阿里95亿美元收购饿了么！一切为了马云的新零售！

春节后阿里巴巴95亿美元收购饿了么的传言，在今天终于尘埃落定。今天上午，阿里巴巴集团，蚂蚁金服集团与饿了么联合宣布，阿里已经签订收购协议，将联合蚂蚁金服以95亿美元对饿了么完成全资收购。而从张旭豪不再担任CEO、转而担任阿里CEO张勇的新零售特别助理来看，此次收购应该是现金为主、换股为辅——否则百度的股份也不好处理。

还没有迎来上市的饿了么，最终还是选择投到阿里的怀抱里。

说起来，这已经不是饿了么和阿里的第一次资本合作。从2016年4月宣布获得阿里和蚂蚁金服12.5亿美元融资开始，到去年的5月再获阿里10亿美元的增资，饿了么总共获得了 22.5亿美元的融资。先投资再收购也是阿里巴巴一直以来的投资风格。

这次阿里不再选择增资，而是以95亿美元直接收购，作为饿了么的头号大股东，还有口碑加持的阿里，为什么还要“费劲”做这个事呢？答案是为了更好的整合。

外卖市场进入双巨头时代

我们都知道，如今不仅是打车市场，就连外卖市场，也是接近垄断的趋势。前几年还有个百度外卖来分庭抗礼，而后被饿了么收购，外卖市场可以说是形成了美团，饿了么两家独大的竞争格局，而且据中国行业研究报告网发布的《2018年外卖市场现状和和发展情景》来看：

“中国的外卖市场从2011年开始就保持高速增长的态势，其中，在2016年市场规模达到1662.4亿美元，增长率高达33%，到2017年，市场规模达到了2045.6亿美元，增长开始放缓，其中， 20-25岁的年轻人是消费主力，女性更偏爱外卖订餐，而午餐，晚餐的外卖订单占比高达82%”。

曾经的红黄蓝外卖骑士，也成为中国街头的一道风景线，给人们带来了很大的便捷，也成为餐饮市场最大的增量。目前，滴滴正在摩拳擦掌，入局外卖，不过短期内，外卖市场将是阿里和美团的游戏。

阿里整合饿了么不是要怼美团

有人说，阿里此举是要怼美团，作为被投资方，美团曾是阿里的小弟，不过后来加入了腾讯阵营，虽然目前阿里巴巴仍然持有其一定股份，不过两者关系闹得比较僵，特别是美团CEO王兴，还偶尔在公开场合说一些让马云不爽的话，特别是在接受《财经》采访时，王兴点评阿里说：“从战斗力来说，阿里非常强，但如果他们各方面做得更有底线一点，我会更尊敬他们。”更是将自己直接放到了阿里的对立面。

所以，有人说马云要赌气拿下饿了么怼美团。外卖是美团三驾马车（餐饮、到店和酒旅）的头马，阿里如果大力做外卖也会让王兴够难受的。

不过我认为，马云这样的大佬，一直面临各种评价，而且王兴是在商言商，所以阿里是不会因为言论或者站队这样的事，花近百亿美元买一个外卖平台的。百亿美元的案子，肯定是因为利益，而且是根本利益，答案就是新零售。

表面上看，外卖业务与阿里巴巴的电商战略有关联，但关联不大，两年前确实是这样的，所以当时阿里巴巴对于饿了么采取了投资占股的策略，让其与口碑协同做O2O，怼美团点评和百度外卖，核心是给支付宝找线下场景，后来百度外卖与饿了么合并，饿了么+百度外卖的战略价值变得更大，此前也有消息称，阿里可能还会将百度糯米整合过来，糯米+饿了么+百度外卖+口碑就是一个对标美团的生活服务平台。

饿了么对阿里新零售的场景价值

不过，市场是动态变化的，O2O什么的概念已经没人提了，阿里巴巴最近一年的拓展重心是新零售。此前已与苏宁、银泰、三江购物、联华超市、高鑫零售等传统实体零售店战略合作，通过零售通等系统实现了对屈臣氏、周黑鸭等实体零售巨头的接入，此外还通过天猫小店的众包模式，进入社区店，最终结果就是，阿里巴巴拥有了一个无限接近消费者的门店网络，这个网络的门店数量，超过任何一家实体零售巨头，可以覆盖所有城市人群。

想要做新零售的不只是阿里，腾讯最近也在密集布局，刚刚与京东联手入股步步高，如果不算京东的新零售布局，腾讯还投资了永辉、海澜之家、每日优鲜等新零售场景型业务。

此前大家对新零售的布局还集中在商超这个场景上，因为上一个阶段的新零售大战也是移动支付大战的延续——当二维码进入到各种线下交易场景后，在会员管理、智能营销、C2B定制、物流、金融甚至供应链上进行更多深度合作就是水到渠成的事情。

当商超抢得差不多后，更多的新零售场景就被争抢，比如阿里巴巴在本月以54.53亿元的资金拿下了居然之家15%的股份。饿了么虽说没有自己的门店，不过却拥有至关重要的线下新零售场景，即泛餐饮类实体，收购饿了么有利于阿里巴巴整合这些场景到新零售版图。

阿里此前就在大力做盒马鲜生、做生鲜电商，与饿了么也可以有很好的结合，说白了阿里在生鲜零售和本地新零售上会有更多动作，来实现更多消费场景的覆盖，让你可以随时随地因为各种需求买买买。

事实上，在宣布收购消息的内部信中，阿里巴巴CEO张勇也明确了这个目标：

“饿了么将依托阿里集团数字经济生态的商业基础设施，与阿里众多业务产生奇妙的化学反应，成为阿里新零售战略的一支重要力量。”

此次收购完成后，阿里巴巴将以餐饮作为本地生活服务的切入点，以饿了么作为本地生活服务最高频应用之一的外卖服务，结合口碑以数据技术赋能线下餐饮商家的到店服务，产生化学反应，形成对本地生活服务领域的全新拓展。同时，饿了么依托外卖服务形成的庞大立体的本地即时配送网络，将协同阿里新零售“三公里理想生活圈”，盒马“半小时达”和24小时家庭救急服务，“天猫超市一小时达”，众多一线品牌“线上下单门店发货二小时达”等一起，成为支撑各种新零售场景的物流基础设施。

饿了么原CEO张旭豪也成了张勇新零售战略特别助理。阿里巴巴集团副总裁王磊（花名：昆阳）将出任饿了么CEO。

同城物流能力对阿里很重要

饿了么以及百度外卖此前积攒的同城物流配送能力，也是阿里新零售在重点布局的能力。百度外卖和饿了么有自己的红蓝物流骑士队伍，同时百度外卖也一直宣称有很强的智能物流能力——可以通过大数据来对外卖骑士的派单和路线进行智能规划。

在与百度外卖合并后，饿了么第一时间就用上了智能配送技术，据饿了么首批测试的30个城市数据显示，智能调度使配送时长缩短至28.62分钟，准时率和好评率均达99%。在两者合并后的首个发布会“未来物流”发布会上，饿了么CEO张旭豪亲自出席并表示：“未来10年，人工智能和OMO（Online Merge Offline）将推动即时配送发展成继商家自配送、劳动密集型配送平台后的3.0形态——技术密集型配送平台。”说白了，基于AI的本地智能物流会是饿了么未来的重点。

饿了么的配送能力，现在看上去是送盒饭什么的。在跟菜鸟结合后，就可以送你家附近的门店的各种商品，比如屈臣氏的、便利店的、商超的，下单后，很多东西都可以用电动车给你送过来。

95亿美元的估值只因阿里大方

最后说说估值，95亿美元有点吓人——差点就是百亿美元公司了，目前进入百亿级别的尚未上市的独角兽就几家：蚂蚁、美团点评、滴滴和头条。

去年5月，阿里巴巴及其旗下的蚂蚁金服将向饿了么投资至少10亿美元的新一轮融资。这轮融资后，饿了么的估值将达到55亿美元-60亿美元。去年8月，百度外卖和饿了么合并，前者估值大概在5亿美元。两者加起来，也不过是60亿美元到65亿美元。

半年的时间，饿了么+百度外卖的估值从60亿美元左右，上升到了95亿美元，涨了一半。不过鉴于外卖市场已经进入成熟期，最近半年业务的成长，要说有50%估计也没太大说服力。

为什么阿里肯出这么高的价格呢？我想，一方面，是百度外卖+饿了么合并后1+1>2的平台效应，合并之日的价值就不是原有估值的简单相加；另一方面，还是因为阿里巴巴对于新零售战略的重点布局，所以愿意花大钱。此前有消息称滴滴等机构也有意投资饿了么，而且饿了么+百度外卖未来完全有机会独立上市，阿里巴巴能够全资收购，应该也是开出了一个饿了么团队和其股东无法拒绝的高价。

对于饿了么团队来说，进入阿里体系有了与美团PK的资源和资金，美团在去年10月完成了40亿美元融资，现在阿里收购饿了么，再加上做打车业务的需要，美团必须尽快完成新一轮融资。当然，饿了么的创始团队，以及百度外卖创始团队、百度，也都可以从这笔交易套现。

这下看来，以后的外卖市场越来越好玩了。

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