李虹含：区块链的中国金融化道路

文/新浪财经意见领袖专栏（微信公众号kopleader）专栏作家 李虹含

区块链脱胎于比特币，而比特币是目前最著名的数字货币系统，它具有天然的金融领域属性，所以经过比特币系统验证的区块链技术无疑在银行保险以及互联网金融领域有着天然的基因。从长远来看，价值区块链的领用过程是从货币领域过度到金融领域，其核心实际上是登记价值与交易价值，区块链诞生以来，如何使其更好的过度到金融市场层面一直是该技术应用的最大机遇与挑战。

一、中国区块链监管政策总结（含虚拟货币）

自2015年以来，区块链技术作为一种由比特币衍生出来的新兴金融科技出现在国人面前，成为金融业领域越来越热的话题和研究对象。由于区块链技术的出现，使信息的采集、分析、传递、使用过程都更加的安全高效，甚至一度被麦肯锡公司认为是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后的最有潜力掀起新的技术革命的核心科技。

放眼全球，各国政府对区块链技术格外重视，并积极对这一新兴技术业态进行布局和筹划。新加坡、美国、加拿大、澳大利亚等地在内的十八个国家及地区相继出台政策或监管策略，无论国别、发展水平，在这场或有变革来临之前，都在积极筹划，做好应对准备。我国政府自然也不甘落后，加强对区块链技术发展的顶层设计，积极抢占新兴技术的发展前沿。

总体来看，监管部门对区块链的发展和应用前景呈现出积极的态势，不断出台政策性文件引导区块链技术的开发和应用。

1、2016年12月，在国务院印发的《“十三五”国家信息化规划》中，区块链技术首次被列入《国家信息化规划》。

2、2017年6月，中国人民银行印发《中国金融信息技术“十三五”发展规划》，明确提出积极推进区块链、人工智能等新兴技术的应用研究。

3、2017年8月，国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，再度强调要“提升信息技术服务能力，鼓励利用开源代码开发个性化软件，开展基于区块链、人工智能等新技术的试点应用”。

4、2017年10月，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，其中提到了研究利用区块链、人工智能等新兴技术，建立基于供应链的信用评价机制。

5、2018年5月，工业信息部正式发布《2018年中国区块链产业发展白皮书》。作为第一份官方发布的区块链行业白皮书，足见政府对区块链技术研究和应用的重视。

纵然政府鼓励区块链技术在国内的发展，但为防止区块链技术给金融市场造成风险，2017年8月中国人民银行通过互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室引发了《关于进一步开展比特币等虚拟货币交易场所清理整顿的通知》，将以区块链技术为基础衍生的虚拟货币以及相关交易场所纳入互联网金融风险专项整治。同年9月，中国人民银行等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确提出将ICO界定为“未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动”，全面清退国内融资代币和虚拟货币交易业务。

二、区块链技术的推广应用现状

区块链技术由于拥有去中心化的分布式结构，高度透明、开放的系统，数据的保密性和不可篡改性等特点，目前在金融行业，特别是银行业的应用呈现出较高的积极性。银行本质上作为资金的安全仓库和传输枢纽，与区块链作为一个数字化、放篡改的分类账具有类型的功能。事实上瑞士银行、巴克莱银行等一些国外银行早已开始了区块链技术的应用实践，并取得了初步的成效。我国各大银行从2017年以来也都纷纷大胆尝试将区块链技术和自身的业务相结合，探索适合中国金融业发展的区块链应用模式。

三、中国区块链应用前景预测

银行通过区块链技术的应用，将会对现有的经营流程和业务模式产生较大的改造，对银行的经营质量和开展业务效率将会有一个较大的提升。但是不少观点认为，从本质上来说银行的货币创造和货币支付职能与区块链本省集发钞和流通于一体的特点相矛盾，未来区块链会对银行产生巨大的冲击。姑且不论以上分歧，笔者看来，区块链通过和银行现有技术和模式结合，会夯实银行的基础设施，提高银行业乃至整个金融市场的运行效率。

1、区块链+智能合约

智能合约是一个没有中心化权威的第三机构为其担保，而是由一个写在整个网络上、所有人都能查看的公开的智能合约进行监督。而合约条款写在编程语言中，不存在歧义，双方不存在因为合同歧义而产生的毁约问题。但智能合约条款只能接受简单的因果标准判断，不适于应用在复杂的有多重衡量标准的事件判断中。智能合约因其特点，需要一个公开、透明和安全的环境生根发芽。而区块链技术从根本上解决了信息传递的一致性、可信性和安全性，为智能合约的未来发展创造了扎根成长的空间。传统合约一旦出现了问题，需要很多机构来介入仲裁，而基于区块链的智能合约，会编写一个图灵完备完全无须第三方信任的代码让用户来构建智能合约，而根链则是需要一个叫50%信任制的仲裁联邦。这个仲裁依然不是活人去仲裁，也是代码。这个仲裁平台的概念就和我们现行的经济活动里的法庭类似。

2、区块链+信息存储

资金是银行盈利的基础，信息则是银行盈利的可靠保障。在这个信息爆炸的时代，谁能高效的存储、管理和运用信息，谁就能赚的更多，同时承担的风险较小。商业银行为了防范自身的经营风险，每天都有大量的信息流量。大数据技术的出现使得海量信息的存储成为了可能，但是如何将信息进行分层管理依然是大数据技术无法解决的难题，产生资料的遗失和冗余也是不可避免的。区块链分布式记账的属性使得各个数据节点都可以共享数据，不仅适用于海量数据的存储，还可以减少物力空间存储到带来的冗余，避免以往集中式存储由管理纰漏造成的数据丢失现象。

3、区块链+银行征信

信用风险是银行面临的主要风险之一，为了规避信用风险，一直以来银行都在努力构建一个共享的数字适用程序来记录并保存实时的客户信息。区块链其去中心和分布式存储的技术不仅可以实时的更新和分享客户数据，也可以通过区块链将个人的衣食住行等综合信息组成一个综合信息池，通过大数据技术对客户进行风险评估和资信评价，同时还可以防止客户对个人征信信息的篡改和客户信息的的泄露。从而也将降低银行业的坏账，死账风险。

当然区块链在银行业中的应用不仅仅是这些，在跨境支付结算、银行资产管理、贸易融资、联合授信以及风险控制等方面都有较大的应用前景，但是目前的区块链在银行业中的应用处于起步阶段，要循序渐进，不能急功近利，也不可盲目迷信区块链。

四、中国特色的区块链技术道路应当如何走

正如工信部信息中心发布的《2018年中国区块链产业发展白皮书》所说，当下区块链已经成为全球技术发展的前沿阵地，开辟了国家竞争的新赛道。笔者认为，当前国内对于区块链技术的态度过热，甚至有人将区块链视为一种技术信仰，过度对其进行追捧。我国金融市场应当脚踏实地，摸着石头过河，走出一条适合中国金融市场特色的区块链技术应用道路。具体建议如下：

（一）端正态度，积极关注

区块链技术仍然处于比较初级的发展阶段，未来发展尚需众多实践。产业资本不会改变产业发展的规律，即使具备了种种优势，也并不意味着目前区块链技术能够快速改造银行业。现阶段，业界对区块链技术的追捧整体上处于炒作的高峰阶段，后续会归于平稳和理性。在重视区块链技术带来巨大影响的同时，商业银行也需要理性看待其面临的风险和挑战。新兴技术的应用并非是一帆风顺的，难免会走弯路，对于区块链技术来讲，在积极挖掘应用的同时，也要理性的评估其成本和风险，不能盲目跟风。

（二）强化跟踪研究

区块链技术在金融领域的应用短期内仍会以实验探索为主，银行业可成立专业化团队推进以下方面的研究和探索。

建立区块链技术标准和行业应用标准。任何技术的成熟和应用都必须以技术标准、行业标准的推出为基础。区块链技术发展目前还未成熟，技术体系呈现多样化，相应的技术标准和行业应用标准亟待推出。这也是制约区块链技术发展非常重要的因素。在区块链的研究中，商业银行需要推进对技术体系、技术标准和行业应用标准的深入研究，以在未来发展中及时为技术改造做好预判和预研。

将应用场景及与业务的结合。任何技术的应用必须和实际业务场景相结合，在对区块链的研究中，商业银行可积极推进区块链技术在跨境支付、银行间结算、资产托管、信贷合约、票据交易、抵押品管理等领域的应用场景研究和主要解决思路研究。

及时掌握监管机构的态度和政策。监管机构的态度和政策是影响行业应用发展最重要的因素。在区块链的研究中，商业银行必须积极跟进对监管政策和监管思路的研究，加强和监管部门的交流和沟通，研究如何在满足监管要求的前提下应用区块链技术。

（三）积极加入相关组织

区块链技术的发展使得数据架构去中心化的趋势越来越明显，区块链技术的使用和发展必将是惠及整个金融行业的成果，也使得信息的共享性和透明化趋势得到加强，这些特有的优势决定了区块链的发展需要大家共同的努力和合作。

成立于2015年的R3CEV是当前国际上重要的区块链联盟组织，除了摩根大通和高盛金融等国际大型机构的参与以外，中国的平安银行和招商银行等金融机构也成为了该组织机构的成员。国内目前也成立了全国性的区块链技术联盟—中国金链盟，各大银行和互联网金融机构参与的积极性也非常的高。无论是在国际还是国内，金融的机构的积极合作都将为新行业标准的开发和新型业务模式的运作进行积极的探索。金融行业内部也要加强和区块链技术企业、政府组织、高等院校以及其他科研机构加强沟通和交流，实现区块链技术的跨行业技术交流，相互学习，及时的掌握区块链技术发展的最新动态以及技术成果。为区块链在金融业领域的健康发展，下一轮金融技术革新上抢占新的科技高点，以及使银行业等金融领域在区块链的技术标准制定和运营实践等方面在国际上有更多的话语权打下坚实的基础。

（四）推进技术储备和人才培养

银行等金融机构不能一味的观望，区块链技术的运用需要在不断实践中克服一个个应用难题，从而来掌握更切合实际的技术和深层次的机理。特别是实力雄厚的传统金融机构和互联网金融机构，要积极挖掘区块链技术在支付结算、资产交易、风险控制等方面的潜力。同时各大金融机构和企业应当加强合作和交流，发挥各自在资金、技术和人才上的优势，组建模拟实验室。同时可以对小规模的业务进行区块链技术的应用，通过对技术的实践和应用，深入了解区块链技术在应用中运行效果和风险所在，以达到对技术全面掌握、熟练运用的目的。

在区块链技术快速发展的背景下，人才和系统将会成为将来银行运作的两个核心依靠因素。做好技术储备的同时，人才的储备和培养同样重要。各大银行应该更加注重打造自己的科研团队和实验室，加强与高等院校和科研院所的合作，不断深入挖掘区块链技术在银行业务和银行发展中的潜力。在技术应用中，要有意识的培育区块链技术相关的业务人员，为将来区块链技术的推广使用打下坚实的基础。

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