新浪财经于今年8月下旬发布了《2018年信用卡行业报告》。报告显示，截至2017年末，我国信用卡累计发卡量7.9亿张，当年新增发卡量1.6亿张，同比增长25.9%。中国信用卡的人均持卡量有所提升，达到了0.57张，创下近年来新高。

另外还有几个数据非常有意思。信用卡消费群体多为年轻人，其中 21~40岁的持卡用户人数最多，占比达总持卡量的85.5%，而网购成为信用卡的最大用途，占比高达43.73%。在经历了重重冲击之后，信用卡业务似乎有望迎来新的希望。

国内信用卡数据远低于美国，是什么限制了发展

把时间往回拨一年，2016年中国人均信用卡持卡量为0.31张，即便是北京上海这样的一线城市，人均也不过1.2张，远低于美国人均2.9张。在此之前，美国的人均信用卡数量还要更高，只是从10年前次贷危机之后，人们为了防范风险有意识地减少了持卡量。即便是2017年的最新数据，国内人均持卡量0.57张，也和美国市场有着非常明显的差距。两相对比之下，很显然国内的信用消费仍处于较低水平，具有较大的增长潜力。而制约其发展的因素有：

1、国人的传统观念不利于信用卡消费，消费意识有待于提高

古人云，破山中贼易、破心中贼难。在商业市场上也是如此，很多时候，企业和品牌最难的不是与对手竞争，而是很难改变大家的消费观念和消费习惯。中国历来的理财传统就是量入为出、未雨绸缪，因此信用卡这种寅吃卯粮的做法常常被人所不齿。传统观念在以前并没有错，因为当时社会尚未建立起系统的保障机制，使得人们必须考虑健康、教育、养老等未来的种种风险，从而让中国用户更倾向于储蓄。

现在的情形发生了很大改变，社会保障机制日益完善，未来的不确定性大大减少。人们可以通过合理使用现代化金融工具，来满足自己的物质生活需求，达到提升生活品质的目的。然而传统观念不太可能在一朝一夕改变，需要较长的时间来引导，信用卡消费市场的增长注定也是长期培育的过程。

2、第三方支付的兴起挤压了市场空间

信用卡在国内的确有些生不逢时，刚刚进入市场恰逢用户的经济能力有限和消费观念有待于培养；当以上情况有所好转时，却又遇到第三方支付借移动互联网的到来而兴起。蚂蚁花呗和京东白条等类信用卡产品，迅速通过自己第三方支付平台的天然优势，近水楼台先得月而占据了相当市场份额。

由于它们和信用卡之间为替代品的关系，此消彼长，导致信用卡的市场究竟受到了挤压。比如在2015年，国内的人均持有银行卡增长9.62%，但信用卡人均持卡量却同比下降了近15%。其中一个非常重要的原因就是，这一年蚂蚁花呗、京东白条的业务快速增长，不少用户因此转投互联网产品怀抱而减少了信用卡消费。未来，银行信用卡和第三方支付类似产品之间的竞争，仍将一直会延续下去，不得不正视。

3、利率市场化不足，无法激发用户消费动力

信贷利率就是信用卡消费产品的价格，而每个消费者对于产品价格的接受能力是不一样的。从理论上来说，个性化利率是实现市场和利益最大化的办法，它可以最大程度地促进每个用户的消费需求。尽管近年来信用贷款利率出现了市场化的动向，但整体而言仍比较固化。只是通过用户资产、年龄、收入水平等状况，粗略地将用户划分为几个等级，主要实行额度管理以控制总体风险，而非个性化利率来促进个体的消费。传统的粗放式运营思维，已经不太适应当前市场发展的现状，有待于改进。

据支付服务提供商Worldpay今年年初发布《全球支付报告》报告显示，2017年度中国内地最受欢迎的支付方式分别是：电子钱包（62%）、信用卡（10%），银行转账（8%），以及货到付款（8%）。报告预测，银行转账未来将超过信用卡成为中国市场第二大的线上支付手段。这意味着国内的消费者越来越青睐支付宝、微信支付和银行转账等支付工具，而信用卡面临着可能被渐渐冷落的危机。从以上分析来看，该预测并非空穴来风，信用卡行业需要尽早应对与替代产品的竞争。

免息分期，能否激活更多信用卡用户

当前，国内银行正在向零售业务转型，其中信用卡业务是零售业务的重点，关乎转型的成败。事实也证明了这一点，招商银行被认为国内零售业务转型做得最好，其信用卡业务各项数据的综合表现也最佳。2017年，它以第三的发行量拿下了信用卡消费市场的第一名，消费金额29700亿元远超其他对手。

于是各大银行纷纷大力提高发卡量，仅2017年新增发卡量1.23亿张，目前累计发卡过亿张的银行就有三家。但在如何鼓励用户增加信用卡消费上，国内银行却整体上表现得有些乏善可陈。分析下来主要是两个方面的原因：

一方面，信用卡业务收入结构单一，仍以信贷利息收入为主，而商户回佣收入受限于低费率难担大任。国内消费行业的毛利润率普遍较低，要求降低信用卡手续费率的呼声一直很高。最终促使国家发改委、央行2016年联合发布了《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》，下调刷卡手续费费率，实施上限管理。新规实行后，大多数行业手续费率大幅下降，其中酒店餐饮业甚至下降了52%。这样一来和欧美成熟市场相比，国内信用卡的商户回佣率处于绝对低位，回佣收入跌至行业总营收的10%。由于回佣率缺乏操作空间，信用卡行业在B端市场很难搞差异化经营，因此无法建立起以回佣收入为主的盈利模式，只能依靠信贷利息收入一条腿走路。任何利率的折扣，都有可能造成收入和利润的减少，因此大家都比较保守。

另一方面，信用卡业务模式固化，缺乏创新，在第三方产品面前没有什么优势。当前各大银行提升了对信用卡业务的重视程度，但多数只是把精力放在了发卡数量上，希望通过发卡数量增加来实现营收和利润的增长。而在个性化服务、消费场景拓展等精细化运营方面，大部分银行尚未重视。比如前面提到的利率市场化，第三方支付产品就走在了信用卡的前面。它们依托大数据和先进算法，可以为不同的用户提供不同利率的服务，信用越高的用户利率越优惠，从而促进了消费增长。

想要和占据优势地位的第三方支付竞争，信用卡行业必须有更好的业务模式。近年来，银行业也做了一些尝试，比如说，围绕着信用卡用户拓展本地生活场景，增加用户的消费需求。近年来，国内各大银行卡纷纷发力网上商城，而招行信用卡中心的掌上生活则更进一步，把用户的消费场景扩展到了线上线下的方方面面。目前招行掌上生活APP的月度活跃用户达到3000多万，成为了其信用卡消费一个稳定的超大流量入口。

同时，第三方市场的免息分期、代偿等新型业务形态也应运而生，其中免息分期市场潜力巨大。爱分趣的电商平台成立短短一年时间，就凭借着全场免息分期的优势吸引了不少用户，不久前还获得了上市公司领投的A轮融资。

事实上，免息分期本身并非新生事物，无论是电商平台还是银行网上商城，还是线下销售，有时我们都可以看到类似的促销手段。特别对于一些客单价较高的商品来说，免息分期降低了消费者的购买门槛和付款压力，效果非常显著。不过，银行和平台往往将它视为拉新导流或促销的手段，没有意识到这或是一个可行的商业模式。

而爱分趣的观点则非常鲜明，它认为对于消费者来说，分期消费就应该是免息的，免息分期应该成为新兴的消费业务，甚至是一种生活方式。因此，爱分趣商城的所有商品和服务，均支持信用卡免息分期，在众多电商之中可谓是独树一帜。

爱分趣推出了国内首家信用卡免息分期消费平台

爱分趣的价值：商业模式创新带来多赢

爱分趣针对中青年优质信用卡用户，推出了国内首家信用卡免息分期消费平台。这也正好与《2018年信用卡行业报告》的两大趋势相吻合：20-40岁中青年是信用卡的主流用户，而网购是最大用途。

不过，爱分趣没有一味拥抱年轻用户，而是通过销售品牌调性和商品价格来筛选用户，将目标用户锁定为中产人群和他们的家庭。这么做是有根据的，《2018年信用卡行业报告》显示，31~40岁信用卡用户，因为收入稳定和征信较高，人均消费额度为68.6万元，几乎是21~30岁信用卡用户的两倍。

前面说过，免息分期的商品和服务一直就存在，但通常被平台或商家用作限时的促销导流工具，并没有成为新兴的销售方式。各类免息分期的信息分散在各处，消费者想找到自己需要的商品和服务非常困难。爱分趣平台将这些商品和服务聚合在一起，提供一站式服务，大大降低了寻找免息分期商品和服务的机会成本，从而为用户创造了新的价值。这是一个创新的商业模式，将为多方带来了共赢：

1、爱分趣本身并不做支付，自然也不会提供所谓额度、增加信用风险，而是引入银行信用卡支付作为平台业务的支付手段。花呗、白条与信用卡是替代品关系，而爱分趣与信用卡两者是互补品。因此，双方合作产生共赢，银行信用卡为用户提供支付手段，爱分趣为用户提供商品和服务，共同完成对用户的交易服务。更准确地说，爱分趣平台可以视为是银行信用卡的一个流量入口，为后者带来结算业务的增长点。

2、对于平台商家来说，平台通过价格、信用等级等进行筛选，为它们提供了精准用户群体，增加了销售收入和利润。免息分期的一大好处，可以降低用户购买门槛，促进市场需求。以苹果最新发布的iPhone Xs为例，京东等商家就是通过6期/12期免息的支付优惠手段来扩大需求、促进销售。免息分期让商家获得了更多的增量成长，而不是零和式的销售转移。同时，爱分趣的精准导流，使得商家获客的流量成本大幅降低，而转化率却有着显著提升。

3、免息分期给用户带来了实实在在优惠，同时不会破坏品牌的价格体系。一提到竞争，我们就会想到价格战。价格战对于发起的商家来说自然是有利的，它们可以从其他对手那里抢到更大的份额。但是对于品牌来说，价格战却让整个销售体系的利润大大削弱，并损害品牌形象。而免息分期作为支付手段，在不影响成交价格的前提下促进销售，是品牌方所乐于见到的。

抓住年轻用户，和他们一起成长

新浪财经的《2018年信用卡行业报告》显示，年轻人正在成为信用卡消费的最大人群，这给了信用卡行业新的希望。与父辈们相比，他们的消费观念大为不同，他们敢于提前消费，更加享受生活。只是，紧盯着他们的远不止银行信用卡行业，还有第三方支付等其他对手，需要做的是为他们提供更好的服务。

年轻用户的信贷消费理念基本建立，他们乐于通过信用卡分期来提升生活品质，但对于信贷产品价格具有较高的敏感性。作为伴随着互联网而生的新生一代，互联网产品免费的观念与之俱来。既然我都愿意花钱购买商品和服务了，为什么还要承担利息支出呢？只要能解决这个痛点，信用卡业务就有望抓住年轻用户，和他们一起成长相伴。

爱分趣的免息分期模式，恰好迎合了年轻用户的消费心理，有望成为未来年轻人的新选择。高举免息分期的招牌，有利于爱分趣持续为自己培育更多的未来用户，长远来看，其模式创新的价值将有望不断强化提升。

事实证明，中国的信用卡用户并不是缺乏消费潜力，而是有待于挖掘他们的潜在需求。国内信用卡基数已经足够大，人均持有数也在稳定增长。接下来就是如何以用户为提供线上线下的全流量、全场景服务，让信用卡消费真正成为持卡人的生活方式。只要建立起可行的商业模式，就能激活沉睡的信用卡优势用户，通过服务他们获得相应的回报。由此可见，爱分趣为此模式提供了可行性的样板，前景值得期待。

【作者介绍：蚂蚁虫，科技评论人，专栏作者。微信公众号：蚂蚁虫miniant-cn）】

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