定后双方停战，开始做起了盈利的生意，此时的商家开始过起了苦日子。

在过去，与饿了么相比美团给予商家的是更多的补贴和较少的抽成，而现在为了盈利，美团给予的补贴越来越少，抽成也从过去的8%，涨到了现在的20%-30%。

在外卖平台行业内中，抽取佣金主要分为两种模式，平台配送和商家自行配送。目前，在美团上平台配送的订单占比近70%。

有相关数据统计：在饿了么上，平台配送的商家抽佣率约为15%-25%，自行配送的商家抽佣率约为5%-8%；在美团上，平台配送的商家抽佣率约为15%-25%「商家反映多为22%」，自行配送的商家抽佣率约为5%-10%。

这组数据上就可以看出，饿了么在优惠上就有着些许优势，但是这并没有动摇美团在商家心中的地位，为什么？其原因大致可以分为两点。

其一，美团的价值观是，消费者第一，商家第二。为了协助平台拉新，美团会要求商家去做满减活动。例如，满30减5等。因此，美团的这个政策更吸引用户。毕竟想要留住商家，除了降低抽成外，消费者的活跃度也是重要一环。

其二，美团丰富的服务品类。很多餐饮店为了节省成本，多开在人流量较少的地方，因此想要增加获客量，只能借助美团和饿了么的平台。就目前的局势来看，美团的用户粘性更强，品类服务也更丰富，因此，商家在上面的曝光度也更高。

在想要快速盈利的情况下，猛薅商家的羊毛是一个不错的办法。美团在自身紧密系统的加持下，商家一时也难以找到与之相抗衡的平台，即使满口怨言也只能排队交钱。

结尾

曾被诟病「无边界」的美团，逐渐放慢了开疆扩土的脚步；被视为亏损成瘾的它，也用盈利财报和4000亿港币的市值证明了自己。

但美团的野心远不止与为此，王翌曾提出的「万亿美团」才是它的目标。总的来说，革命尚未成功,同志们仍需努力。

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