风口消失下的众生相：马云怼雷军是给创投界传递了什么？

原标题：风口消失下的众生相：马云怼雷军是给创投界传递了什么？

袁国宝

资深媒体人、知名评论人、新媒体营销和品牌传播专家，NewMedia新媒体联盟创始人。

有媒体报道，最近马云在浙商大会上再次怼了雷军的“风口论”，引发了业界热议。马云称：“以前常说‘风来了，猪都会飞’。我那时候就讲，风过去了，摔死的都是猪。那一天就要想到这一天会来的。”

马云的观点不无道理，近年来有无数案例进行了验证，但我认为这并非在怼雷军，因为雷军的观点前些年也得到了验证。后者讲的是风来了的事儿，前者讲的是风停了的事儿。不过，风停了的后果不仅仅是猪被摔死那么简单，正所谓“覆巢之下无完卵”，这些年各种风口消亡后的景象堪称“一地鸡毛”。

而且，一个不容置疑的事实是，相比往年，今年的冬天特别冷。游戏版号管制导致一大批中小型游戏公司倒闭；区块链泡沫破灭引发连锁反应，矿机沦为废铁；共享经济全面衰退，OFO屡次被传运营危机；BAT积极推动战略转型或组织架构调整......

一、

众所周知，我国互联网迄今为止大概走过了20年的发展历程，其中，前十年是PC互联网时代，最近十年是移动互联网时代。经历这两个阶段的高速发展和热点轮动之后，无论PC互联网还是移动互联网，均已进入成熟稳定期。

对任何行业来说，稳定期意味着增长曲线日益趋缓，道理很简单，基数是在不断增加的，如果要保持同样的增长率，那么增长的绝对值必然会越来越高，这是违背经济学原理的。相反，如果行业不能保持高速增长，要出现新的风口则会越来越难，因为在这个阶段，强者恒强的马太效应会愈演愈烈，创业型企业的生存空间将被极大压缩，从而无法形成新的风口。

二、

现如今，移动互联网正集中进入红利兑现期，我们注意到，今年上市的企业非常多，典型的如美团、小米、蔚来，据说明年还有一批企业络绎不绝。毋庸置疑，这些企业的成功在于抓住了“该出现”的风口，然而，一将成功万骨枯，在成功者的背后，我们无法忽视那些沦为炮灰的先驱者。

与此同时，我们在恭喜相关企业的同时，也应当祝贺他们背后的投资者，因为他们已经集中进入收割期，成功上岸。我们常说，投资者也是风口的助推者，如果没有他们的狂热，也无法让猪飞起来，但投资者也并非善类，他们的资金是要追求高额回报的，锦上添花者众多，雪中送炭者寥寥无几。

三、

当然，不是所有投资者都享受到了这十年移动互联网高速发展的盛宴，相反，那些不该出现的风口反而让投资者伤痕累累，比如前些年盲目扩张的O2O，以及这两年的共享经济。

在我看来，这一轮风口消亡应当让投资者充分吸取教训------在移动互联网时代，用户和流量的获取比PC互联网时代更为艰难，毕竟手机所能承载的APP就那么多，用户使用时长也有限，所以，前些年烧钱换用户和流量的这种策略，在今后实施起来会越发艰难。尤其是当20%的巨头已经掌握80%的资源的情况下。

四、

外部因素，美国刚经历了一轮大牛市，各类科技公司股价涨上天，如今已是强弩之末，在最近半年内，一大批科技股开始见顶回调，腾讯阿里等巨头市值下滑，这对于风口的消亡显然起了“催化剂”的作用。

资本市场在选择投资对象时往往存在一种“锚定”和“对比”心理，比如国外类似的企业估值多少，对比国内相关企业的数据，进行一个合理估值。但现在美国股市开始走熊，从而影响整个行业的整体估值水平，作为投资者而言，在这个阶段必然会愈加谨慎，这就类似于炒房炒股“买涨不买跌”的心理。

五、

除行业、资本等因素外，还有一个因素不可忽视，就是政策变化所带来的不确定性，例如，对网游版号的控制可能制约网游行业发展，征收电商税可能抬高电商运营成本，等等，无论是创业者还是投资者，都需要尽量避开政策所构成的影响。

由于风口的产生、消亡是一系列复杂因素共同作用的结果，所以，我们很难准确预判风口，但是，我们可以提前做一些准备，因为风口消亡所造成的负面影响是可以预估的，这将为我们如何规划未来提供依据。

六、

我认为，未来十年可能不是创业的好时机，简单来说，创业成本会更高，难度会更大，对创业者综合能力的要求更高。为什么这么说？

首先，正如上面所说，在美股股市见顶回落，科技股开始走熊的这个期间，整个资本市场将由活跃转向低迷，所以，创业者要讨好投资者并不容易，想拿到高额融资难度不小。而考虑到国内错综复杂的市场环境，要想从巨头林立的夹缝中成长起来，也相当艰巨。

其次，当PC、手机这两大终端的用户、流量资源被开发殆尽时，如果不出现新的更有价值的终端，很难支撑新商业模式的出现。现在BAT积极布局的小程序，不过是通过压缩用户下载和安装APP的时间达到增加用户使用时长的目的，效果极其有限。

原来业界普遍认为车联网、家庭物联网、智能穿戴设备会是新的方向，但经过数年发展，相关产品的成熟度、覆盖面仍然不理想，在场景拓展方面也不能和手机相提并论。因此，对创业者来说，不妨静等新的良机。

七、

对投资者来说，未来十年的日子恐怕也不太好过，从这两年的共享经济、网络直播、社交电商等风口来看，热点的持续时间正变得越来越短，这意味着投资者需要更快的判断哪个领域会成为风口，哪家企业更容易成为独角兽。这对投资者的眼光自然提出了更高的要求。

当然，这种错误投资者在任何阶段都可能犯，比如在对今日头条的投资上，沈南鹏、徐小平、周鸿祎都有过后悔，好在他们或多或少分享了今日头条高速成长的红利，尤其是沈南鹏，在A轮没考虑投资今日头条，但在B轮却果断介入。在过去十年行业允许投资者犯一定的错误，或者给他们一些纠正的机会，但在未来十年，这种情况可能不复存在，因为优质的投资对象可能越来越少，投资者之间的竞争会越发激烈，一旦错过可能是永久错过。

八、

在风口趋于消亡的情况下，行业的“集群效应”将不复存在。比如前些年网络直播一片红火时，即便是中间段位的选手也可以获得融资，某些甚至可以融资两轮以上。这是什么道理？当第一梯队的平台估值已经偏高时，那些错过机会的投资者只能选择中间段位的企业，否则就可能彻底错过风口。

这种跟风的策略加剧了行业的恶性竞争，靠烧钱拓展市场成为唯一的竞争法则，这一点我们可以参考外卖、网约车，谁钱多谁赢，就这么简单粗暴。但在未来，由于风口消亡，行业集群效应消失，即便是头部的平台恐怕也不容易获得融资，这就对企业自身的盈利能力提出了较高的要求。不能快速实现盈利的企业，或者烧钱没有节制的企业必然撑不了多久。

九、

随着风口的消亡，某些行业的泡沫可能会加速破灭，比如目前正在破灭的区块链泡沫，以及未来不久可能出现的人工智能泡沫。当然，我不是说区块链和人工智能没有价值，恰恰相反，当他们出现价值时，那些浑水摸鱼的人则会被无情的赶出市场。因为市场的成熟、游戏规则的制定向来是利于强的一方。

谈到区块链，这是一个非常有趣的话题，实际上，整个区块链的风口都是因比特币炒作而起，比特币带动了一大批数字货币发展，由此形成了挖矿产业链、交易平台产业链、区块链媒体产业链等若干个产业链。所谓树倒猢狲散，如今比特币暴跌，与之相关的所有产业链皆倒霉。

十、

在全文提到的所有因素的叠加作用下，科技行业失业率会大幅增加。一方面，大环境不理想，创业环境投资环境都可能会恶化，导致很多人找不到工作。另一方面，人工智能在部分领域大量使用，会减少岗位需求，实际上，人工智能已经为很多企业降薪裁员提供了不错的理由。

看了上面的分析，是不是觉得马云和雷军的观点并不冲突？

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