陌陌三季度财报里的引擎与履带

管理学大师彼得·德鲁克有关企业聚焦和多元之间有过这样一个论述：资源集中于单一目标和分散于充分的多元化发展之间的平衡。

后来，阿里创始人马云所说的“履带战略”和彼得·德鲁克“多元与一元”的平衡理念有着异曲同工之妙。

一元是企业的“引擎”，而多元是企业的“履带”。“引擎”是主业，它能给企业当下带来丰沛的利润。“多元”作为履带，能够为企业未来后续发展带来动力。

目标一元与价值多元是所有生态性企业都要面临的问题。陌陌三季度财报以及当下的发展很能体现引擎与履带、当下与未来、一元化与多元化的协同关系。

一

百亿俱乐部玩家

12月5日，陌陌在第三季度又交出了一份好看的财报。9个月营收接近百亿，细数今天百亿营收俱乐部的企业，成长、崛起都有一条相似的主线。它们几乎都是在从工具型产品逐渐扩张形成平台生态的企业。

我们可以列出一份百亿营收俱乐部的企业，而陌陌在今年四季度结束时，几乎必然会跻身百亿俱乐部。与搜狐、360等PC时代的old money平起平坐，同样与微博、欢聚时代这些曾经的老大哥站在同一起跑线上。

这份百亿营收俱乐部企业中，陌陌2011年才成立，是成立时间最晚，最年轻的企业。

如果说陌陌和其中搜狐、360这些曾经的互联网巨头并无太多关联，那么它和微博、欢聚时代从产品形态、业务结构以及竞争重合度来看，可能会更具有可比性。

我们在对比陌陌、欢聚时代、微博在今年前三个季度的营收、净利润也可以发现，陌陌同样不落下风。

如果说微博是社交媒体、欢聚时代是娱乐互动内容平台，那么陌陌的产品形态可能就比较复杂了，它更像是社交工具+内容平台+社交游戏的混合物，这种产品形态决定了它在的天花板很高，能够囊括不同人群——其中既有热爱社交聊天的用户，又有喜欢观看直播内容的用户，还有倾向于社交游戏的用户。

所以你可以看到，陌陌在营收快速增长的同时，月活也在稳步增长。月活的增长从侧面证明了一个问题：陌陌的产品形态具有较强的可持续性。

这在目前互联网人口红利有限的情况下是一种稀缺的优势。

况且，随着年龄增长，多达3亿人口规模的00后已经逐步登上历史舞台。这部分互联网人口红利目前有所布局的企业并不多，而探探用户人群与此有着高度重合。

探探目前已经成为95后人群最大的社交平台，女性用户平均年龄是22岁，男性则是24岁，且还呈现出日益年轻化的趋势，这部分人群未来将成为陌陌商业化探索的重要人群。

二

引擎与履带效应

主引擎带动当下公司的前进，而“履带”则是需要随着主引擎的推动逐渐跟上节奏。不同业务、不同营收重点需要形成矩阵轮流领跑，轮流扛鼎。

陌陌从诞生到现在的发展逻辑一直呈现了引擎与履带的关系。

2015年开始，陌陌就在从单一社交工具的产品形态转型直播，这是社交工具的主引擎逐渐在转型过程中换成了直播内容，直播这根“履带”在2016年、2017年逐渐被替换成了陌陌的主引擎，让陌陌迅速完成稳定的商业化探索。

从今年开始，陌陌又在不断调整自己的营收结构，通过发力探探和游戏进一步培育新的履带。

相比于2017年第三季度中，直播服务、增值业务、移动游戏和移动营销的营收占比为85.4%、7.4%、4.9%和2.3%。2018年第三季度，这四大业务的营收占比分别为：75.9%、15.7%、0.8%和3.2%。直播业务营收占比下降的同时，增值服务的营收占比有较大提升。

增值业务增长的原因主要是两点。一是陌陌虚拟礼物业务的增长，陌陌为提升陌陌用户的社交体验而引入了更多付费使用场景，如点点、群组、聊天室等服务。

二是探探商业化探索的结构。三季度陌陌完成对探探营收并表。财报显示，2018年第三季度，陌陌直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1250万，这其中就包括了探探付费用户360万。

随着95后、00后人群消费潜力的进一步提升，未来探探的商业化探索在陌陌财报中可能会有更多亮眼的体现。实际上，社交电商、社交电影、社交音乐、社交读书可能都是探探可以尝试的变现方式。

陌陌三季度财报里的“引擎”与“履带”的协同关系，恰恰展现了企业市值管理和业务拓展相匹配的美学。

在二季度财报的评价中我就曾提到，陌陌是一个非常善于控制投资人预期，调整自身发展节奏的一家公司。过高的承诺、过高的预期会给企业带来伤害。陌陌在开发自身商业价值甚至是产品潜力的时候，始终留有一丝余地，并没有竭泽而渔。

企业提速发展并不是难题，砸钱、砸人，往往可以在短期内带来巨大收益，但是这种成长往往是不可持续性的。这就像在“滞胀”时期通过兴修“铁公鸡”带动数据增长，但是这种饮鸩止渴的方式往往会在后期反噬企业，扰乱企业正常的发展节奏。后期也会导致企业为了磨平财报而动作变形。

陌陌当下引擎和履带的划分非常清楚。你在陌陌的故事中更多看到的是控制、控制、再控制，只有这样才能让企业自身始终处于可控的节奏之中，一点一点释放出企业的后劲。

三

社交的下个战场

陌陌未来更大的市场空间在于社交战场的不可确定性。社交战场今年并不太平。经过3年的平静期后，社交的战火似乎再一次被点燃。

5月份有子弹短信杀出，社交战场已经多年由微信统治，但随着代际更迭、用户疲劳，新社交产品一直是用户的痒点。子弹短信之所以在短期内积累700余万用户，就是因为戳中了用户的痒点。

在12月7日，业内透露今日头条将上线“飞聊”。这款产品不会内嵌在今日头条APP内将独立推出。微信前几号员工已被今日头条“挖角”。

今日头条在社交、信息流、视频领域的搅局其实也是为陌陌的“引擎”与“履带”提供了一些思路。今日头条真正的核心竞争力在信息流+短视频。

今日头条长在内容，短处在社交。如果进入社交战场，它的意义恐怕并不在于颠覆微信，而是再度造就一个泛娱乐内容平台。陌陌的产品进化机会实际上就在此处。

微信的统治地位依旧稳固，虽然不能期望陌陌在这个战场中作出所谓的划时代社交产品，但是一手抓住社交，一手抓住内容，不管“引擎”与“履带”的位置如何调换，这终究都是陌陌的核心竞争力。

1964年，传媒理论大师麦克卢汉在《理解媒介：论人的延伸》提出了“媒介即讯息”的观点。他在《理解媒介》里，他举了一个例子：

我们都是看门狗，媒介形式是小偷，而媒介内容是一块美味的肉。

虽然麦克卢汉这个理论被用于强调媒介形式才是最重要的，但实际上，媒介内容这块“肉“到底好吃不好吃、香不香才是用户真正关心的。

腾讯微博战不过新浪微博的核心原因在此，微视战不过抖音的核心原因也在此。平台聚集一批优质用户和优质内容，这才是媒介形态不断变化过程中的最核心要素。

陌陌之所以能在多年之中保持“引擎”和“履带”的稳步前行，也正是抓住了这个要点。

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。