蒙牛业绩含金量差伊利一大截 零售产品陷传销疑云

3月27日晚间，蒙牛发布了2018年年报。2018年全年，蒙牛实现收入689.77亿，同比增长14.66%；净利润实现30.04亿，同比增长57.75%；毛利率亦提升2.2个百分点。蒙牛旗下的雅士利也扭亏为盈，收入较去年同期上升33.6%。

3月28日，在蒙牛年度业绩说明会上，蒙牛CEO卢敏放表示“千亿目标是已经确定的，(实现)方法有多种。”卢敏放还提出了2019年的年度业绩目标，“收入增长低双位数，净利润提升50个基点以上”。

卢敏放还提出，2019年，蒙牛将在着力提升品牌能力、销售能力、数字化能力、研发创新能力、高效营运能力、组织保障能力，推动高质量、高水平发展，向着2020战略目标发起冲刺，加速打造创新引领的百年营养健康食品集团。

从业绩发布会的发言中不难看出，卢敏放对未来充满了信心。而回归到目前国内乳业市场，港股上市的蒙牛和A股上市的伊利还存在较大的差距。

2018年全年，伊利全年营收795.53亿，超过了蒙牛该项数据一百多亿；伊利全年净利润64.52亿，也几乎是蒙牛净利润的2.15倍。

客观上来说，蒙牛年报的含金量，和同行伊利差了一大截。为什么蒙牛会落入今日这般田地，又是什么原因让蒙牛年报财务数据和伊利相比含金量象相形见绌呢？

罗马不是一天建成的。

从蒙牛自身的发展经历看，自2009年中粮集团入股蒙牛后，为了实现产业链和产品链的快速拓展，2012年到2018年五年期间，蒙牛频频发起战略并购。但收购的标的资产接二连三的亏损，成了蒙牛财报上不定期爆炸的位置因素。

很多业内人士也都认为，业绩开始稳定的蒙牛，正在为过去犯下的错误埋单，这也是导致蒙牛盈利能力和伊利存在差距的直接原因之一。

另外一个原因是，对于产业链上游奶源地的建设问题。伊利在前期不断发力上游奶源基地的建设，而在这个问题上，蒙牛的反映则相对比较迟钝，这也导致成产成本会高于伊利，进而利润率偏低。

时间给人的机会是均等的，在新零售时代，不管实在市场还是渠道端，蒙牛都还有机会。在2018年年报中，蒙牛也指出，加強数字化营销建设，深化渠道和终端建设，推广B2B新零售模式，赋能经销商，提升销售力。低温事业部共有14個销售管理大区，年内销售实现全渠道份额领先，新零售业绩超额完成。同时，蒙牛还积极布局智能无人便利店，并以奶昔牛奶慢燃等产品积极探索社交零售。

不过，蒙牛的这个社交零售尝试，却出乎意料的玩出了火花。

就在蒙牛发布年度报告的前几天，“蒙牛慢燃纤维奶昔”前微商独家经销商北京优选千通技术有限公司在其官方微信公众号上公开“炮轰”前合作伙伴孙帆。蒙牛慢燃微商项目卷入京山传销案一事，才逐渐浮出水面。

该文章指出，公司在2017 年12 月18 日与蒙牛全资子公司上海鲜语牧场乳业销售有限公司签署协议，取得慢燃纤维奶昔的微商渠道独家经销商资格，授权期到2019年2 月28 日。

而在3月22日，京山县工商局相关负责人向多家媒体记者证实，该局接到举报对优选千通进行了调查，发现该公司在经销“蒙牛慢燃奶昔牛奶”时涉及传销，仅会员奖金制度就有5个代理级别，符合《禁止传销条例》第7条对传销行为的认定。优选千通因此被处以4300万元的罚款，同时没收违法所得并限期改正。

中国裁判文书网公开材料也显示，湖北省京山县工商局在查处“蒙牛慢燃奶昔牛奶”网络传销一案中，为防止优选千通转移或藏匿违法资金，已于2018年8月向湖北省京山县人民法院申请冻结优选千通银行账户1亿元资金，期限为1年。

对于此案，优选千通曾提起行政复议，复议结果维持原处罚判定，目前优选千通已就该案对京山县工商局发起行政诉讼，将于4月开庭。

之所以选择行政复议，是因为优选千通认为责任并不在自己，而在于以“蒙牛社交新零售平台总经理”title露面的孙帆。

优选千通CEO姚宏韬指出，之前团队的操盘手正式孙帆。“公司与蒙牛签署协议后，孙帆经人介绍成为优选千通的合作伙伴，担任慢燃项目的实际操盘手，先后发展了江苏苏浙国际商贸有限公司、内蒙古景瑞商贸有限公司、苏州云领智合生物科技有限公司、云南道赛商贸有限公司、青岛微视角传媒有限公司5大经销商。”

不过，孙帆的公开回应则是，目前在蒙牛集团的身份是社交零售营销战略顾问，且有蒙牛颁发的聘书，“蒙牛社交新零售平台总经理”的职务则尚未正式任命。

口水战并没给传销事件画上休止符。

随着优选千通卷入京山传销案、1亿元账户资金被司法冻结，许多慢燃代理也都已陷入既无法退回货款，也无法拿到产品的尴尬境地。而截至目前，蒙牛官方也仅表示，因事件正处在司法阶段，不便回应。

可以肯定的是，慢燃事件还在不断发酵。如果得不到圆满的解决，蒙牛社交零售的尝试势必会蒙上阴影，成为一条新的不归路。

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